劉瑛

　　滬指站上4000點之時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近日頻頻發(fā)出警告，意在規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者行為。

　　繼上周要求進(jìn)一步加強投資者教育工作后，近日，證監(jiān)會基金監(jiān)管部又發(fā)出《關(guān)于切實加強基金投資風(fēng)險管理及有關(guān)問題的通知》(下稱《通知》)，嚴(yán)禁基金公司進(jìn)行投機(jī)操作，并將嚴(yán)肅查處“老鼠倉”。

　　《通知》稱，最近一個時期基金業(yè)出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的現(xiàn)象，如在投資中片面追求業(yè)績排名和短期收益進(jìn)行短線操作、忽視流動性風(fēng)險進(jìn)行不當(dāng)資產(chǎn)配置、脫離基金管理公司的管理能力盲目追求規(guī)模等。

　　上述現(xiàn)象在市場已經(jīng)傳言很久。作為A股市場最大的機(jī)構(gòu)投資力量，一些基金公司為在短期排名中勝出，便集中配置某個行業(yè)股票。

　　《通知》要求，基金公司不得為了追求基金凈值排名或短期收益，進(jìn)行不合理的資產(chǎn)配置。同時應(yīng)當(dāng)高度重視基金投資的流動性風(fēng)險，關(guān)注投資組合中單一證券與行業(yè)的集中度，對市場交易狀況和投資者行為相關(guān)聯(lián)的流動性風(fēng)險要加強評估與監(jiān)測，提高投資組合流動性壓力測試的頻率。

　　此外，市場最近頻有基金公司投研人員另設(shè)“老鼠倉”的傳聞。

　　對此現(xiàn)象，《通知》稱，基金公司要嚴(yán)格對投資管理、研究分析和交易執(zhí)行人員的管理，嚴(yán)格禁止利用職務(wù)之便為自己及親朋好友等進(jìn)行股票投資或提供信息、建議，一旦發(fā)現(xiàn)此類違規(guī)線索和苗頭應(yīng)立即采取行動，及時調(diào)查、嚴(yán)肅處理并報告證監(jiān)會。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，一些基金公司雖然有股票池限制投資范圍，但當(dāng)基金經(jīng)理影響力足夠大的時候，“老鼠倉”瞄準(zhǔn)的股票有可能“堂而皇之”地進(jìn)入基金公司股票池。

　　《通知》要求，基金公司應(yīng)嚴(yán)格股票備選庫的分級、進(jìn)入、剔除和維護(hù)等管理制度，嚴(yán)格按照股票選擇標(biāo)準(zhǔn)、投資決策程序與授權(quán)制度以及交易執(zhí)行流程等進(jìn)行股票買賣和投資組合的構(gòu)建。嚴(yán)格投資管理人員的投資管理權(quán)限，不得為追求短期業(yè)績放棄投資理念、隨意更改基金投資風(fēng)格、買賣備選庫之外的股票或者將不符合約定條件的股票加入備選庫，嚴(yán)禁基金公司進(jìn)行投機(jī)操作。

　　《通知》中還稱，基金公司應(yīng)加強對投資行為的合規(guī)監(jiān)控，對異常交易進(jìn)行重點監(jiān)控，公平對待公司管理的各類資產(chǎn)，包括封閉式基金、開放式基金、社保基金、年金基金及其他受托資產(chǎn)，不得進(jìn)行任何形式的不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送。

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)還表示了對基金公司違規(guī)行為徹查到底的態(tài)度。證監(jiān)會在《通知》中表示，將加大監(jiān)管力度，監(jiān)控各公司的行為，對存在問題的公司堅決查處，決不姑息，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)措施，追究相關(guān)人員的責(zé)任；對從業(yè)人員利用職務(wù)之便為自己及他人進(jìn)行股票投資或提供股票投資信息、建議的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，情節(jié)嚴(yán)重的依法給予市場禁入等行政處罰。涉嫌犯罪的依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

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