積極推進證券經紀業務轉型與創新

　　——訪中國證券業協會證券經紀業務專業委員會主任委員、海通證券董事長王開國

　　□ 本報記者 侯捷寧

　　從2001年下半年起，證券市場進入大調整時期，市場行情低迷，交易清淡，券商經紀業務大幅萎縮，證券營業部經營艱難。2005年下半年起，隨著股權分置改革的推進，市場逐步復蘇。2006年隨著股權分置改革的基本完成和券商綜合治理的完成，市場進入了一個全新的時代，股市持續向好，交易非常活躍。今年1-9月份滬深兩市開戶數約為280萬戶，股票基金交易額總計達到59243億元，日均交易額327億元，是去年同期的2.3倍。那么，在新的市場環境下，券商的經紀業務如何發展、改革和創新？本報記者采訪了中國證券業協會證券經紀業務專業委員會主任委員、海通證券股份有限公司董事長王開國。

　　在變化中成長和發展

　　王開國首先回顧了證券經紀業務專業委員會這幾年來所做的工作。他指出，證券市場發生著根本性變化，證券經紀業務亦在變化中成長和發展。證券經紀業務委員會在協會的統一領導下，遵照委員會工作方針，以提高證券經紀業自主創新能力，增強行業自律管理水平為工作重點，結合行業發展實際，在加強自律、溝通、研究問題、反映意見、提出建議等方面展開了積極而富有成效的工作。

　　主要工作體現在以下六個方面：

　　一是強化和推進經紀業務自律管理體系的建設。為規范證券經紀業務經營行為，加強對證券交易的監督管理和行業自律，在總結了經紀業務的發展經驗和廣泛調查研究的基礎上，草擬了《證券經紀業務執業準則》�煵莅福牎�

　　二是持續推動經紀業務領域的創新研究。委員會充分發揮行業內集體智慧的優勢，針對證券經紀業務發展中出現的新問題、新動向，組織專門的研究力量開展關系行業健康長遠發展的創新業務的研究，并取得重大進展。

　　三是立足行業健康發展，為監管部門提供政策建議。基于廣泛調查和認真研究的基礎上，委員會為監管機構和協會提供相關的政策建議。

　　四是根據市場環境的變化，建立新的業務管理和風控模式。為適應市場變化，券商的經紀業必須轉型，建立新的業務管理和風險控制模式。

　　五是適應轉型與創新需要，組織經紀業務創新與管理培訓班。

　　六是提高專業能力，不斷完善經紀業務委員會自身建設。在協會的指導和支持下，根據委員會工作規則和工作程序，順利完成換屆工作。

　　四大問題待解決

　　王開國表示，前幾年，面對困難局面，證券監管部門、自律組織及各證券公司都在積極探索發展之路。在低迷的行情中，證券公司各類業務的風險逐步暴露，證券公司自查整改、綜合治理工作隨之逐步推進，監管部門處置和化解風險的手段和能力逐步增強，證券經紀業務的歷史遺留問題得到根本改變，風險控制能力和水平得到實質性提高，經紀業務的規范化取得突破性進展。特別是去年以來，保證金獨立存管制度改革推行，結算備付金分帳管理實施，證券經紀業務風險控制能力得到進一步的提高。

　　盡管證券經紀業務在規范化可持續發展方面取得了顯著的成績， 但王開國指出，要清醒地認識到，經紀業務依然存在著不少影響長期健康發展的問題。存在的主要問題有：

　　第一，證券經紀業務“靠天吃飯”的問題沒有得到有效解決，經紀業務產品和服務同質化現象明顯，客戶咨詢服務的能力和水平有待提高。

　　第二、客戶資金帳戶尤其是其中的“拖拉機帳戶”的規范清理工作困難大、難點多。

　　第三、傭金價格惡性競爭問題依然突出，例如廣東、深圳、武漢、上海、南京等地的傭金率處于很低的水平且難以提高。

　　第四、經紀人制度推行依然緩慢，經紀人的合法保障問題沒有得到解決。

　　他指出，這些問題需要我們在今后的工作中進一步調查研究，尋求解決方案，提出有效的政策建議和方案。

　　積極推動經紀業務轉型與創新

　　在解決問題的同時，王開國認為專業委員會應分發揮自身優勢，積極推動經紀業務的轉型與創新。

　　他指出，近幾年，新《證券法》的頒布實施和相關配套政策的出臺，為證券市場健康快速的發展奠定了法制基礎。各類機構投資者隊伍不斷擴大。市場法律環境的改善、創新業務的推出、同業競爭的加劇和自律水平的提高，給證券經紀業帶來發展機遇的同時，也提出了嚴峻的挑戰。

　　王開國表示，在新的形勢下，專業委員會將充分發揮自身優勢，從以下幾方面積極推動經紀業務的轉型與創新：

　　一是繼續完善與推進經紀業務的行業自律和規范化建設。二是集中行業資源，努力做好經紀業務轉型創新研究。三是把握行業發展動態，提出政策建議。四是加強對經紀業務發展的調研活動。五是維護行業利益，反對不正當競爭。六是組織業務培訓，加強業內及對外交流研討。