本報記者于海濤　

　　繼半月前高法、高檢、公安部、證監會四部門聯合下發“1號文”，昨日，四部門又聯合發出《關于查詢、凍結、扣劃證券和證券交易結算資金有關問題的通知》(下稱《通知》)。　今后，司法執行方面各部門間的協調更加順暢，同時維護證券交易結算系統安全。　

　　3月1日《通知》正式實施以后，公檢法機關在查詢、凍結、扣劃證券和證券交易結算資金時將按照《通知》規定的程序進行，證券登記結算機構和證券公司有義務協助執法。　

　　協調執法　

　　由于證券和證券交易結算資金具有流動性強、變現快捷的特點，往往成為相關當事人在民商事活動中行使權利、履行義務的重要客體，也是司法機關采取強制執行措施的重要標的物。　

　　近幾年，以證券和證券交易結算資金為執行標的物的案件，呈明顯上升趨勢。登記結算機構協助公安司法機關辦理民刑事案件的查詢、凍結和扣劃案件年均l萬多件，業務處理多達7萬多筆，證券公司的協助事項更是遠遠高于這一數字。　

　　然而，關于執法機關對證券和證券交易結算資金的執行，《證券法》第139、167和168條雖有原則性規定，確立了清算履約的財產豁免執行制度，即證券交易達成后，已進入清算交收程序的證券資產不得強制執行。　

　　但是，哪些財產屬于“清算履約財產”還存在理解上的歧義，有必要通過規范性文件的形式予以明確。　

　　同時，除高法曾出臺過數個有關證券交易結算資金執行的規范性文件，公檢機關并無專門規定，明確規范查詢、凍結證券和交易結算資金的問題。　

　　“實踐中，執法機關間時常因為對有關法規理解不同引發爭議，但由于缺少解決爭議的標準，只能通過協商程序解決，這種爭議協調程序顯得異常地費時耗力，浪費了有限的執法資源，亟需通過聯合發文的形式明確執法權限和爭議解決標準。”管理層人士表示。　

　　在他看來，規范公檢法機關對證券和交易結算資金的查封、扣押、凍結行為極為必要。　

    證券交易體系中，登記結算機構處于非常特殊的位置，其固定地作為交易中央對手方，與結算參與人進行證券交易，登記結算機構對結算參與人的履約，不以任何其他結算參與人的履約為前提。“如果登記結算機構收取的清算履約財產，在交收完成之前被挪作他用，被第三人追索或被執法機關凍結、扣劃，將會打亂正常的交收秩序。”上述人士解釋，因為證券結算機構為履行共同對手方的職責，不能以進入交收程序的財產被凍結、扣劃為由，對抗其它結算參與人，只能被迫墊支，證券登記結算系統面臨資金鏈條斷裂的巨大壓力，嚴重影響結算交易系統的正常運行。長此以往，必將引發系統性風險，最終導致整個證券市場的動蕩與混亂。
 
  　因此，規范執法機關對查詢、凍結、扣劃證券和結算資金的程序，有利于維護證券交易結算體系安全運行的需要。　

　　規范程序

　　《通知》規定了查詢、凍結、扣劃證券和交易結算資金的程序。即公檢法部門在查詢、凍結、扣劃證券和證券交易結算資金時，必須出具相關證件和有效法律文書，登記結算機構和證券公司對于執法人員證件齊全、手續完備的協助要求，則必須依法予以協助。　

    為保證清算交收的連續進行，《通知》明確，不得凍結、扣劃的證券和資金范圍：公檢法部門對于登記結算機構建立的集中交收賬戶內的證券和資金、登記結算機構收取的結算風險基金和結算互保金、新股發行驗資專戶和網下申購資金賬戶內的資金、登記結算機構在銀行開立的結算備付金專用存款賬戶內的資金一律不得凍結和扣劃；對于客戶資金交收賬戶內的資金，和證券公司的自營資金交收賬戶內最低限額自營結算備付金，及根據成交結果確定的應付資金，也不得凍結和扣劃；對于登記結算機構按照業務規則收取的各類交收擔保物，則規定在交收程序完成前，不得凍結、扣劃。

　　《通知》明確，證券公司和登記結算公司為協助義務主體，并對其提出具體要求。

　　對于在證券公司托管的證券，證券公司和登記結算公司均應協助凍結、扣劃。但如果不同執法機關同一交易日分別在證券公司、登記結算機構對同一筆證券辦理凍結、扣劃手續的，設定證券公司協助辦理的為在先凍結、扣劃；而對于未在證券公司或者其他托管機構托管的證券、或證券公司自營證券，則只能在證券登記結算機構辦理。　

　　《通知》首次提出“輪候凍結一體”概念，即公檢法部門只要一個執法機關凍結在先的，其他執法機關的凍結措施只能做輪候處理；凍結解除的，登記在先的輪候凍結自動生效。同時，這些凍結措施并不因為是民事案件還是刑事案件，而在效力上有先后之分。

　　在凍結期限上，《通知》將公檢法部門對證券的凍結期限統一規定為2年，對資金的期限規定為6個月。但是，在續凍時仍然是2年和6個月，這和此前高法有關民事執行的司法解釋規定續凍時，分別不得超過1年和3個月有明顯區別。

　　《通知》還完善了爭議解決機制，依次是：自行協商解決；由其共同上級機關決定；沒有共同上級機關的，由其各自上級機關協商解決。　

    爭議解決之前，協助凍結的證券登記結算機構或者證券公司，應當按照爭議機關送達法律文書載明的最大標的范圍，對爭議標的進行控制。