作為國內首家金融控股集團（中信集團）的金融旗艦——中信銀行作為第二例“A+H”已于近日啟動。根據公告，中信銀行擬在境內首次公開發行約23億股A股，同時在香港聯交所擬發行約49億H股，若全額行使超額配售選擇權將發行約56億H股。

　　日前，中信銀行已啟動開始了路演推介工作，從市場上反映的信息普遍認為中信銀行的最大特色是其控股股東——中信集團的綜合金融平臺。中信集團是榮毅仁先生創辦的我國首個實行對外開放的窗口企業，作為國內首家經國家特批成立金融控股公司的綜合性金融集團，目前已經發展為我國規模最大、金融品種最全的金融綜合服務平臺之一，“中信”品牌享譽國內外。除中信銀行外，中信集團旗下還包括中信證券、中信信托、中信嘉華銀行、信誠人壽、信誠基金、中信基金、中信期貨等專業金融公司，其中多家公司在國內享有盛譽，尤其是中信證券通過多年來的穩健經營，業已成為國內最強、最大的綜合類證券公司之一。集團內各金融企業在與中信銀行的合作中相互推薦優質客戶，實現交叉營銷，可為中信銀行客戶提供最佳的綜合金融解決方案，并為中信銀行做大做強提供了有力的支持。隨著國內金融混業經營的預期越來越高，中信集團國內領先、綜合性的的金融平臺將得以迅速發展壯大，中信銀行也必將得益于該金融平臺。中信銀行作為中信集團金融平臺中旗艦和領頭羊，通過與證券等其他金融類公司的強強聯合、相互促進帶來的“增益”效果也為中信銀行的未來股價帶來更多的想像空間。

　　另外，作為中信銀行戰略發展的一部分，中信銀行也已于去年11月引入BBVA作為戰略投資者。根據2006年6月刊發的英國《銀行家》雜志按市值計算BBVA為全球第19大

商業銀行。憑借其在各主要業務領域占有的重要市場地位及有效的管理體系，BBVA為歐洲盈利性最強的主要金融機構之一，該公司于2005年的股本回報率為37%。相信通過與BBVA的深層次合作在盈利能力和風險控制等方面也將會給中信銀行未來的發展帶來巨大的益處。

　　目前，

人民幣升值預期和境內外對中國企業尤其是銀行業的追捧，加上中信銀行獨具中信集團綜合金融平臺的特點，經過短期的市場預熱，已經在境內外掀起新一輪的認購熱潮，據了解，境內外機構普遍認同中信銀行的價值，與其他股份制銀行如民生銀行、浦發銀行等銀行相比，認為應該具備一定的溢價空間，中信銀行本次發行價格將創銀行股發行歷史的新高，境外機構投資者預計發行市凈率將在2.7-3.0倍之間，境內機構更表示樂觀，預計發行市凈率甚至可能達到3.2倍，發行價格在6.5-7.5元/股。

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