證監會紀委書記李小雪表示

　　應妥善處理好改制模式、同業競爭和公司獨立性、整合已上市公司、新老股東的利潤分配、境內外信息披露等問題。

　　□本報記者 郭鳳琳 周明 王婷

　　中國證監會紀委書記李小雪日前表示，大型企業改制上市應妥善處理好改制模式、同業競爭和公司獨立性、整合已上市公司、新老股東的利潤分配、境內外信息披露五方面問題。

　　在財政部會計司和北京國家會計學院主辦的“企業會計高層論壇”上，李小雪說，首先，大型國企選擇整體改制上市的模式不僅具備條件，而且符合當前的政策指向和市場發展的要求。

　　其次，有的企業總體上是整體改制重組，但依然在存續公司保留一些業務，導致股份公司與控股股東存在一定程度的同業競爭。此外，高管雙重任職、發行人與控股股東存在一些關聯交易、

商標和專利等未投入發行人等影響了公司獨立性。對同業競爭和高管兼職問題，一般要求公司進行規范，確有困難的需要履行正式的豁免程序。

　　第三，部分大型國企在改制前旗下已有1家或多家上市公司，自身改制上市后將形成多層次上市公司結構，容易出現大股東利用關聯交易侵害小股東利益的問題。對此，原則上要求采取換股吸收合并等措施整合已上市公司。對已上市公司資產、收入、凈利潤所占比例較小(低于10%)的，上市前整合成本高、有困難的，可暫不整合，但應在整體上市后擇機整合。

　　第四，協調好新老股東的利潤分配工作。只有已經

審計的利潤才能向老股東分配，避免采取預估數據的做法。

　　第五，對部分“A+H”發行或者先A股后H股發行的大型國企，應協調做好境內外報告中關于盈利預測信息的披露。對部分特殊行業、實現盈利預測確實存在較大風險的企業，證監會同意豁免參照H股做法簡化披露，但應在申請文件中提供盈利預測報告及審核報告。

　　李小雪還表示，在促進當前和今后一段時期資本市場改革工作方面，要重點發展交易所主板市場，繼續推進中小企業板塊建設，積極推進創業板市場建設，進一步發展代辦股份轉讓系統，構建統一監管下的全國性場外交易市場，建立全國統一的非上市公眾公司監管體制和持續監管制度。同時，積極穩妥發展公司債券等固定收益類產品市場，推動建立統一互聯的債券市場。

　　此外，繼續深入開展以風險教育為主要內容的投資者教育工作。加強上市公司和

證券期貨經營機構執行新會計準則的監管，查處嚴重利潤操縱行為。以創新發展為重點，推動證券公司和基金公司做優做強。

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