北京報道 本報記者 劉宏剛

　　編者按

　　內幕交易,這個毒瘤自股市誕生以來就屢割不止。

　　上市公司高管因職務之便,得信息之先,其中,不乏藐視法規條文,行內幕交易之輩,三普藥業原副總經理兼董秘鄧兵,就是前車之鑒。

　　2004年9月,作為上市公司信息披露關鍵人,他借遠東集團置入優質資產之際,操控包括自己名字在內的數個賬戶,謀一己之私,短短2個月,非法獲利近30萬元。

　　然而,落袋未安,自以為瞞天過海的鄧兵,已被證券稽查部門"盯上",通過收集證交所、營業部等各處留痕,2005年8月,即調查終結并移送公安部門,"兩三個月就給了檢察部門",2006年3月,鄧兵被浦東法院判定為內幕交易罪,獲刑1年,罰金30萬元。

　　股改之后,股市邁入全流通階段,內幕交易犯罪模式更為隱蔽。不過,魔高一尺,道高一丈。即將發布的<證券市場內幕交易行為認定指引>,有望成為破解錯綜復雜"變種"方式的利器。

　　手莫伸,伸手必被抓。

　　非法獲利30萬元=判處有期徒刑1年、緩刑1年+沒收非法所得+罰金人民幣30萬元——這就是三普藥業(600869.SH)原董秘鄧兵必須面對的等式。

　　將他推向這一深淵的,也許只是最初那一閃的貪念以及緊隨其后的僥幸心理。

　　媒體曾經披露的寥寥數語講述了鄧兵的命運:2004年,時任三普藥業副總經理的鄧兵,利用大股東與上市公司進行資產置換的利好消息,假借他人賬戶炒股,最終因內幕交易而獲罪。

　　"鄧兵案是近年來上市公司高管犯罪的典型,具有符號的意義。"一位證監會稽查人員表示,上市公司高管以及其他內幕人員應以此為戒,不要問警鐘為誰而鳴,警鐘正在為你敲響。

　　重組之機

　　鄧兵牽手三普藥業開始于2003年。當年4月,三普藥業公告稱,聘任鄧兵為公司副總經理并臨時代行公司董事會秘書的職責。一年后,經公司董事長提名,鄧兵開始正式履行董秘職責。

　　公開資料顯示,鄧兵曾任中國南方證券有限公司南京分公司業務主辦、珠海美佳華企業發展有限公司副總經理、上海興隆投資控股有限公司副總裁兼上海東元投資咨詢有限公司總經理等職,諳熟證券投資。

　　關于鄧兵在三普藥業的薪酬情況,公司并未單獨列示。2004年三普藥業年報僅顯示,金額最高的前三名高管人員的報酬總額為52.8萬元人民幣。

　　2004年,三普藥業正面臨多事之秋。當年7月15日,*ST三普公告稱,公司于2001年9月6日簽署的<股權轉讓協議>中結內容已經國務院國資委批準同意。

　　本次股權轉讓完成后,由蔣錫培為實際控制人的江蘇遠東集團有限公司(下稱遠東集團)將從青海投資控股有限公司手中獲得3240萬股,從而使其占公司總股本比例提高至29.96%,成為控股股東。

　　主政三普藥業之后,遠東集團的當務之急就是要扭虧為盈,將"披星戴帽"的*ST三普從退市的邊緣拉回來,機會由此產生,而鄧兵正是近水樓臺。

　　2004年9月17日,為提高公司的資產質量,三普藥業與西北證券簽訂<關于重大購買、出售、置換資產財務顧問協議>,決定進行資產置換,并由擔任三普藥業董事會秘書的鄧兵負責該項目。

　　其后三普藥業披露的<資產置換協議>顯示,大股東遠東集團擬將其所持寶來發展90%股權與公司部分債權進行置換,擬置出、置入的資產價值達4476萬元。同時每年單方面向股份公司投入現金6000萬元至9000萬元左右,并提供單向擔保,前后總投資金額達1.43億元。

　　根據知情人士在顧兵案發后向法庭提交的證言,"被置換的債權都是壞賬可能性極高的3至5年應收賬款",而"置換入的是上海寶來公司的90%股權,該資產屬于較好的資產"。

　　利好消息形成,但是尚未公告,內幕交易的空間由此產生。

　　相關案卷資料顯示,自2004年9月17日起,時任公司副總經理兼董秘的鄧兵利用這一尚未公開的信息,通過其實際掌控的鄧兵、鄧南華、陳麗君、黃偉平的股票賬戶,累計購入三普藥業的股票329399股,交易金額達到人民幣869386.86元。

　　2004年11月13日,該置換項目完成并正式對外公告,股價開始大幅上揚,由最低價2.14元,漲到5元左右。此后,鄧兵將股票悉數拋售,獲利294200.63元。獲利后,鄧將三個賬戶中的資金逐步轉移到自己名下。

　　罪與罰

　　"落袋"并不"為安"。讓鄧兵沒料到的是,監管層的眼睛已經瞄上了三普藥業的股價異動,并且將監管之手迅速地伸了過來。

　　事實上,三普藥業被"盯上"是在日常監管過程中。證監會工作人員發現,在2004年11月13日,三普藥業發布資產置換這一"利好消息"前后,股價出現較大異動,遂做出初步判斷:這里面有"情況"。

　　于是,證券稽查部門開始從上海證券交易所提供的交易信息中進行排查,并鎖定了幾個可疑賬戶,這些賬戶的共同特征是:交易時間比較可疑,均處于信息敏感期;交易量有上萬股,因為這個股票的盤子比較小,所以在此期間也算是很大的量。

　　多年的辦案經驗讓稽查人員嗅出了其中潛藏的味道:可疑賬戶是根據內幕信息參與交易的;其擁有者是知悉該信息的內幕人員;幾個賬戶有可能指向一個共同控制人。

　　基于這種懷疑,稽查人員開始調閱這幾個賬戶的客戶資料,并進行了仔細的分析。于是,鄧兵使用他人賬戶進行的"隱秘"交易開始被揭開。

　　"客戶資料有一些痕跡留下來,還有一些資金上的轉入轉出,這些都為事實的認定提供了證據。"上述稽查人員說。

　　案卷資料顯示,通過對文件進行檢驗鑒定,證實鄧南華、黃偉平證券開戶申請書上的簽字均為鄧兵親筆所寫。而相關證人的證言也證實相關賬戶的實際控制人就是鄧兵。

　　"一邊負責資產置換事務,一邊炒作標的股票,問題的性質比較嚴重,由于當事人的非法獲利超過了一定標準,加之證據確鑿,稽查部門在調查終結后不久即移送給公安部門。"上述人士稱,時間大概是2005年8月。

　　2005年9月5日,鄧兵因涉嫌內幕交易罪被取保候審。9月12日, 三普藥業發布董事會決議公告稱,"公司現任董事會秘書、副總經理鄧兵先生因個人原因和公司內部調整,辭去在公司所擔任的職務"。

　　"公安受理此案以后,處理得也比較及時,大概查了兩三個月就給了檢察部門。"知情人士透露,檢察院方面經過相應的審查后,于2006年2月20日向上海市浦東新區人民法院正式提出起訴。

　　3月29日,浦東法院做出認定:被告人鄧兵身為證券內幕交易信息的知情人員,利用獲悉的對證券價格有重大影響的信息未公開之前,私下買入該證券,交易金額達869300余元,情節嚴重,其行為已構成內幕交易罪。

　　由于鄧兵到案后,交代態度較好,退出了全部違法所得,確有悔罪表現,法院判定對鄧兵酌情從輕處罰,包括:違法所得予以沒收;判處有期徒刑1年、緩刑1年,并處罰金人民幣30萬元。

　　"鄧兵所失去的實際上遠不止這么多,至少,根據上市公司以及證券公司有關高管任職的規定,有過刑事犯罪記錄就永遠喪失了相應的從業資格。"上述稽查人員表示,上市公司高管以及其他內幕人員應以此為戒,切不可因小失大。

　　在他看來,"鄧兵案"帶來的教訓是非常深刻的,有時候高管對這個事不太重視,覺得做個幾千股無所謂,對問題的嚴重性缺乏認識。有些高管還存在僥幸心理,認為監管部門未必能查得出來,實際上,絕大多數的操作都會留痕,"要想人不知,除非己莫為"。