某基金公司因“杭蕭鋼構事件”而受到監管部門的調查。

　　杭蕭鋼構、長城股份……在這一只只令人瞠目結舌的股票后面，有沒有公募基金的身影？基金經理們究竟是否如傳言中那樣遍地“老鼠倉”？　近期多家基金公司遭到監管層調查，其中包括一家聲名鵲起、風頭甚勁的基金公司。隨著監管層監控的加強，這些謎團正在慢慢解開。 據《證券時報》報道長期以來，市場上關于基金經理“老鼠倉”的傳言非常多，但要拿到確鑿證據并不容易，調查也就無從下手。“老鼠倉”僅僅靠規范文件是不夠的，不動用非常手段難以奏效。

　　多家基金公司被調查

　　基金業內的人都知道，近期監管部門對基金投資的監管正在收緊，多家公司因不同原因被調查。近期的調查中，最著名的落馬案出自一家近年來口碑相當不錯的基金公司。

　　本月初，該公司突然召開緊急會議，宣布暫停公司一基金經理的投資權限。有消息人士稱，該公司接到對該基金經理的舉報，已對其進行調查，相關資料包括電話錄音等都已上報監管部門。

　　雖然事件尚未有定論，但市場傳言四起，稱該基金經理涉嫌“老鼠倉”；　由于該公司在業界有相當地位，口碑頗好，此事在業內引起相當大的震動。有分析人士認為，這一事件可能是近年來第一起基金經理“老鼠倉”被“抓到現形”的案例，以前對基金經理的道德風險畢竟只是懷疑。消息一旦在市場上傳開，對投資者可能帶來重大的信心打擊。目前，事件確已引起監管層高度重視，證監會有關領導甚至親臨公司調查。

　　就在這家著名基金公司被調查的同時，上海另一家基金公司也因“杭蕭鋼構事件”正在接受監管部門的調查。有消息人士透露，該基金公司是在杭蕭鋼構“漲得最熱鬧”的時候追進去的。監管部門向該公司發了問詢函，要求公司對投資該股的決策流程進行說明。

　　市場盛傳的私募基金與公募基金共同做莊

長城股份的消息也引來監管層的介入。有人士證實，監管層確實在對介入長城股份的四家基金公司進行調查。

　　一位與監管層關系密切的業內人士稱，監管機關一直都在嚴密關注基金公司的投資行為，并不是現在才開始對基金投資下手。他透露，去年被市場廣泛質疑的一些事件，也確實有基金公司被調查。調查結果是，　被調查的公司存在管理、決策上的問題，目前仍在整改中。作為處罰，公司至今沒有新基金獲批發行。

　　何為“老鼠倉”？

　　莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人(機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶)的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利，當然，最后虧損的是公家資金。這類不屬于機構本身的，而是通過一定關系來實現低價位成交的倉位，俗稱“老鼠倉”。

　　為了能順利實現坐莊，市場中的一些主力莊家在臨拉升

股票前，往往會提前將消息通知相關個人和機構，也有部分操盤手會將消息透露給親朋好友，使他們在第二天早上集合競價時，于極低的價格或跌停板處填買單，然后在競價時或盤中瞬間把股價打下去，使預埋的買單得以成交。這個過程持續時間很短，為了避免被其他人低價成交，往往以散戶來不及反應的速度迅速把股價恢復到正常交易通道里。表現在k線形態上是一根長長的下影線，有時候也會在開盤的時候就出現大幅跳低的現象，然后在盤中形成大陽線走勢形態。 (楊 欣)

　　媒體監督顯現威力

　　“現在監管部門已經加強了監管，交易所每周都會上報交易異動情況。”一位長期從事監管的人士表示。確實，今年年初，監管機構就開始著手整治基金經理“老鼠倉”問題。基金經理被要求上報直系親屬的身份證號和

證券賬戶，同時要求基金公司上報有關投資管理人員個人利益沖突的管理制度，要求加強對投資管理人員直系親屬投資等可能導致個人利益沖突行為的管理。

　　“但是，基金經理老鼠倉實在是非常難查的，除非像美國電影那樣弄個FBI探員去臥底。”這位人士也不得不承認，“老鼠倉”僅僅靠規范文件是不夠的，不動用非常手段難以奏效。他表示，長期以來，市場上關于基金經理老鼠倉的傳言已非常多，但要拿到確鑿證據并不容易，調查也就無從下手。就算前期已基本結束調查的事件，監管層也沒發現基金投資人員的“老鼠倉”，只能歸咎于基金公司在決策和管理上存在問題。

　　除了監管機構加強監管以外，媒體和輿論的監督力量也開始顯現。有人士透露，在兩周以前，媒體報道“公私基金”合作炒作長城股份見報后，監管部門幾乎是在第二天就開始著手調查工作。同樣的，杭蕭鋼構的巨額合同被媒體質疑，進而引發監管部門立案調查。

　　當然，外部監督并不都來自媒體，也有“大義滅親”的個案。前述某基金經理被暫停投資權限就事發于身邊人的舉報。

　　不過，雖然已有多起被監管部門調查的事件，但目前已有定論并對外公布的非常少，市場也并沒有看到有人為此付出代價。一位知情人士透露，如果調查確實發現問題，則要移交稽查局。如何處理的權力并不在調查者手中。

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