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上證所發(fā)布2006年自律監(jiān)管年報(bào)http://www.sina.com.cn 2007年04月17日 08:56 金時(shí)網(wǎng)·金融時(shí)報(bào)
本報(bào)訊 記者錢(qián)進(jìn)報(bào)道 上海證券交易所4月16日發(fā)布《上海證券交易所2006年自律監(jiān)管工作年度報(bào)告》。報(bào)告指出,上證所認(rèn)真按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署,2006年自律監(jiān)管工作在堅(jiān)持“關(guān)口前移”、“三及時(shí)”的監(jiān)管原則下取得了顯著的成果。但在目前全流通的環(huán)境下,上證所的監(jiān)管工作面臨著更多新的問(wèn)題和挑戰(zhàn),監(jiān)管工作需要不斷創(chuàng)新,不斷強(qiáng)化上證所市場(chǎng)的社會(huì)公信力。 在對(duì)上市公司監(jiān)管實(shí)踐中,監(jiān)管年報(bào)顯示,上證所緊緊圍繞股權(quán)分置改革、清欠和信息披露監(jiān)管三個(gè)重點(diǎn)展開(kāi)監(jiān)管工作,主要包括五個(gè)方面:第一,完善了配套規(guī)則指引,總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)全面推進(jìn)股權(quán)分置改革工作。第二,靈活采取各種可能的方式和手段,督促清理占用的上市公司資金。第三,針對(duì)全流通環(huán)境下上市公司日趨明顯的利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī),上證所加強(qiáng)信息披露監(jiān)管,促進(jìn)信息披露公平。第四,加大懲戒力度,形成監(jiān)管威懾,進(jìn)一步加大了上市公司違規(guī)懲戒力度。此外,上證所還采取切實(shí)措施,積極推進(jìn)公司治理。 “2006年上證所的監(jiān)管工作取得了一定成效。”年報(bào)總結(jié)指出,多管齊下促股改的舉措使資本市場(chǎng)基本制度改革的預(yù)期目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn),上市公司大股東非經(jīng)營(yíng)性資金占用大幅下降,較好地防范了權(quán)證交易和行權(quán)的風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管關(guān)口前移原則的貫徹落實(shí),也有效地防止了價(jià)格操縱等市場(chǎng)違規(guī)行為。但在全流通環(huán)境下,上證所自律監(jiān)管工作面臨許多新問(wèn)題,將迎接更高的挑戰(zhàn)。 監(jiān)管年報(bào)指出,在全流通環(huán)境下,一是上市公司大股東的監(jiān)管問(wèn)題。大股東的利益與市場(chǎng)利益的一致性使得大股東比以往任何時(shí)候都要在意自身的股價(jià)表現(xiàn),也有動(dòng)力通過(guò)一些不當(dāng)?shù)姆绞侥踩±妗?/p> 二是專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問(wèn)題。交易所會(huì)員的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和自律意識(shí)仍然相對(duì)薄弱,會(huì)員的凈資本狀況將成為制約其業(yè)務(wù)快速發(fā)展的瓶頸,使其難以承受更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。并且隨著市場(chǎng)逐步開(kāi)放,QFII等境外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)國(guó)內(nèi)監(jiān)管法規(guī)和執(zhí)行效力也提出了新挑戰(zhàn)。內(nèi)幕交易和利益輸送問(wèn)題也將成為基金交易監(jiān)管的重點(diǎn)。 三是市場(chǎng)創(chuàng)新的監(jiān)管問(wèn)題。金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)特性對(duì)交易者和監(jiān)管者都提出了較高的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的要求。 四是跨市場(chǎng)的聯(lián)合監(jiān)管問(wèn)題。如果各個(gè)交易所的市場(chǎng)監(jiān)管工作仍完全隔離、不通信息,則難免出現(xiàn)監(jiān)管真空或者重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題。 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。不支持Flash
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