尚福林：大力解決歷史遺留問題 將繼續壯大機構

　　中國證監會主席尚福林表示中國資本市場進入嶄新發展時期

　　證券時報記者　盧　榮　　黃　磊

　　本報上海電 中國證監會主席尚福林昨日在上海出席第一屆中法金融論壇時表示，上市公司股權分置改革、證券公司綜合治理等多項改革措施已經取得明顯成效，中國資本市場進入到了一個嶄新發展時期。

　　尚福林說，今年以來股指已經上升了40%以上，日均交易量與去年同比增加137%，上市公司和證券經營機構盈利普遍增長。“十一五”期間中國經濟仍將持續、快速、健康發展，這將為中國資本市場提供強大動力。他指出，中國經濟結構戰略調整和經濟增長方式的轉變，需要資本市場在擴大直接融資、優化資源配置方面發揮更為重要的作用。大型國有商業銀行、國有重點企業、成長性中小企業的改制上市將為資本市場提供更多優質的上市資源。社保基金、保險資金和企業年金等機構投資者，通過資本市場保值增值的需求在不斷增加。目前A股市值占GDP比例還不到20%，不僅遠遠低于成熟市場的平均水平，而且遠低于新興市場的平均水平，我國資本市場發展還有廣闊空間和巨大潛力。

　　大力解決歷史遺留問題

　　尚福林指出，中國資本市場有其特殊性，建立之初產生了很多歷史遺留問題。截至8月底，進入或者完成

股權分置改革程序的上市公司市值已經達到92%，有85%的上市公司原來的非流通股獲得了流通權。目前股改到了最后的攻堅階段。

　　他表示，近幾年推進了上市公司質量的提高，積極營造有利于上市公司規范發展的外部環境，完善法人治理結構，提高信息披露質量和上市公司運作透明度。督促上市公司基本解決違規擔保和大股東違規占用資金問題。鼓勵市場化并購，完善退出機制，促進優勝劣汰。

　　他指出，對證券公司實施綜合治理，促進了證券業重組整合。通過建立健全以風險監控為基礎的證券公司分類標準和監管制度，目前證券公司的風險程度已基本清晰。問題券商已全部制訂了整改計劃，并采取措施，實施整改。29家高風險證券公司得到妥善處置，相關責任人員的違法犯罪問題依法受到懲處。挪用客戶保證金、違規

理財、賬外經營大幅度下降，行業風險正在逐步化解。建立健全了客戶保證金獨立存管制度、合規委托理財的風險管理制度，以及自營業務、監控機制等證券公司基礎性制度，通過實施分類監管，推動行業創新。各方面條件都比較好的證券公司得到較快發展。

　　繼續發展機構投資者

　　尚福林表示，將繼續壯大機構投資者隊伍。他說，截至7月底，54家基金公司管理247只證券投資基金，基金規模達到533億美元，保險資金和社保基金的投資規模也在大幅增加，企業年金入市進程加快。目前機構投資者持有的A股流通市值已經超過30%。

　　尚福林說，近兩年還加快了產品、市場和制度創新。QDII、權證等逐步推出，資產證券化業務試點逐步擴大，金融期貨交易所正式掛牌，這些創新活動改善了資本市場產品結構，適應了投資者多元化的市場需求，激發了市場活力，增加了市場交易量。他認為，中國資本市場的品種還比較單一，主要是

股票，還有少量的衍生產品，這難以適應不同風險偏好者的需求，要加快品種和制度創新。

　　尚福林還表示，新公司法和證券法更加符合我國資本市場發展的實際情況更加注重與成熟市場法律的銜接，為市場的創新和發展預留了更大的空間，賦予了證券監管部門更為有力的執法手段。年內將基本完成“兩法”配套法規的制定和修訂工作。

　　堅持資本市場對外開放

　　尚福林介紹了我國資本市場對外開放的四大政策措施：

　　一是認真履行加入WTO的承諾。到目前為止已經全部實現了加入WTO時的承諾。截至8月底，我國已經批準設立了7家中外合資證券公司和23家中外合資基金管理公司，其中9家中外合資基金管理公司的外資股權比例已經達到40%。

　　二是適時推出主動開放政策。截至8月底，有45家機構獲得QFII資格，獲準投資額度74.5億美元。新修訂的合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法發布實施，放寬了QFII的資格條件和資金進出的時間，增加了QFII的開戶、投資方面的便利。

　　三是支持符合條件的企業到境外上市。到今年7月底，我國共有200多家企業在境外上市，累計融資1213億美元。

　　四是積極開展證券監管國際合作和交流。

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