從各個環(huán)節(jié)強(qiáng)化保薦代表人問責(zé)機(jī)制

　　□ 本報(bào)記者 侯捷寧

　　經(jīng)公開征求意見，中國證監(jiān)會19日正式發(fā)布《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(全文詳見B3版)，并自今年12月1日起正式施行�！豆芾磙k法》從加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)控、加強(qiáng)對保薦人管理、強(qiáng)化監(jiān)管措施等角度，進(jìn)一步細(xì)化了保薦業(yè)務(wù)的實(shí)施和監(jiān)管措施，強(qiáng)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對保薦過程的控制管理。

　　與征求意見相比，正式辦法在兩個方面有小的改動。一是將第五十四條關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)可對發(fā)行人行使的權(quán)利中規(guī)定的“對發(fā)行人的資產(chǎn)重組、再融資等事項(xiàng)發(fā)表意見”刪除。二是將征求意見稿中第七十二條中關(guān)于發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)14種情形之一的，證監(jiān)會可視情節(jié)輕重給予相關(guān)處置的第七種情形“有限售條件股份的股東在限售期內(nèi)違規(guī)轉(zhuǎn)讓股份或者未履行信息披露義務(wù)”予以取消。　

　　《管理辦法》主要從三個方面對充實(shí)完善保薦制度予以強(qiáng)化：

　　一是進(jìn)一步加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制，通過對保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人管理責(zé)任意識的強(qiáng)化，落實(shí)保薦機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目的整體控制，提高保薦工作的質(zhì)量。辦法提高了申請保薦機(jī)構(gòu)資格的門檻，強(qiáng)化了對公司治理、內(nèi)控和風(fēng)控指標(biāo)的要求，將保薦代理人數(shù)量的最低要求由2人提高到4人，在保薦業(yè)務(wù)部門設(shè)置及人員配置方面強(qiáng)化保薦業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)管理。

　　二是加強(qiáng)對保薦代表人的管理，對保薦代表人提出了新的、更加嚴(yán)格的要求：辦法要求保薦代表人必須為其具體負(fù)責(zé)的每一項(xiàng)目建立盡職調(diào)查工作日志，作為盡職調(diào)查工作底稿的一部分存檔備查；辦法增加了券商對保薦代表人的管理權(quán)限，要求保薦機(jī)構(gòu)定期檢查保薦代表的盡職調(diào)查工作日志，督促保薦代表人履行保薦職責(zé)；對保薦代表人進(jìn)行年度考核、評定等，以便保薦機(jī)構(gòu)對保薦代表人實(shí)施更有效的管理。

　　三是強(qiáng)化監(jiān)管措施。增加了現(xiàn)場檢查制度，中國證監(jiān)會將對保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人的執(zhí)業(yè)情況進(jìn)行定期或不定期現(xiàn)場檢查，并分別根據(jù)情節(jié)輕重，對不符合要求的保薦機(jī)構(gòu)予以暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個月或者6個月，責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人，撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格的處罰措施；對違反要求的保薦代表人給予3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦、撤銷其保薦代表人資格的處罰措施等。

　　此外，《管理辦法》還根據(jù)市場的變化對保薦業(yè)務(wù)中的一些制度做出了調(diào)整，主要有聯(lián)合保薦制度、保薦與主承銷的分離制度等。

　　　對于《管理辦法》的正式發(fā)布，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，保薦業(yè)務(wù)關(guān)系到千千萬萬投資者的權(quán)益問題，也關(guān)系到整個市場規(guī)范、安全、健康運(yùn)行的基礎(chǔ)。除了要求保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人必須誠實(shí)、信用、專業(yè)、盡責(zé)外，發(fā)行人也必須對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人進(jìn)行恰當(dāng)?shù)募s束，這是確保保薦制度發(fā)揮作用的基本保障；此外，市場其他機(jī)構(gòu)包括投資者也應(yīng)對保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量予以關(guān)注。

　　該新聞發(fā)言人透露，在新修訂的保薦業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施后，中國證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)、交易所的監(jiān)管工作將圍繞新辦法的各項(xiàng)要求進(jìn)一步細(xì)化，從初始的保薦到持續(xù)保薦，從發(fā)行人各種申請材料的準(zhǔn)備到保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度是否完備等方面進(jìn)一步予以細(xì)化和強(qiáng)化，進(jìn)而保證保薦制度的良好運(yùn)行�！�

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