時報訊 (記者 延輝) 針對近期少數(shù)上市公司高管人員超比例轉(zhuǎn)讓所持本公司股份，或在6個月內(nèi)進(jìn)行短線交易，日前中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，細(xì)化了《公司法》、《證券法》的有關(guān)規(guī)定。

　　細(xì)化“兩法”禁售原則

　　據(jù)了解，該管理規(guī)則共18條，涵蓋了上市公司董監(jiān)事、高管所持本公司股份及其變動的所有規(guī)定和監(jiān)管措施。從規(guī)則內(nèi)容看，既細(xì)化了《公司法》關(guān)于禁售期和禁售比例的規(guī)定、《證券法》關(guān)于短線交易的規(guī)定，也包括了基于市場要求和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)禁止董監(jiān)事、高管在信息披露敏感期進(jìn)行交易的規(guī)定。從規(guī)范主體看，既有相關(guān)人員的自律和上市公司的監(jiān)督，又有監(jiān)管部門的監(jiān)管；從監(jiān)管手段看，既有事先的申報、披露和鎖定，又有事中監(jiān)管和事后處罰。

　　證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，近一時期，少數(shù)上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員違反《公司法》、《證券法》規(guī)定，超比例轉(zhuǎn)讓所持有的本公司股份，或在6個月內(nèi)進(jìn)行短線交易。證監(jiān)會和證券交易所對此問題高度關(guān)注，及時進(jìn)行調(diào)查并采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施，并通過新聞媒體申明法律規(guī)定，要求有關(guān)人員不得違法操作。這次出臺的管理規(guī)則，把維護(hù)證券市場穩(wěn)定作為基本宗旨，將《公司法》、《證券法》的原則規(guī)定具體化、明晰化，實(shí)現(xiàn)了法律規(guī)定的可操作、可執(zhí)行。

　　每年只能減持四分之一

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人稱，雖然《公司法》142條對上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任期內(nèi)減持股票作了比例上的限制，但在基數(shù)如何確定等方面沒有明確的規(guī)定。與此類似，《證券法》也沒有明確董事、監(jiān)事和高級管理人員在多次買賣股票的情況下如何計算短線交易的禁止期。本次《規(guī)則》除了明確相關(guān)計算標(biāo)準(zhǔn)外，還規(guī)定了交易窗口期，禁止董事、監(jiān)事和高級管理人員在信息敏感期內(nèi)進(jìn)行交易，并要求其及時披露買賣本公司股票的相關(guān)情況。

　　按照《規(guī)則》，在當(dāng)年沒有新增股份的情況下，上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員可減持本公司股份的數(shù)量，是上年末持有股份數(shù)量的25%。如果因送紅股、轉(zhuǎn)增股本等形式進(jìn)行權(quán)益分派導(dǎo)致所持股票增加的，可同比例增加當(dāng)年可減持的數(shù)量。因其他原因新增股票的，新增無限售條件股票當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓25%，新增有限售條件股票不能減持，但計入次年可轉(zhuǎn)讓股票基數(shù)。

　　至于當(dāng)年雖可減持但未減持的股份，次年不再能自由減持，即應(yīng)按當(dāng)年末持有股票數(shù)量為基數(shù)重新計算可轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量。

　　上海、深圳證券交易所已經(jīng)依照這一規(guī)則制定了具體的操作指引，也將于近日發(fā)布實(shí)施。