據(jù)新華社電 針對市場關注的“大小非”問題，證監(jiān)會新聞發(fā)言人5日表示，監(jiān)管層不會違背股權分置改革形成的契約，將以創(chuàng)新的市場化手段對“大小非”減持進行疏導和規(guī)范。

　　這位新聞發(fā)言人表示，在獲得流通權之后，不涉及控股權的“大小非”股東會與其他流通股東一樣遵循投資決策規(guī)律，來決定對所持股票進行拋售或者繼續(xù)持有。針對市場關于限制“大小非”減持的一些觀點，該負責人說，股權分置改革時雙方當事人通過對價談判形成了契約，非流通股股東通過支付對價獲得了流通權，如果再重新采取延長鎖定期或者征收暴利稅等舉措，就等于違背了當時的契約。

　　這位負責人說，股權分置改革就是要改變上市公司兩類股份、兩個市場、兩種價格并存的情況，這是資本市場基礎性制度建設實質性的突破，不能再回到股改之前的老路上去了。

　　為妥善解決“大小非”減持問題，證監(jiān)會已經(jīng)采取了多項措施，包括引入大宗交易系統(tǒng)、實施“二次發(fā)售”機制以及計劃推出的可交換公司債，這些舉措都起到了或即將起到減緩“大小非”對市場沖擊的作用。

　　這位發(fā)言人介紹說，自4月份引入大宗交易平臺以來，雖然出現(xiàn)了5起“大小非”違規(guī)拋售案例，但監(jiān)管層都及時行動，通過限制賬號交易、限期購回、超額部分退回上市公司等舉措對此類行為進行了懲罰，目前沒有再發(fā)現(xiàn)新的違規(guī)情況。

　　針對市場擔心的大宗交易平臺“過橋減持”問題，這位新聞發(fā)言人說，通過關聯(lián)方交易在大宗交易系統(tǒng)拋售“大小非”股票風險很大，對是否存在此類情況證監(jiān)會正在調查中。

　　另據(jù)介紹，“二次發(fā)售”機制已經(jīng)開始運行，已經(jīng)有券商開始在大宗交易平臺上承擔起承銷商的職能，不過仍有一些細節(jié)需要做進一步的安排。

　　針對市場放慢融資步伐的呼聲，發(fā)言人表示，今年以來的新股發(fā)行節(jié)奏已經(jīng)比較慢了，證監(jiān)會在有意識地解決這些問題，并做出一些安排，很多企業(yè)雖過會卻還沒有發(fā)批文。

　　新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會將采用市場化、創(chuàng)新化的手段來規(guī)范大宗股份轉讓的行為，提高大宗股份轉讓的透明度，為大宗股份的持有者提供流動性，證監(jiān)會將密切關注全流通情況下的新問題，采取相應措施來疏導和規(guī)范相關股份的轉讓。

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　　證監(jiān)會擬推出可交換公司債

　　緩解“大小非”股東資金困境

　　據(jù)新華社電 中國證監(jiān)會5日發(fā)布《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定(征求意見稿)》，證監(jiān)會有關方面負責人表示，可交換債券的推出有利于促進股票市場和債券市場的協(xié)調發(fā)展，緩解“大小非”股東資金困境。

　　可交換公司債券是成熟市場存在已久的固定收益類證券品種，它賦予債券投資人在一定期限內(nèi)有權按照事先約定的條件將債券轉換成發(fā)行人所持有的其他公司的股票。

　　為增強可交換公司債券的債性，證監(jiān)會適當使股東持有的股票進入流通的時間后移，明確規(guī)定可交換公司債券自發(fā)行結束之日起十二個月后方可交換為預備交換的股票。發(fā)言人表示，這樣既可以避免直接對二級市場形成沖擊，緩解限售股集中大規(guī)模上市對市場價格形成機制的沖擊，對發(fā)債主體來說也可避免直接拋售大量股票造成股價下跌帶來的損失以及不能變現(xiàn)的風險。

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