漫畫/蘇亞鵬

    基金法修訂、設立背信罪、啟動無紙化證券法

　　本報記者 周芬棉 實習生 單煜

　　1月22日，中國證監(jiān)會邀請國內部分著名法學專家，召開“中國證監(jiān)會新春茶話會”。參加該茶話會的一位學者透露，除努力推動上市公司監(jiān)管條例、證券公司監(jiān)管條例、證券公司風險處置條例以及獨立董事監(jiān)管條例四部法規(guī)的出臺外，證監(jiān)會今年還應做幾件大事：基金法的修訂應成為今年的立法重點；研究新設背信罪，積極推動刑法(修正案七)的制訂；同時積極調研證券無紙化法的相關問題，推動無紙化證券法盡早出臺。

　　修訂證券投資基金法

　　2007年，“基民”，成為一個新名詞被廣泛使用。

　　2007年，基金投資成為尋常百姓理財新寵。

　　“2007年，基金業(yè)的大發(fā)展可載入史冊！”有專家感嘆，“國內基金業(yè)輝煌十年，走過了國外基金行業(yè)百年的發(fā)展歷程”。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至2007年12月31日，國內公募基金管理資金的規(guī)模接近3.3萬億元。但是，激動人心的背后也展示了一些不和諧的音符。

　　2007年4月，王女士在中國建設一家儲蓄所，申請購買100萬元“建信恒久”基金和100萬元“中國50”基金，付了200萬，在打印憑證上簽了字確認，沒想到，王女士在8月份到銀行辦理業(yè)務時，偶然發(fā)現(xiàn)自己買進的“建信恒久”基金變?yōu)閺U單，支付的100萬元現(xiàn)金已被退回。可是四個多月時間，銀行和基金公司均未將此情況告訴王女士。

　　“廢單”事件的發(fā)生，提出了難題：王女士自己有沒有責任，在去年行情下，投資什么基金最后都賺錢，她的損失怎么算？

　　其實，“廢單”事件，只是暴露了基金業(yè)不規(guī)范的“冰山一角”！也正是基于此，證監(jiān)會去年專門發(fā)布了多項有關基金銷售的指導意見。

　　但是，基金規(guī)模的快速增長，基民隊伍的日益龐大，暴露了許多基金業(yè)發(fā)展的大問題。比如，基金產(chǎn)品線單一、同質化嚴重的問題，基金公司之間發(fā)展不均的問題。基金未來不僅投資于上市交易的證券，還可以進行黃金期貨、股指期貨、外匯期貨等。另外，在金融理財市場全面開花之際，除了公募基金業(yè)務，專戶理財、投資顧問、海外投資業(yè)務，以及在今年證券市場上引人注目的私募基金，這些新興事物地不斷涌現(xiàn)，已突破了2004年6月1日實施的證券投資基金法的適用范圍。

　　據(jù)記者了解，證監(jiān)會關于證券投資基金法的修改工作已經(jīng)啟動。有專家在談及基金法修訂時指出，原基金法過高的市場準入門檻，不利于形成更充分的市場化競爭；過嚴的投資限制，局限了基金管理人的運作空間；過細的基金運作規(guī)定，制約了市場的創(chuàng)新；過于原則的背信原則條文，不利于違法違規(guī)背信行為的查處。知名基金法專家王連洲分析說，“修改后的基金法將為基金業(yè)的發(fā)展松綁”。

　　為此，在修訂證券投資基金法時，將著眼于“放寬基金管理公司的股權結構限制”，知名學者、中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部專家評議委員會委員巴曙松認為，“有限合伙制和股權激勵機制，作為國際基金業(yè)普遍采用的慣例，體現(xiàn)了人力資本在基金公司中的重要地位”，修訂基金法時，可以考慮允許基金管理公司采用有限合伙制和員工持股計劃。他建議，“將基金管理公司主要股東的范圍，由現(xiàn)在的證券公司、信托公司擴大到商業(yè)銀行、保險公司、財務公司和大型企業(yè)集團”。

　　另外，可以考慮允許設立公司型基金，克服契約型基金在基金持有人治理缺位、難以有效約束基金管理人行為等方面的缺陷；放寬基金公司業(yè)務范圍，擴大基金的投資范圍，同時，進一步強化對投資人的利益保護等，使現(xiàn)有證券投資基金法真正發(fā)生脫胎換骨的變化，適應基金業(yè)發(fā)展的新形勢。