將有助于緩解美銀行業(yè)的“次貸痛”

　　“市場現(xiàn)在正需要一劑強(qiáng)心針，VISA的這筆交易正是這劑強(qiáng)心針。”股票交易員摩瑞爾說。受次貸危機(jī)影響而一度沉寂的美國IPO市場，被VISA的上市掀起波瀾。

　　全球最大的信用卡企業(yè)VISA上周正式宣布，擬公開發(fā)行籌資近190億美元，這一數(shù)字也將使其成為美國有史以來規(guī)模最大的IPO。

　　2月25日，VISA在向美國證監(jiān)會(SEC)遞交的文件中稱，將會以每股37美元至42美元的價格，發(fā)行大約4.06億股的股票。此次IPO將面向公眾發(fā)行4.06億股股票，VISA的承銷商擁有額外購買4060萬股該公司股票的選擇權(quán)。

　　如果以發(fā)行價上限算，此次發(fā)行的籌資可能達(dá)到188億美元；即便以下限價格計算，VISA的發(fā)行籌資也將達(dá)到165億美元，其中包括可能提供給承銷商的15億美元股票。VISA沒有給出新股上市的確切時間表，但是根據(jù)IPO調(diào)查公司RenaissanceCapital的預(yù)測，VISA將于3月20日正式上市。

　　VISA將“逆市”IPO？

　　據(jù)金融資訊機(jī)構(gòu)湯姆森金融公司的最新報告披露，今年前兩個月，全球有62項IPO項目被暫時推遲，規(guī)模高達(dá)214億美元。而去年IPO被推遲的項目規(guī)模為15億美元，只有今年水平的1/14。湯姆森公司表示，這是他們對這一市場數(shù)據(jù)進(jìn)行追蹤以來最糟糕的一次。

　　市場分析認(rèn)為，由于次貸危機(jī)引發(fā)市值縮水，導(dǎo)致IPO項目紛紛被延遲。美林歐洲、中東、非洲大區(qū)資本市場部負(fù)責(zé)人John Crompton表示：“市值在揮發(fā)，而避險情緒也在蔓延，因為預(yù)計股票會貶值，投資者不愿意買入新股，即使買入也會考慮其是否處于較低價位。”

　　的確，美國金融市場當(dāng)前的疲態(tài)讓投資者不敢輕易投資IPO，而且今年以來IPO的表現(xiàn)更是不盡如人意。去年這個時候，IPO的回報高于股市平均水平，而在今年卻是低于股市平均水平。據(jù)崇德投資的資料顯示，到目前為止今年在美國上市的公司僅有18家，與去年同期的34家相比大約減少了一半。而就在這18家公司中，只有4家的股票以高于最初發(fā)行價的價格進(jìn)行交易，但是沒有任何一家公司籌到8億美元以上。

　　VISA選擇在這個時候公開上市，多少令人感到意外。西方媒體紛紛以“反常現(xiàn)象(anomaly)”、“豪賭(gamble)”、“罕見(rare)”、“充滿挑戰(zhàn)(challenging)”等詞匯來形容該公司的IPO舉動。

　　但是一些分析家和機(jī)構(gòu)投資者對VISA上市非常有信心，認(rèn)為在穩(wěn)固的需求下，這次上市一定會非常成功。

　　“VISA此次的上市無疑讓市場看到了期待已久的亮光。”Renaissance Capital的高管Kathy Smith說，“因為這說明還有投資者想把資金投入這家公司。”

　　VISA是信用卡市場領(lǐng)域的巨頭，占全球信用卡份額的65%，相比起來其競爭對手萬事達(dá)在全球的市場份額只有28%。而美國運通、日本的JCB等公司則僅占剩余的7%。另外，VISA有著極富競爭性的增長潛力，因為它全球的業(yè)務(wù)非常誘人。信用卡業(yè)務(wù)一直在強(qiáng)勁增長，2006年，整個美國的信用卡消費達(dá)到42%。據(jù)預(yù)測，到2011年將上升到55%。