本報訊 徐可奇

　　昨日國內三大期貨交易所的總成交金額為2865.2億元，而滬深兩地股市的總成交金額只有791.6億元。近一月來，國內股市和期市的日成交金額呈現出"冰火兩重天"的局面，期市日成交金額由10月末的2000億元左右穩步增加至11月末的3000億元左右，而股市日成交金額由10月末的1800億元左右銳減至11月末的800億元左右，此消彼長的差額為1000億元左右。期貨業內人士在接受采訪中表示，1000億元差額中只有很少一部分從股市流入期市。

　　國際期貨的金融事業部經理欽萬勇表示，滬深兩地股市的日成交金額減少現象實際是從5月末開始出現的，上證綜指和深圳成指數分別在今年5月30日達到歷史成交紀錄2755億元和1408億元。此后雖然滬深兩地股指都再創新高，但是兩市的日成交金額卻反向持續減少，表明有大量資金從5·30后就開始撤離股市，而國內期市的日成交金額直到10月中下旬才開始出現顯著增加。從時間上看，1000億元的資金量從股市流入期市的說法多少有些牽強。

　　實際上，期貨市場成交金額的計算方法與股市存在區別。期市成交額是指以雙邊成交計算的期貨合約價值。由于期貨交易采用保證金交易方式，按照10%的平均保證金比例計算，昨日2865億元左右的期市日成交額實際只有143億元左右的規模。而股市成交額是指以單邊成交計算的

　　上海中期的分析師趙若坤分析，目前國內資本市場期民的數量明顯少于股民和基民這兩大群體，這主要是因為市場上風險偏好程度較高的投資者數量畢竟較少。雖然各期貨公司開戶數量從11月中旬開始同比增長30%左右，但是絕對增長數量仍遠遠不能和股民近14萬人和基民近2萬人的日增幅相比。近一個月來，國內期市日成交額猛增主要是因為企業客戶的套期保值業務量增加。各工業品和農產品期貨價格從10月開始出現大幅波動，相關生產企業為鎖定生產利潤和成本，明顯加大了賣期保值和買期保值的持倉量。