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創投或借道大宗交易抄底A股
◆每經記者 胡冠中 發自上海
金融風暴襲來，曾經專注于未上市公司股權投資的PE(私募股權投資)也開始轉變策略，把目光投向了國內的上市公司。
昨日，記者從投資規模為10億元的私募股權基金德厚資本(Doholdcapital)處了解到，該公司已決定轉變投資方向，重點鎖定通過大宗交易等方式進行的上市公司股權投資。
天津德厚基金管理有限公司和天津德厚投資基金 (即德厚資本)今年6月在天津的濱海新區成立，近日則在上海成立了上海總部，負責具體的投融資運作。作為一家新生人民幣私募股權投資基金，德厚資本主要投向包括新能源、新材料、環保產業等方面的Pre-IPO項目，尤其是區域性龍頭企業或政府重點扶持上市企業。
德厚基金執行合伙人黃浩向記者表示，“德厚資本籌劃成立的2年實際就是中國私募基金法律出臺和完善的2年，也是市場大幅波動的2年。5個月前，我們還把重點放在未上市企業身上，但是我們根據市場的變化積極調整自身的投資取向，在有效控制中國資本市場起落帶來的投資風險之外，我們短期內將把目光投向上市公司。”
黃浩分析說，美國的次貸危機引發全球金融風暴，國內上證綜指下跌七成多之后，A股平均市盈率已經降至14倍，產業資本將迎來又一輪收購、兼并、整合上市公司資源的極佳投資機會。“我們不但可以投資國內未上市發行的企業股權，然后扶植其成功上市。近期，我們更是將投資重點聚焦在通過大宗交易或協議轉讓的方式參股或直接收購上市公司，更高效地對接資本市場。一旦條件成熟，我們將收購一家上市公司，并注入我們投資的相關優質資產。”
德厚資本股權投資部總經理郭榮表示，以2008年10月24日收盤價格計算，即使以二級市場市值計算，有79家上市公司，出資1.1億元以下就可成為其第一大股東；成為第二大股東的收購成本在0.5億元以下的，共449家公司。大宗交易平臺自10月6日至11月6日，上證所數據顯示，有45家上市公司共計價值14.3億元的股權通過大宗交易實現了轉讓。“我們更著眼于中長期的機會，從基本面出發，立足產業投資機會。12月，我們將會有一筆資金投入到上市公司的股權中去。”
郭榮還向記者透露，除了通過大宗交易或者協議轉讓等方式進行上市公司股權投資外，德厚資本的長期投資策略是以股權類投資項目為主，在具體項目投資選擇方面，重點關注Pre-IPO方面的項目，并著重挖掘欠發達地區的區域龍頭企業(如石家莊、襄樊這樣的城市，以及河北、湖北和安徽省內的城市)，選擇政府重點扶持上市的企業，給予資金支持和資本培育。
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