新公司法、證券法實施一周年座談會嘉賓講話

　　新《公司法》、《證券法》實施一周年座談會嘉賓講話

　　編者按：由全國人大常委會法工委、國務院法制辦和中國證監會共同舉辦的“《公司法》、《證券法》(以下簡稱“兩法”)(修訂)實施一周年座談會”日前在京舉行，十五個部門的負責人參加了此次座談會。

　　會議在回顧了“兩法”實施一年來資本市場發生的重要變化，總結資本市場法治建設所做工作的同時，也對資本市場監管和執法工作提出了批評、建議或意見，并共同研究了新形勢下資本市場法治建設的任務。座談會的意義重大而深遠。

　　�Ｈ珖�人大常委會副委員長成思危��

　　穩步推進資本市場法治化進程

　　全國人大常委會副委員長成思危在會上表示，“兩法”的修訂和施行體現了資本市場在國民經濟中的重要地位和作用，促進了社會主義市場經濟體制的進一步完善，營造了創新型國家建設的法治環境。

　　成思危指出，一年來，經過各方面的努力，“兩法”配套立法工作全面推進，執法力度進一步加強，執法協作機制不斷完善，資本市場功能進一步加強，規模迅速擴大，品種日益豐富，交易十分活躍，投資者信心逐漸恢復。“兩法”的修訂促成了資本市場的重大轉折。實踐表明，資本市場在促進經濟結構調整、產業升級換代、融資結構改善、金融體制改革、國有資產管理體制改革等方面發揮了重要作用。資本市場與國民經濟的關聯度進一步提升，有效地推進了國民經濟的發展。

　　成思危強調，我國資本市場發展任重道遠，還有許多深層次問題需要認真研究解決，決不可因為牛市的到來而盲目樂觀，麻痹大意。對最近市場上一些過于樂觀的看法，應當保持冷靜的頭腦，理性看待資本市場的財富功能，把握虛擬經濟與實體經濟的關系。要按照構建

和諧社會的精神，穩步推進資本市場法治化進程。一是要以進一步完善資本市場法律制度體系為中心，抓緊期貨法制定工作，加強金融衍生品市場和多層次市場體系法律制度建設。二是要堅持科學立法、民主立法，增強立法及時性和前瞻性，進一步提高立法質量。三是監管部門要以保護投資者合法權益為己任，嚴格監管，規范執法，完善證券期貨民事賠償案件審理制度等。四是要注意兼顧各方利益，督促相關市場主體按有關法律規定承擔應有社會責任，為構建社會主義和諧社會作出貢獻。

　　�Ｈ珖�人大財經委副主任委員周正慶��

　　堅決落實依法治市

　　全國人大財經委副主任委員周正慶在會上指出，“兩法”修訂實施，為推進資本市場改革開放和穩定發展，提供了與客觀經濟形勢發展相適應的法律環境和有力的法律保障。紀念“兩法”實施一周年，應堅決落實依法治市，堅持不懈地把法律法規的要求落到實處。越是形勢好轉，越要重視依法加強監督管理，使所有市場參與者都自覺遵紀守法。

　　他認為，這一年來的實踐證明，這次“兩法”的修訂，對原來法律規定的某些限制性條款，比如限制實行綜合化經營，限制某些合規資金入市、限制發展衍生工具、限制融資融券等方面都進行了必要的調整。這些內容的修訂為資本市場的發展創新留下了法律空間、提供了法律依據。

　　周正慶指出，貫徹實施“兩法”要堅決落實依法治市，真正做到有法可依、有法必依、執法必嚴、違法必究。因為這次修訂了“兩法”以后就把過去市場上存在的問題，比如上市公司“一股獨大”、大股東占用上市公司的資金，包括實際控制人占用資金，都作了明確的規定。但是實踐當中要堅持不懈地落到實處。

　　同時，他還指出，客觀經濟形勢和資本市場是在不斷發展變化的，“兩法”的修訂雖然解決了某些當前存在的問題，但隨著經濟和市場的變化，隨著社會主義市場經濟體系的進一步完善，還將會出現許多新情況、新問題。今后要繼續關注實施的情況和市場發展的要求，為今后進一步完善“兩法”積累經驗。

　　�Ｈ珖�人大法工委副主任安建��

　　法律的生命力在于實施

　　全國人大常委會法工委副主任安建指出，新的“兩法”公布施行后各方面高度重視，為保證其有效實施做了大量卓有成效的工作。從一年來的實踐看，公司設立、運作更加規范，證券市場一系列重大改革和依法監管措施取得明顯成效，一些多年來困擾證券市場發展的難題正在得到解決。

　　他同時指出，在充分肯定“兩法”實施取得成效的同時，也應當清楚地看到還存在的問題。一些公司在設立、出資和治理結構等方面不依法、不規范的問題依然存在；一些公司違法、違規運作，嚴重侵害股東權益和債權人利益的現象時有發生；一些地方發生的違法從事證券發行和交易的行為嚴重擾亂經濟秩序，影響社會安定，必須依法懲治；一些上市公司大股東長期、大量侵占上市公司資產的問題還需要采取更有力的措施加以解決；等等。同時，對“兩法”規定的一些新的制度也還需要不斷總結實踐經驗，及時出臺相應的配套具體規定，以增強其可操作性。

　　安建指出，在市場經濟中，沒有公司和證券的依法規范和健康發展，就難以保障社會主義市場經濟的健康發展。因此，今后，這兩部法律也還需要與時俱進，隨著實踐的發展而適時修改完善。法律的生命力在于實施。嚴格依法辦事，進一步采取切實有效的措施，保證《公司法》、《證券法》的有效實施，是我們各有關方面共同的責任，我們應該共同努力。

　　��國務院法制辦副主任張穹��

　　“兩法”配套法規正在起草

　　國務院法制辦副主任張穹表示，“兩法”修訂實施后，法制辦高度重視“兩法”配套行政法規的起草工作，已將《上市公司獨立董事條例》、《證券公司風險處置條例》、《上市公司監管條例》、《證券公司監管條例》的起草工作納入2007年國務院立法工作計劃(草案)。

　　張穹透露，目前，法制辦正與中國證監會等有關部門共同抓緊進行《上市公司獨立董事條例》、《證券公司風險處置條例》、《上市公司監管條例》、《證券公司監管條例》等法規的起草工作。《上市公司獨立董事條例》主要是依據《公司法》關于建立上市公司獨立董事制度，完善內部控制機制的要求，規定獨立董事的資格、產生機制和工作制度。《證券公司風險處置條例》旨在防范和化解證券公司的經營風險，保護投資者的合法權益。《上市公司監管條例》和《證券公司監管條例》則是針對部分上市公司和證券公司經營管理比較混亂的狀況，明確監管機構職責，重點強化監管措施，加強外部監督的力度。

　　他認為，實踐證明，修訂后的《公司法》通過降低公司設立的實質條件和減少、簡化設立審批，以及嚴格公司的清算、結算制度，設置了寬進嚴出的市場進入與退出機制，為擴大就業、繁榮市場和維護交易秩序提供了良好的制度環境；通過適當縮小強制性規范的比重，合理擴大任意性規范的調整范圍，凸現了放松行政管制、尊重公司自治和交易主體責任自負的精神；通過完善股東會、董事會、監事會、高管人員等公司組織機構的工作機制，清晰界定各方職權、義務與責任，體現了健全內部權力制衡機制，防范公司控制權道德風險的要求；通過落實股東的知情權、表決權和質詢權，規定股東的直接訴訟權和代位訴訟權，以及引入“法人人格否認”、“關聯關系規范”等制度，保障了公司股東特別是公司的中小股東、債權人、職工等的合法權益，既切中我國公司尤其是上市公司“一股獨大”的時弊，也有力回應了“內部人控制”等世界性公司治理難題的挑戰

　　�１１O會副主席魏迎寧��

　　營造不斷創新的監管環境

　　保監會副主席魏迎寧在座談會上表示，為完善公司治理，提高公司運行效率，保監會將準備出臺一系列配套的規范性文件，包括《保險公司內部審計指引》、《保險公司風險管理指引》、《保險公司股權管理辦法》以及《保險公司關聯交易管理辦法》等。在改進和健全保險監管制度、強化監管手段的同時，也注意保護保險公司的自主創新能力，營造一個不斷創新的監管環境，通過肯定協會等社會中介組織的力量，發揮市場的自治作用，力圖構建一套完善的、與市場需要相適應的保險監管體系。

　　他認為，《公司法》有效地完善了公司治理，健全公司內部制衡機制，提高公司運行效率。新《公司法》是一部注重公司治理的法律，此次修改在正確處理股東會和董事會關系，發揮監事會的作用以及強化董事、高管的責任方面均有重大修改。科學、有效的公司治理結構對資本雄厚、利益相關人眾多、社會影響層面大的金融機構尤為重要。保監會已經提出，將公司治理與償付能力監管、市場行為監管一起作為監管的核心內容。保監會在今年年初頒發了《關于規范保險公司治理結構的指導意見�煂嵭校牎罚瑥膹娀�主要股東義務、加強董事會建設、發揮監事會作用以及規范管理層行為等方面對保險公司治理結構進行了規范和引導。此外，還準備出臺一系列配套的規范性文件，包括《保險公司內部審計指引》、《保險公司風險管理指引》、《保險公司股權管理辦法》以及《保險公司關聯交易管理辦法》等。

　　魏迎寧還表示，規范與發展是新《公司法》和《證券法》確立的主旋律，兩法以規范公司運作、明確市場規則以及尊重公司自治的方式來促進市場的健康發展。這是兩法積累的經驗，也給保監會正在進行的保險法修改工作提供了很好的借鑒。在此次《保險法》修改過程，保監會以合理配置當事人權利義務為目標，通過完善保險經營規則、健全償付能力制度，將保護被保險人利益作為監管工作的根本，以實現防范風險與促進發展的有機統一。

　　�Ｉ虾ＷC券交易所理事長耿亮��

　　加大監管力度 創新監管方式

　　上海證券交易所理事長耿亮在座談會上表示，為繼續推動“兩法”的全面落實，進一步將“兩法”理念和制度優勢轉化為市場發展的動力，上海證券交易所將繼續發揮交易所優勢，在立法、執法機構的指導下，積極參與“兩法”配套法規的制定，進一步推動證券市場微觀層面法律關系的理順和具體法律制度的完善。同時，繼續大力發展藍籌股市場，進一步增強市場吸引力和凝聚力，努力創造條件，堅定不移地支持大型優質企業到上交所發行上市和已在境外上市的優質公司回歸國內市場，并支持已上市公司在國家法律、法規允許的范圍內重組兼并，做大、做強。此外，在推進市場創新的同時，還要進一步加大一線監管力度，創新監管方式，增強監管能力，提高監管水平，維護市場誠信。

　　耿亮表示，2006年，對中國資本市場來講，是最令人矚目的一年。一年來，上交所充分利用良好的法制機遇，大力推進改革和發展，市場取得了長足進步。隨著市場規模的擴大和交易量的增加，上市公司業績持續增長，市場質量明顯提高。在新的上市公司中，出現了以工商銀行、中國銀行、中國石化、招商銀行、寶鋼、長江電力、中國聯通等一大批藍籌企業，極大地提升了上海證券市場的投資價值和藍籌市場地位。

　　他說，在推動發展市場的同時，上交所還加大了監管力度。今年審核各類披露文件3.3萬份，日均132份，發出712份監管關注函，15份通報批評函，對17個上市公司進行了公開譴責；調查異常交易245起，涉及390多家營業部、3000多個證券賬戶。

　　�Ｉ钲谧C券交易所理事長陳東征��

　　爭取盡快適時推出創業板

　　深圳證券交易所理事長陳東征在座談會上表示，當前，隨著“兩法”實施和股權分置改革的不斷推進，我國資本市場正發生轉折性變化，深交所迎來跨越式發展的嶄新時代。在新的形勢下，繼續深入貫徹落實“兩法”，對資本市場而言是又好又快發展的關鍵；對于深交所而言，是不斷開拓創新、扎扎實實做好各項工作的基石。他還表示，深交所將加快發展中小企業板，積極推進多層次市場建設，爭取盡快適時推出創業板。

　　陳東征介紹了深交所將在未來做好兩個方面工作：第一是切實加強一線監管，最大限度的防范和化解市場風險。從交易所的定位來看，要提高市場信心，最根本的首先是要保證市場秩序規范，保證信息披露的公開透明。從打造中小企業板“誠信之板”，到推動主板做優做強，到代辦股份轉讓系統建設以及下一步推出創業板，發展多層次市場、推進產品業務創新的基本前提在于：切實加強一線監管，最大限度的防范和化解市場風險。這是深交所今后幾年工作的基本思路，也是切實履行兩法賦予交易所監管職責的必然要求。

　　第二是加快發展中小企業板，積極推進多層次市場建設。要抓住時機、加快發展中小企業板；發揮合力、積極推進代辦轉讓系統建設；以及創造條件、爭取盡快適時推出創業板，其根本是要加快構建一個適應多元化投融資和風險管理需求、有效為優質中小企業和自主創新企業服務的多層次資本市場平臺。

　　�Ｗ罡呷嗣穹ㄔ焊痹洪L奚曉明��

　　積極完善配套司法解釋

　　最高人民法院副院長奚曉明在會上表示，目前，最高法院已經起草了《關于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規定(二)和(三)》，這兩個司法解釋已經完成了專家論證工作。在《證券法》方面，就國債回購、資本證券化、證券市場上的侵權行為、上市公司的并購以及上市公司的退出市場機制等問題作了大量的調研工作，為下一步制定有關的司法解釋積累了素材。

　　奚曉明介紹了最高法院在司法審判領域中貫徹“兩法”所做的工作，他指出，高院積極開展了對各級法院法官的培訓工作，并及時制定了有關新舊法銜接的司法解釋。今年三月，最高法院審判委員會討論通過了《關于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規定(一)》，在程序問題上，新規定了新舊公司法銜接問題。同時還組織專門力量對于新法適用的一些重點問題進行調研、考察和研究，為制定新法的司法解釋奠定基礎。目前，最高法院已經起草了《關于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規定(二)和(三)》前者主要涉及公司設立、股權確認與股權轉讓、公司機關決議效力、股東權行使、股東代表訴訟等問題，后者主要涉及公司解散和清算。目前，這兩個司法解釋已經完成了專家論證工作。在《證券法》方面，就國債回購、資本證券化、證券市場上的侵權行為、上市公司的并購以及上市公司的退出機制等問題作了大量的調研工作，為下一步制定有關的司法解釋積累了素材。

　　奚曉明認為，人民法院的司法審判實踐對于《公司法》和《證券法》的立法及其施行發揮了積極的作用。綜觀中國公司制度和資本市場的發展歷程，可以清晰地看到，除了市場的運行和競爭環境對于立法的推動之外，法院的審判工作也在公司法與證券法的發展過程中發揮著非常重要的作用。

　　�Ｗ罡呷嗣駲z察院副檢察長姜建初��

　　嚴打證券刑事犯罪 維護經濟秩序安全

　　最高人民檢察院副檢察長姜建初指出，《公司法》、《證券法》是促進和保障市場經濟健康發展的重要法律，在我國社會主義市場經濟法律體系中具有重要的地位。檢察機關作為國家法律監督機關，在各項檢察業務工作中，按照修訂后《公司法》、《證券法》的規定，將嚴格履行法定職能，為“兩法”的實施提供有力的司法保障。

　　姜建初表示，隨著改革開放和市場經濟的發展，公司作為最為重要、最為活躍的市場主體，已經深入到市場經濟的方方面面。資本市場的不斷孕育成熟，證券市場在我國經濟生活中的作用日益凸顯。這些都使得涉及“兩法”的民事訴訟案件逐年增加。各級檢察機關充分發揮民事檢察職能，以司法不公和執法違法導致公司市場主體利益受到損害的案件為重點，加強了對涉及“兩法”案件的民事審判活動的法律監督。今年一年，全國檢察機關共辦理股權轉讓、委托股票交易、證券糾紛等涉及“兩法”的申訴案件二百五十多件。今后將進一步加強這方面的法律監督工作。

　　姜建初介紹，全國檢察機關對虛報注冊資本罪、虛假出資、抽逃出資罪等妨害公司企業管理秩序犯罪批準逮捕五百多件七百多人，提起公訴六百多件九百多人，對內幕交易、泄露內幕信息罪、操縱證券、期貨交易價格罪等破壞金融秩序犯罪批準逮捕1450件，兩千多人，提起公訴一千四百多件，二千多人。通過對這些案件的辦理，發揮了打擊犯罪、維護市場經濟秩序、維護金融秩序的職能作用。

　　�Ｉ虅詹扛辈块L馬秀紅��

　　進一步完善有關立法

　　商務部副部長馬秀紅在座談會上表示，新修訂的《公司法》、《證券法》實施一年的實踐證明�煛豆�司法》、《證券法》修訂對于進一步完善市場經濟體制，對于進一步確認公司在市場中的主體地位，對于進一步規范公司的行為，對于進一步促進資本市場的發展都起到了非常重要的作用。

　　她表示，商務部也非常重視“兩法”的實施，在2006年，把貫徹落實“兩法”作為商務部工作的重要內容，除了積極學習“兩法”外，也同有關部門共同協商研究在商務部門所涉及的法律法規中有哪些按照“兩法”的內容來進行修改和完善，同時也積極參與了有關部門貫徹“兩法”修訂的有關法規和規章。

　　馬秀紅還指出，在股權分置改革中，商務部認真學習了《證券法》，配合證監會根據國務院的總體部署，一起制定了《上市公司引進境外戰略投資者的規定》，同時也會同國務院的其他部門，修訂了《外國投資者并購境內企業的規定》，其他有關規定也根據兩法進行了研究。商務部將在進一步完善有關立法，在貫徹兩法過程中發揮作用。

　　��國家工商總局副局長鐘攸平��

　　積極研究公司退出制度

　　國家工商總局副局長鐘攸平表示，為了更好地配合“兩法”的實施，國家工商總局擬訂了《企業登記前置行政許可目錄》，并報國務院行政審批制度改革領導小組辦公室審定，爭取盡快公布實施《企業登記前置行政許可目錄》，以更好地指導企業登記機關和投資人辦理公司登記。同時，工商總局還會同有關部門加強對公司以股權出資、債權轉股權等非貨幣財產出資的登記管理的研究，適時出臺相關規定，并積極研究公司退出制度，加強對公司的后續監管。

　　鐘攸平指出，工商行政管理機關作為公司登記機關，是實施《公司法》的主要行政機關之一。一年來，各級工商行政管理機關高度重視，認真履行公司登記管理職責，嚴格依法行政，不斷規范執法行為，提高服務水平，為公司發展創造了公平公正的市場環境。

　　他指出了在《公司法》實施中遇到的主要問題：一是關于股東增加注冊資本和改制企業貨幣出資比例的問題；二是關于公司章程修改的方式問題；三是關于未成年人的股東資格的問題；四是關于公司退出制度不夠完善問題；五是關于抽逃出資行為認定難的問題；六是關于相互持股的問題。

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