證券時報記者　于　揚

　　本報訊　　中國證監會發審委近日公告稱，中國鋁業股份有限公司首發暨換股吸并山東鋁業、蘭州鋁業事項將于周二上會。中國鋁業此次擬發行12.367億股，占發行后總股本的9.6%，每股發行價格6.6元。本次發行不募集資金，發行股份全部用于換取山東鋁業和蘭州鋁業除中國鋁業所持股份外、未行使現金選擇權的股份及第三方中信信托因現金選擇權的行使而持有的全部股份。

　　按去年底模擬合并山東鋁業、蘭州鋁業報表及發行后總股本全面攤薄計算，中國鋁業此次發行市盈率為7.5倍。昨日，中國鋁業H股收盤價為9.05元，市盈率為8.73倍。據悉，中國鋁業換股吸收合并山東鋁業的換股比例為3.15:1，即每1股山東鋁業股票可換取3.15股中國鋁業A股股票；換股吸收合并蘭州鋁業，蘭州鋁業非流通股的換股比例為1:1，流通股換股比例為1.80:1。

　　本次換股吸收合并同時由第三方中信信托向山東鋁業和蘭州鋁業除中國鋁業外的其他股東提供現金選擇權。合并完成后，中國鋁業作為存續公司將申請在上交所上市。中信證券和銀河證券擔任此次發行的保薦機構。