自營業(yè)務(wù)搶先交易、利用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易等十六項行為遭遇禁令；定向資產(chǎn)投資范圍包括股票、基金、金融衍生品等。

　　證券時報記者 于 揚(yáng)

　　本報北京電 為進(jìn)一步規(guī)范證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會近日起草《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則(暫行)》，并對外公開征求意見。《細(xì)則》規(guī)定，客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)采取托管或者第三方存管方式進(jìn)行保管。《細(xì)則》還對證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的十六項行為發(fā)出禁令。

　　這十六項禁止行為包括：自營業(yè)務(wù)搶先于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶利益；挪用客戶資產(chǎn)；接受單一客戶委托資產(chǎn)凈值低于規(guī)定的最低限額；利用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券價格；對客戶投資收益或者賠償投資損失作出承諾等。

　　據(jù)悉，證券公司接受單一客戶委托，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產(chǎn)的活動，都適用于《細(xì)則》。證監(jiān)會曾于2003年末頒布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》，該《細(xì)則》就是旨在對上述辦法做進(jìn)一步細(xì)化。

　　根據(jù)《細(xì)則》，證券公司不得以任何方式對客戶資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾，同時接受單個客戶委托資產(chǎn)凈值的最低標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會的規(guī)定。在該最低標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，證券公司也可提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值最低標(biāo)準(zhǔn)。委托資產(chǎn)的投資范圍包括銀行存款、央行票據(jù)、短期融資券、債券及回購、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、股票等，金融衍生品也在允許投資的范疇之內(nèi)。

　　《細(xì)則》要求，證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理謹(jǐn)慎地對客戶進(jìn)行盡職調(diào)查，了解其身份、資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險認(rèn)知與承受能力和投資偏好等，雙方應(yīng)簽訂合同，在合同中明確約定管理費(fèi)、業(yè)績報酬等費(fèi)用的支付標(biāo)準(zhǔn)、計算方法、支付方式和支付時間等。

　　為做好風(fēng)險隔離，《細(xì)則》要求，證券公司應(yīng)當(dāng)保證客戶委托資產(chǎn)與證券公司自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨(dú)立，對不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算，分賬管理。客戶可以以自己的名義開立專用證券賬戶，但同一客戶只能開立一個專用證券賬戶，且僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用。證券公司要由專門的部門負(fù)責(zé)此項業(yè)務(wù)，做到與證券自營、證券承銷與保薦、證券經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離、獨(dú)立決策、獨(dú)立運(yùn)作。

　　《細(xì)則》還規(guī)定，證券公司將委托資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)以及與本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先將相關(guān)信息以書面形式通知客戶。客戶未同意的，證券公司不得進(jìn)行此項投資。