深圳報道 本報記者 簡俊東

　　11月14日,上證指數大漲254.58點。大盤藍籌股一改多日以來跌跌不休的頹勢,開始昂首向上。

　　中國神華(601088.SH)下午開始發力,封上漲停板,此外,中國鋁業(601600.SH)、中國遠洋(601919.SH)也在收盤時封于漲停,

　　"雖已有兩個月沒發新基金,但基金手中實際有很多資金隨時可以入市,基金只是在等待市場調整到位的信號出現。"某基金人士告訴記者。據他估計,基金手中擁有數千億元資金可入市。

　　11月14日,機構們苦等的信號出現了:工銀瑞信核心價值基金公告,11月16日將實施拆分,限量發售100億元;金鷹成份股優選基金則公告將于11月下旬實施拆分,并啟動集中申購活動。

　　政策信號

　　最早的政策信號在12日就已出現。

　　消息人士透露,金鷹成份優選基金是11月12日獲批拆分,次日,工銀瑞信核心價值基金也獲準拆分。這是本月初基金部<關于進一步做好基金行業風險管理工作有關問題的通知>下發之后,首次有基金拆分獲得批復。

　　對于基金過快膨脹可能帶來的弊端,管理層早已認識,并有意調控。8月24日,光大保德信優勢配置基金募集成立后,只有5只QDII基金獲準募集。

　　監管層希望通過控制基金規模調控市場的手法是不批新基金發行,但市場并沒有理會管理層的苦心。新基金的路子堵住后,大比例分紅和分拆基金成為資金追逐的對象,大量資金涌入,使這些基金規模急劇膨脹。

　　新發基金斷流并未使新資金入市規模受限,指數繼續走高,7月20日至10月16日,短短三個月,上證指數漲了2000點,漲幅達50%。

　　在此背景下,<關于進一步做好基金行業風險管理工作有關問題的通知>出臺,要求"對于限定基金銷售規模的營銷活動,公司應采取比例配售等有效措施,切實履行向基金持有人的承諾;對于新基金募集、基金封轉開、拆分、限量銷售等營銷活動,公司應在發布公告或相關宣傳推介材料之日起六個月內保持基金規模控制在投資人承諾的范圍內。"

　　這就是針對某些為了收取管理費用、盲目擴張規模的基金公司。

　　同時,對于新基金的持續營銷也不再批復,市場上僅有封轉開等轉型基金在開展擴募工作。更嚴厲的措施則在于管理層的"窗口指導"。

　　業內傳言,為抑制基金的不理性投資行為,管理層近期對于基金的持倉比例和買賣股票等行為進行"窗口指導"。

　　基金的"博傻"行為在監管部門的努力下終于被制止。10月16日起,A股開始進入"擠泡沫"階段。上證指數從10月16日的6124.04點跌至11月13日收盤時的5158.12點,下跌近千點。

　　"泡沫"有所減少,監管層態度也開始改變。利好不僅在于拆分基金重新獲批。

　　"近日,有消息指出,對基金的所謂'窗口指導'已經撤銷,這就是為什么指數今天大漲的原因,而且今天上漲的均為基金重倉股,似乎也印證了該說法。"有機構人士告訴記者。

　　而市場傳言,有4只新基金近期可能會獲批發行,市場人士告訴記者,這一消息對于11月14日市場的大漲同樣推動甚大。截至記者發稿時,這一消息尚未獲得基金公司證實。

　　扶持小基金

　　雖然基金發行有望近期重新開閘,但監管層對于基金規模的過快膨脹帶來的弊端并沒有掉以輕心。有基金業內人士告訴記者,最近獲批發行的基金可能會是向小基金公司傾斜。

　　這些基金公司今年以來管理的基金業績相對出色,但是其管理的資產總規模并不大,此外,旗下還沒有基金募集成立的基金公司也可能會得到眷顧。

　　從已經獲批拆分的兩只基金可以看出這樣的"傾向"。

　　三季度顯示,工銀瑞信基金旗下共有7只基金,但是,管理的基金資產份額規模僅378.20億份,在所有基金中位列20位。

　　而金鷹基金公司旗下基金僅有兩只,管理的資產規模在基金公司中處于相對靠后位置。

　　"現在基金業已出現明顯的'貧富分化',一些基金公司管理大量的基金資產,但另外一些基金公司管理的資產規模僅有大基金公司的零頭,從行業健康發展的角度考慮,管理層對一些優秀的小基金公司進行扶持,也是可以理解的。"某小基金公司人士認為。