禁止投機(jī)交易，限量集中銷售活動半年內(nèi)須控制規(guī)模

　　基金公司要認(rèn)真評估人員儲備、投資研究、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等管理水平，避免公司脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張基金規(guī)模　　

　　對于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動，基金公司要在六個月內(nèi)保持基金規(guī)模控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)

　　保持基金投資風(fēng)格與基金合同約定的一致性，禁止投機(jī)交易。基金公司要認(rèn)真關(guān)注各基金投資組合中現(xiàn)金、債券、股票等的配置情況、持股集中度和單只股票的投資價值及估值風(fēng)險，切實(shí)加強(qiáng)基金投資的流動性風(fēng)險管理

　　□本報記者 夏麗華 謝聞麒

　　

證監(jiān)會基金監(jiān)管部昨日下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險管理工作有關(guān)問題的通知》，針對近一個時期行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的一些值得關(guān)注的現(xiàn)象提出了更加明確的監(jiān)管要求。

　　《通知》首次在正式文件中明確規(guī)定，基金公司和代銷機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資人認(rèn)為低凈值基金更便宜，不得人為制造基金銷售的緊俏氛圍；對于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動，基金公司要在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起六個月內(nèi)保持基金規(guī)模控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)等。

　　這是基金監(jiān)管部在繼今年5月份之后再次下發(fā)此類通知。據(jù)介紹，最近一個時期，有的基金管理公司盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，利用一些可能誤導(dǎo)投資人的方式開展持續(xù)營銷活動，部分銷售機(jī)構(gòu)銷售基金時未能充分揭示投資風(fēng)險，進(jìn)行不正當(dāng)競爭；有的基金管理公司片面追求業(yè)績排名和短期收益，忽視流動性風(fēng)險；有的基金經(jīng)理參與短線交易，基金投資換手率較高；有的基金從業(yè)人員公開發(fā)表對市場走向、個股價格的不當(dāng)評論等。

　　《通知》要求各基金管理公司要始終堅(jiān)持長期穩(wěn)健經(jīng)營理念，認(rèn)真評估其人員儲備、投資研究、系統(tǒng)運(yùn)營、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等管理水平，努力保持資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張與管理能力相匹配，避免公司脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張基金規(guī)模，維護(hù)基金持有人長遠(yuǎn)利益。

　　在基金銷售業(yè)務(wù)方面，《通知》要求，基金管理公司和代銷機(jī)構(gòu)要采取切實(shí)有效措施，合規(guī)穩(wěn)健地開展基金銷售活動，要求各機(jī)構(gòu)認(rèn)真考慮投資人風(fēng)險承受能力，審慎向投資人推薦合適的基金產(chǎn)品，并充分揭示投資風(fēng)險，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資人。《通知》明確要求管理公司和代銷機(jī)構(gòu)不得擅自變更基金的發(fā)售日期、集中申購日期，不得以網(wǎng)上交易等任何方式提前或延遲基金的集中銷售日期，不得進(jìn)行預(yù)約認(rèn)購或預(yù)約申購，保證基金銷售活動的公平公正。

　　《通知》明確要求基金管理公司要采取比例配售等措施，有效控制基金銷售規(guī)模，切實(shí)履行向基金投資人公告的有關(guān)基金銷售規(guī)模限定承諾。

　　《通知》還要求各個基金銷售機(jī)構(gòu)要密切關(guān)注、檢查自身業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)的運(yùn)行情況和承受能力，及時改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)運(yùn)行技術(shù)系統(tǒng)，準(zhǔn)確、及時地辦理各項(xiàng)基金交易業(yè)務(wù)，防范因業(yè)務(wù)量迅猛增長引發(fā)各類技術(shù)風(fēng)險。

　　在基金投資業(yè)務(wù)方面，《通知》重申各基金管理公司要牢固樹立價值投資理念，根據(jù)各基金合同確定的投資策略、投資風(fēng)格以及風(fēng)險收益特征，嚴(yán)格按照股票選擇標(biāo)準(zhǔn)、投資決策程序與授權(quán)制度以及交易執(zhí)行流程等進(jìn)行股票買賣和投資組合的構(gòu)建，保持基金投資風(fēng)格與基金合同約定的一致性，禁止投機(jī)交易。

　　《通知》要求基金管理公司要特別加強(qiáng)對法律法規(guī)及基金合同禁止的證券買賣和各類異常交易行為的重點(diǎn)監(jiān)控，切實(shí)公平對待所管理的各類資產(chǎn)，嚴(yán)禁內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等形式的各類不當(dāng)交易。

　　針對有的基金管理公司片面追求業(yè)績排名和短期收益而忽視流動性風(fēng)險的問題，《通知》要求基金管理公司認(rèn)真關(guān)注各基金投資組合中現(xiàn)金、債券、股票等的配置情況、持股集中度和單只股票的投資價值及估值風(fēng)險，加強(qiáng)流動性風(fēng)險的評估和壓力測試工作，合理配置資產(chǎn)，并結(jié)合市場狀況和自身管理能力制定流動性風(fēng)險控制方案，以切實(shí)加強(qiáng)基金投資的流動性風(fēng)險管理。

　　在從業(yè)人員管理方面，《通知》重申，各基金管理公司要切實(shí)加強(qiáng)對基金從業(yè)人員、尤其是投研和交易人員的職業(yè)操守教育和管理，嚴(yán)禁從業(yè)人員利用職務(wù)之便為自己或他人進(jìn)行股票投資或提供投資信息、建議。針對部分從業(yè)人員在公開媒體發(fā)表對市場走向、個股價格的不當(dāng)評論等現(xiàn)象，《通知》明確要求基金管理公司及其人員對外發(fā)表投資相關(guān)言論，應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的客觀、理性和審慎，應(yīng)當(dāng)有利于保護(hù)基金份額持有人，特別是中小持有人的利益。

　　《通知》還要求基金銷售機(jī)構(gòu)以風(fēng)險教育為重點(diǎn)，繼續(xù)加強(qiáng)投資者教育工作。監(jiān)管部門表示，在《通知》下發(fā)后，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)督檢查，密切關(guān)注公司的銷售、投資等業(yè)務(wù)活動，推動基金管理公司、代銷機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險防范與合規(guī)經(jīng)營意識，提高風(fēng)險控制能力，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保護(hù)基金持有人利益，促進(jìn)基金行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　截至10月底，我國59家基金管理公司共管理基金341只，基金總規(guī)模為20553.38億份，基金資產(chǎn)凈值達(dá)33120.02億元，分別為年初的2.8倍和3.8倍。

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