上證所召開法制工作座談會專家：發(fā)達(dá)地區(qū)應(yīng)設(shè)金融證券法庭。

　　證券時報記者 黃 婷

　　本報訊 上海證券交易所日前召開“新形勢下上海證券交易所法制工作座談會”暨“上證聯(lián)合研究計劃”法制系列課題總結(jié)會。上證所總經(jīng)理助理徐明表示，隨著證券市場的不斷發(fā)展壯大，證券市場的法律問題也越來越多，近年來上證所始終將法制建設(shè)放在重要位置，堅持依法治所、依法監(jiān)管，著重開展了四大方面工作。與會專家對證券市場爭議解決機(jī)制、交易所自律管理司法介入、證券交易無紙化等熱點(diǎn)問題展開深入討論。

　　上證所此次完成的“上證聯(lián)合研究計劃”法制系列課題共五項，分別為“證券行政執(zhí)法實效研究”、“我國證券公司上市與重組問題研究”、“證券交易所自律管理中的司法介入”、“非上市公眾公司法律制度研究”、“美國證券爭議解決制度研究”。上述課題均為證券市場發(fā)展及法制建設(shè)中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，具有較強(qiáng)的針對性和前沿性。專家們普遍認(rèn)為，本期課題形成的研究成果具有較高的理論價值和實踐意義，對我國證券立法、司法與執(zhí)法體系的完善具有積極的參考價值。

　　就證券市場爭議解決機(jī)制問題，與會專家認(rèn)為，面對日益增多、類型各異的證券糾紛，一要堅持“多元化”原則，建立多元糾紛解決機(jī)制，發(fā)揮行業(yè)調(diào)解、仲裁機(jī)制的優(yōu)勢和作用；二要堅持“專業(yè)化”方向，在繼續(xù)推廣金融證券案件專項合議庭這一基本做法的同時，積極探索在金融發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立金融證券法庭的可行性，集中審理金融、證券糾紛案件。

　　針對證券交易所自律管理的司法介入，專家指出，新證券法頒布實施后，證券交易所自律管理的機(jī)制和程序、特別是復(fù)核之類的權(quán)利救濟(jì)渠道已日益完善，自律管理行為也被置于有效的行政監(jiān)管之下，法院在處理因交易所自律管理和一線監(jiān)管而引發(fā)的訴訟案件時，應(yīng)借鑒美國等成熟市場的基本經(jīng)驗，樹立適度、有限介入的司法理念，保持必要的謹(jǐn)慎和理性。一方面，對與交易所自律管理行為沒有直接利害關(guān)系的當(dāng)事人提出的訴訟，應(yīng)按照最高法院相關(guān)司法解釋，不予受理；另一方面，在相關(guān)案件審理中，應(yīng)堅持“合法性審查為主、合理性審查為輔”的原則，尊重交易所自律管理權(quán)限和專業(yè)管理能力。

　　而針對證券無紙化交易，一些學(xué)者提出，有必要圍繞證券無紙化后，發(fā)行、交易、登記、存管、清算、交收等環(huán)節(jié)出現(xiàn)的實踐問題，深入開展民商法研究，理順其中的法律關(guān)系。有專家建議，可以研究制定《證券電子交易法》，進(jìn)一步明確投資者、發(fā)行人、券商、交易所及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)圍繞證券交易所形成的權(quán)利義務(wù)。

　　徐明表示，上證所推出“上證聯(lián)合研究計劃”法制系列的主要目的，就是要建立一個平臺，并力爭將研究成果轉(zhuǎn)化為實踐，為法律和政策的制定與實施提供參考依據(jù)，為證券立法、司法和行政監(jiān)管提供法律服務(wù)。近年來上證所始終將法制建設(shè)放在重要位置，堅持依法治所、依法監(jiān)管，著重開展了四方面工作：一是積極參與以“兩法”為重點(diǎn)的法制建設(shè)，發(fā)揮自身優(yōu)勢，推動完善證券法律制度；二是不斷完善交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，健全交易所基礎(chǔ)性制度；三是認(rèn)真履行自律監(jiān)管職能，健全自律管理組織架構(gòu)與實施機(jī)制；四是扎實開展法制研究與宣傳，塑造有利于證券市場健康發(fā)展的法制環(huán)境。

　　會上，專家們還就境外企業(yè)境內(nèi)上市、交易所公司化、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則體系的完善等問題進(jìn)行了討論。各課題負(fù)責(zé)人和來自國務(wù)院法制辦、中國證監(jiān)會、上海高院、上海一中院以及有關(guān)高校、律師事務(wù)所的專家、學(xué)者參加了會議。