伴隨股指期貨漸行漸近，關(guān)于首個(gè)股指期貨合約標(biāo)的滬深300指數(shù)是否會(huì)被操縱的疑問(wèn)也隨之而來(lái)。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，滬深300指數(shù)本身具有極強(qiáng)的抗操縱性，有效的監(jiān)管體系和完善的交易制度也完全能夠預(yù)防、控制、處理違規(guī)交易。

　　申萬(wàn)金融工程首席分析師提云濤表示，滬深300指數(shù)是用流通股本分級(jí)靠檔編制的股價(jià)指數(shù)。截至11月1日的統(tǒng)計(jì)顯示，滬深300指數(shù)的流通市值為5.8萬(wàn)億元，前10大流通市值個(gè)股占比是30%，最大的中石化和中信證券分別占5.28%和5.14%。今后隨著更多大盤(pán)股的上市，單只股票占比還將逐漸下降。

　　提云濤認(rèn)為，對(duì)照美國(guó)

證券交易所委員會(huì)(SEC)和美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)1984年關(guān)于股指期貨標(biāo)的“最少25只

股票，單只股票占比不能超過(guò)25%，最小流通市值為750億美元，前三大不能超過(guò)45%”的要求，滬深300有很強(qiáng)的抗操縱性。

　　上海證券副總裁姚興濤則認(rèn)為，近年來(lái)中國(guó)

資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)成效顯著，已經(jīng)形成有效的集中統(tǒng)一、相互協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，監(jiān)管的技術(shù)設(shè)施和手段日益完善。從交易制度看，中國(guó)金融期貨交易所建立了完善的規(guī)則體系，包括價(jià)格限制制度、持倉(cāng)限額制度等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，結(jié)合了中國(guó)股票市場(chǎng)及整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，借鑒了境外成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)好的做法，對(duì)遏制操縱市場(chǎng)行為具有較強(qiáng)的針對(duì)性。

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