張勇

　　央企背景的公司在這一波反彈行情中格外受到機(jī)構(gòu)寵愛。11月13日，中鐵二局(600528.SH)以8.25元/股收盤，不到兩個(gè)月，這只股票從最低3.60元/股飆升至今上漲了130%。不少與中鐵二局同樣具有中央企業(yè)背景的上市公司都在近期股市低位盤整時(shí)表現(xiàn)強(qiáng)勢，成為股市反彈中難得的穩(wěn)健品種。

　　分析人士認(rèn)為，自9月19日國資委支持央企增持和回購上市公司股份之后，央企背景的股票就逐漸受到機(jī)構(gòu)關(guān)注，而機(jī)構(gòu)中基金占據(jù)了很大一部分。

　　央企受寵

　　大智慧交易行情統(tǒng)計(jì)顯示，中央企業(yè)背景的“中字頭”概念板塊，從10月28日大盤創(chuàng)出1664點(diǎn)新低之后的至今的兩周里，整體漲幅已經(jīng)超過15%，僅次于電信板塊。尤其是在新低之后的第一周，這些央企背景的上市公司提前止跌企穩(wěn)。

　　其中，漲勢強(qiáng)勁的中鐵二局即使是在10月28日大盤盤中深幅跳水時(shí)，也還是有大量基金在買入。中國聯(lián)通(600050.SH)在當(dāng)天的基金買入情況則更加明顯。數(shù)據(jù)顯示，買入者多為基金席位。

　　另一只央企控股的股票——中國玻纖(600176.SH)則更是早在10月20日就提前止跌，在整個(gè)過程中基金買入較為明顯。不過同時(shí)也有不少基金在賣出，雖然基金之間存在一定分歧，但也能看到買入的力量還是比較堅(jiān)決。

　　雖然這三家上市公司有不同之處，但同時(shí)都具有央企重組和注資的概念。

　　據(jù)悉，中鐵二局的實(shí)際控制人中國鐵路工程總公司(中鐵工程)一直希望實(shí)現(xiàn)上市，而如果這一計(jì)劃實(shí)現(xiàn)，那么中鐵二局肯定會(huì)有所重整，這對于中鐵二局的股票也就帶來了一些投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，中鐵二局近期也連續(xù)中標(biāo)多項(xiàng)大工程，也是市場關(guān)注的理由之一。

　　中國聯(lián)通則由于眾所周知的3G概念和資產(chǎn)整合，也比較受基金的“喜愛”。

　　而中國玻纖的情況與中鐵二局有些類似。近期，中國玻纖子公司巨石集團(tuán)獲得93萬噸玻纖訂單，也引發(fā)了機(jī)構(gòu)的關(guān)注。據(jù)中國玻纖副總經(jīng)理、董秘陳雨介紹，“不少機(jī)構(gòu)開始買入，公司股票價(jià)格也開始逐漸走高。”

　　另一方面，中國玻纖還準(zhǔn)備在未來三年內(nèi)將產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，而公司副董事長、總經(jīng)理張毓強(qiáng)告訴本報(bào)，“這些產(chǎn)能擴(kuò)張的資金大多來自股東增資”。因此，中國玻纖的股東增資計(jì)劃，也讓機(jī)構(gòu)感到了機(jī)會(huì)。

　　國海富蘭克林基金研究總監(jiān)潘江認(rèn)為，“行業(yè)和基本面還是必須要考慮到的，否則再有‘故事’也沒有用。”

　　反彈中的機(jī)會(huì)

　　不久前，國金證券發(fā)布了一份研究報(bào)告，其中也談及機(jī)構(gòu)投資者對于央企重組這一主題投資機(jī)會(huì)的期待。

　　國資委主任李榮融也多次表示，國資委的既定目標(biāo)是，到2010年央企將縮減到80-100家，爭取在全國形成30至50家具有較強(qiáng)國際競爭力的大公司、大企業(yè)集團(tuán)。

　　不過，雖然部分央企類股票在近來表現(xiàn)相對大盤更強(qiáng)些，但這并不代表基金將會(huì)長時(shí)間“超配”這一類型的股票。

　　“其實(shí)我認(rèn)為，現(xiàn)在央企概念的這一主題投資不會(huì)延續(xù)很長時(shí)間。”國金證券股票投資策略分析師徐煒告訴本報(bào)，“因?yàn)閺闹亟M的角度而言，即使央企的決心很大，但目前這種市場，重組的效果顯然不夠明顯，投資者是否會(huì)認(rèn)同這一概念也很難確定。”

　　另一方面，由于季報(bào)公布期間增持和回購不能操作，如果單純從增持、回購角度投資這一類央企，目前時(shí)機(jī)也不合適。

　　因此，徐煒認(rèn)為在目前而言，央企中的一些股票在當(dāng)下的概念實(shí)際上更多的帶有一定 “政治性因素”，而這一因素也帶來了交易性機(jī)會(huì)。

　　來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

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