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藍籌股批量再融資事件調查：意外還是預謀http://www.sina.com.cn 2008年02月28日 07:00 21世紀經濟報道
本報記者 王芳艷 朱地術 離2008年2月26日召開的董事會近一周時間，上海浦東發展銀行股份有限公司(浦發，600000.SH)再融資方案就已經通過網絡傳遍了大街小巷，引發其股價連跌數日，由此也觸發了滬深兩市的多米諾骨牌效應，這究竟是一場意外還是預謀的故意？ 據知情人士透露，400億融資方案為一券商上報的初步方案，由此其走漏風聲嫌疑較大。目前來看，并未發現從股價暴跌中大量獲利的機構，相反重倉浦發的部分基金由此卻成為受害者。 可見，在弱市場格局下，任何再融資的傳言都可能被放大為一場大震蕩。 “現在最重要的事情是在方案公告后，與市場進行溝通，確保增發順利完成，調查這個事情反而是次要的。”浦發一高層昨日表示。 誰是泄密者？ 2月20日當天，浦發開盤即大跌，同時某網站刊發了一條消息，傳言浦發正在籌劃再融資事宜，幾個投行所報方案中最高的一家居然達到了400億元。 此后，關于浦發公布2007年報時將公布增發10億股、融資400億元的消息到處傳播。 但種種跡象表明，消息泄露在前一天已有跡象。一位基金經理說，看到股票大跌，他馬上電話聯系其他同行，才得知他已算是后知后覺。實際上，2月19日，浦發就在盤中出現大單拋出。 一位中型券商投行部負責人說，在增發過程中，公司在開董事會之前，通常需要與承銷商等中介機構事先溝通、詢價，這是所有融資方案可能事先走漏消息的主要渠道之一。通常券商要根據公司即將投資的項目所需資金進行融資規模和股數的初步設計。此消息提前走漏的案例也曾發生過。 記者了解到，浦發增發的候選承銷商主要有中信證券、國泰君安和瑞銀，并且有會計師事務所參與其中。某知情人士透露，問題就出現這個有板有眼的“400億”，這個方案僅僅是某個券商上報的方案，那么這個券商有很大的嫌疑走漏消息。 中信證券一位人士則堅決否認他們泄密，他說從未聽說過400億投資規模的說法，并且浦發董事長給他們的指示里也并未提到融資規模。 而國泰君安投行部一位負責人則不愿意對此有何評論。 浦發在再融資消息提前走漏后，股票連跌數日，跌去近20%，市值蒸發巨大。在這個過程中，誰在做空浦發？誰可能獲利？ 市場分析人士指出，從2月20當日成交量來看，當天成交7330萬股，換手率僅2.07%，但迅速導致股價跌停，看上去并不像在出貨，而是有刻意砸盤的跡象。 “2月20日當天基金只賣掉了10%，還剩下90%，從這個角度講，對于持倉較重的基金來說，如果拋售股票，自己則是淪為受害者。”上述中信證券人士說。 對此，上述證券投行部負責人分析，這可能是某些中介機構的方案被傳出去，在脆弱的市場環境下，通過各種傳播渠道傳播，放大恐慌心理。 誰是造謠者？ 誰是這場大跌的獲利者？不是散戶，不是券商，也不是基金公司。造謠者究竟居心何在？ 顯然，浦發并不是空方手中的最后一張牌。 2月24日晚間，關于中國聯通大規模融資的消息再次現于網絡。記者查詢到的2月24日晚8點的一則網絡帖子指出，聯通增發1200億元，其中向市場增發700億元方案出爐，其主要內容為： 1.電信以大約1100億元收購C網，其中C網用戶大約價值600億元，歸聯通紅籌。 2.聯通紅籌回歸A股，大致以16-17的價格置換聯通A股，同時增發250億股A股，其中大約170億股置換中國聯通A股(A股定價以13.5元為上限)，另向國資委定向增發30億股，向市場增發50億股，籌資1200億元左右。 3.聯通紅籌以現金方式收購網通紅籌，大約以27元港幣收購網通股票；需資金1600億港幣，不足部分聯通通過短期融資券籌資解決。 4.聯通集團實現整體上市，總股本大致400億股。 2月25日，中國聯通早間低開并迅速走低，并與浦發行如出一轍在上午收市時封于跌停板。當日，上證指數在前日大跌156點之后，再次暴跌177點，國內證券市場陷入前所未有的凄風冷雨之中。 隨后，大秦鐵路、中國石化亦被空方納入自己陣營之中，成為做空市場的重要力量。在上述幾家公司紛紛澄清之后，加之管理層出面干預，市場才稍稍穩住。 不過，上述北京基金經理表示， 從一些細節當中，還是能找到些蛛絲馬跡。他說，“2007年底，美國紐約證券交易所掛牌了一家以做空中國股市基金，在這次國內股市暴跌中，這家華爾街的基金將大賺其錢。” 另外，比如QFII，同樣是去年底，管理層將QFII的規模由100億美元提高到200億美元，上證指數沖過6000點以后，國內股市被認為是充滿了泡沫，而此時從6000點回落到4000點附近，無意中，給QFII提供了一個絕佳的建倉良機。 相關報道： 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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