自營業務規模指標將作調整，風險資本準備分類計算

　　證券時報記者 盧 榮

　　本報訊 據悉，監管層正在對《證券公司風險控制指標管理辦法》進行修訂，新辦法將結合證券公司監管分類情況，對不同類別公司實施不同的風險資本準備計算比例。新辦法還對券商的自營業務規模指標進行調整，并針對凈資本等指標波動性增大等問題，要求證券公司建立壓力測試機制。

　　權威人士指出，《證券公司風險控制指標管理辦法》頒布實施以來，對強化證券公司風險監管，促使公司加強內部控制、防范風險發揮了重要作用。隨著證券市場的發展、行業狀況的變化以及新企業會計準則的實施，管理辦法出現一些與現實不相適應的內容，有必要進一步完善。

　　據了解，原辦法部分條款的項目內容和文字表述與新會計準則的規定不一致的地方，新辦法將做相應調整。例如，新準則改變了證券公司資產負債表有關項目的列報與披露方式，管理辦法中規定的凈資本計算公式需要進行相應修改。再如，原辦法中要求證券公司計算的“風險準備”一詞容易和會計上提取的“一般風險準備”相混淆，有必要引入“風險資本準備”一詞來替代“風險準備”，明確對證券公司各項業務的風險資本要求。

　　原辦法在執行辦法過程中，部分證券公司對“一種證券”的界定范圍、承銷業務風險準備的計算時點、自營和資產管理業務規模的計算口徑等方面的理解存在差異，也需要進一步明確。

　　另外，證券公司綜合治理結束后，歷史遺留風險全部化解，加上股市行情好轉，證券公司平均凈資本大幅上升，因此，有必要適當提高證券公司凈資本最低標準。

　　據了解，考慮到證券市場的波動較大，為進一步控制證券自營業務風險，修訂的《證券公司風險控制指標管理辦法》擬規定，證券公司自營股票、證券投資基金(不包括貨幣市場基金)以及權證等金融衍生品不得超過凈資本的100%，自營債券等固定收益類產品不得超過凈資本的一定比例。據悉，目前的管理辦法第21條規定，自營股票規模、證券自營業務規模分別不得超過凈資本的100%、200%。

　　同時，為了督促證券公司提前防范市場劇烈波動的風險，新辦法擬要求證券公司建立壓力測試機制，即假設市場突然出現大幅度的持續下跌情況，要求公司在現有風險扣減比例的基礎上，再按一定比例補充扣減凈資本，并確保補充扣減后的凈資本仍然達標。據悉，有關補充風險調整的具體比例由監管層不定期公布。

　　此外，為了進一步加強證券公司風險監管，監管層擬根據證券公司分類情況來確定其風險資本準備計算比例，并提高分類類別較低公司的風險資本準備計算比例，促使公司將總體業務風險控制在可承受范圍之內。調整的總體思路是，AAA級別公司仍然執行原辦法中規定的風險資本準備計算比例，其他公司根據類別情況則按一定幅度(經紀和資產管理業務按1%的幅度，承銷和融資融券業務按5%的幅度)逐級提高其風險資本準備計算比例。