操盤必讀 9月15日證券市場(chǎng)要聞及簡評(píng)

　　唐肇毅

　　上海證券報(bào)：尚福林表示市場(chǎng)進(jìn)入新發(fā)展期 著力做好四方面工作

　　尚福林表示，今后一段時(shí)間，證監(jiān)會(huì)將著力做好以下幾方面的工作：一是繼續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)。不斷研究股份全流通后市場(chǎng)環(huán)境變化和市場(chǎng)主體的行為變化，完善交易制度和交易信息披露制度；完善市場(chǎng)化的并購重組制度安排；健全對(duì)上市公司大股東和實(shí)際控制人的行為監(jiān)管制度；進(jìn)一步完善對(duì)證券經(jīng)營中介機(jī)構(gòu)職業(yè)行為的監(jiān)管制度。二是培育市場(chǎng)化的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。進(jìn)一步深入研究市場(chǎng)機(jī)制性問題，內(nèi)外并重，推動(dòng)健全相關(guān)制度，消除影響市場(chǎng)機(jī)制有效發(fā)揮作用的體制性、制度性障礙。推動(dòng)解決市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性問題，不斷健全資本市場(chǎng)自我穩(wěn)定機(jī)制，逐步形成市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在機(jī)制。三是完善市場(chǎng)功能。著力推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，積極發(fā)展債券市場(chǎng)，擴(kuò)大交易所市場(chǎng)規(guī)模，推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)，穩(wěn)步發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，切實(shí)促進(jìn)資本市場(chǎng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展功能得到有效發(fā)揮。四是提高市場(chǎng)效率，改善服務(wù)質(zhì)量。適時(shí)推進(jìn)股票發(fā)行制度改革，提高審核效率，培育和強(qiáng)化股票發(fā)行的市場(chǎng)化約束和自我調(diào)節(jié)功能，逐步推動(dòng)股票發(fā)行由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的轉(zhuǎn)變。在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下，逐步放開對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的限制，支持證券經(jīng)營中介機(jī)構(gòu)擴(kuò)大服務(wù)范圍，不斷提高服務(wù)水平。

　　簡評(píng)：當(dāng)前中國的

資本市場(chǎng)正在進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。要進(jìn)一步強(qiáng)化資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)，著力解決好市場(chǎng)發(fā)展中的機(jī)制性問題，持續(xù)加大發(fā)展的力度，不斷改進(jìn)和加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管工作，需要構(gòu)建起既能有力保障資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展、又能有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)的長效機(jī)制。

　　上海證券報(bào)：尚福林表示工行應(yīng)該可以實(shí)行綠鞋機(jī)制

　　中國證監(jiān)會(huì)主席尚福林昨日在京表示，即將在A股上市的中國工商銀行可以率先實(shí)行“綠鞋”機(jī)制。工行可能在本月21日正式向中國證監(jiān)會(huì)提交資料，并有望在26日通過審核，同時(shí)，工行21日開始在港交所接受聆訊，因此時(shí)間安排上完全來得及。由于銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在目前來看比較敏感，因此工行不準(zhǔn)備在上市時(shí)推出有關(guān)計(jì)劃，而是先觀察其它幾家銀行具體實(shí)施后的效果再做定奪。

　　簡評(píng)：“綠鞋”的主要意思就是授權(quán)承銷商比預(yù)定的多發(fā)行15%，這個(gè)多出來的就看市場(chǎng)的情況。如果市場(chǎng)漲，他就可以把這15%拿出來。如果跌了，他可以去二級(jí)市場(chǎng)買股票，買了之后再交給認(rèn)購者，這樣可以實(shí)現(xiàn)平抑股價(jià)的作用。實(shí)行“綠鞋”制度后，如果未來市場(chǎng)反映好的話，上市公司馬上就可以通過從二級(jí)市場(chǎng)來買這個(gè)股份，相當(dāng)于上市公司通過“綠鞋”計(jì)劃又額外融到一筆錢。這樣會(huì)由于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)得比較好，能夠進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的融資能力，擴(kuò)大融資的規(guī)模。

　　上海證券報(bào)：出口退稅政策今起重大調(diào)整

　　昨日，財(cái)政部、國家發(fā)展改革委員會(huì)、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局5部門聯(lián)合發(fā)出通知，調(diào)整部分出口商品的出口退稅率，同時(shí)增補(bǔ)加工貿(mào)易禁止類商品目錄。這次出口退稅和加工貿(mào)易稅收政策調(diào)整屬結(jié)構(gòu)性調(diào)整，是國務(wù)院今年實(shí)施宏觀調(diào)控政策采取的綜合措施之一，有利于進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)外貿(mào)轉(zhuǎn)變?cè)鲩L方式，推動(dòng)進(jìn)出口貿(mào)易均衡發(fā)展。，今年8月，我國月度進(jìn)、出口值同創(chuàng)歷史新高，分別突破700億美元和900億美元。當(dāng)月外貿(mào)順差再攀新高至188億美元，連續(xù)第28個(gè)月實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差。

　　簡評(píng)：本次出口退稅政策的調(diào)整基本在市場(chǎng)的預(yù)期之中，但將對(duì)各個(gè)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)意義，會(huì)增加紡織、鋼鐵等行業(yè)的成本，但是也會(huì)鼓勵(lì)重大技術(shù)裝備、部分IT產(chǎn)品等行業(yè)的發(fā)展。估計(jì)今年紡織行業(yè)全年利潤約770億-780億元，從9月開始退稅率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)，那么今年將使紡織行業(yè)減少利潤總額的1.5%左右。此舉對(duì)于相關(guān)上市公司公司的業(yè)績，將會(huì)產(chǎn)生持久的影響。

　　上海證券報(bào)：尚福林表示工行應(yīng)該可以實(shí)行綠鞋機(jī)制

　　中國證監(jiān)會(huì)主席尚福林昨日在京表示，即將在A股上市的中國工商銀行可以率先實(shí)行“綠鞋”機(jī)制。工行可能在本月21日正式向中國證監(jiān)會(huì)提交資料，并有望在26日通過審核，同時(shí)，工行21日開始在港交所接受聆訊，因此時(shí)間安排上完全來得及。由于銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在目前來看比較敏感，因此工行不準(zhǔn)備在上市時(shí)推出有關(guān)計(jì)劃，而是先觀察其它幾家銀行具體實(shí)施后的效果再做定奪。

　　簡評(píng)：“綠鞋”的主要意思就是授權(quán)承銷商比預(yù)定的多發(fā)行15%，這個(gè)多出來的就看市場(chǎng)的情況。如果市場(chǎng)漲，他就可以把這15%拿出來。如果跌了，他可以去二級(jí)市場(chǎng)買股票，買了之后再交給認(rèn)購者，這樣可以實(shí)現(xiàn)平抑股價(jià)的作用。實(shí)行“綠鞋”制度后，如果未來市場(chǎng)反映好的話，上市公司馬上就可以通過從二級(jí)市場(chǎng)來買這個(gè)股份，相當(dāng)于上市公司通過“綠鞋”計(jì)劃又額外融到一筆錢。這樣會(huì)由于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)得比較好，能夠進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的融資能力，擴(kuò)大融資的規(guī)模。

　　中國證券報(bào)：中金所下周開始仿真交易

　　上周五掛牌的中國金融期貨交易所將于下周開始股指期貨仿真交易，交易所網(wǎng)站也將于下周開通。據(jù)介紹，股指期貨推出后，中小散戶投資者也可以參與交易。根據(jù)設(shè)計(jì)中的交易規(guī)則，只要不超過持倉限制，個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者均可參與股指期貨交易；散戶與機(jī)構(gòu)一樣既可進(jìn)行投機(jī)交易，也可進(jìn)行套保、套利等多種組合交易。不過，在投資者股指期貨合約持倉達(dá)到限制額后，則只允許機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ党�額持倉，而散戶則不允許超過持倉限制額。如同商品期貨交易規(guī)則一樣，機(jī)構(gòu)投資者在申請(qǐng)股指期貨超額套保時(shí)，如果進(jìn)行賣期套保，則必須持有相應(yīng)的股票現(xiàn)貨；相反，如果進(jìn)行買期套保，則必須提交相應(yīng)的投資計(jì)劃，由交易所視情況批復(fù)。

　　簡評(píng)：與仿真交易規(guī)則相比，將來正式發(fā)布的股指期貨交易規(guī)則將更加全面、翔實(shí)，目前正式規(guī)則還在進(jìn)一步征求意見和完善中，一切靜待水落石出。

　　中國證券報(bào)：“吳中受益憑證”上市交易 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品或?qū)⑷�面鋪開

　　今日，“吳中受益憑證”在深圳交易所掛牌上市，中信證券設(shè)立這一專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成為國內(nèi)首只實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)銷售以及第一只采用詢價(jià)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

　　簡評(píng)：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品試點(diǎn)有望收官，監(jiān)管部門目前正處在試點(diǎn)征求意見的總結(jié)階段，預(yù)期將在較短時(shí)間內(nèi)出臺(tái)對(duì)創(chuàng)新類券商的企業(yè)資產(chǎn)證券化工作相關(guān)指導(dǎo)。這意味著，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品將從試點(diǎn)轉(zhuǎn)向全面鋪開。

　　中國證券報(bào)：眾和股份IPO定價(jià)8.15—8.84元

　　眾和股份今日公告，經(jīng)初步詢價(jià)，確定公司IPO網(wǎng)下配售的發(fā)行價(jià)格區(qū)間為8.15元/股—8.84元/股。根據(jù)發(fā)行后總股本計(jì)算市盈率區(qū)間為21.45倍至23.26倍。本次發(fā)行數(shù)量為2,700萬股，其中，網(wǎng)下配售數(shù)量為540萬股，占發(fā)行總量的20%；網(wǎng)上以資金申購方式定價(jià)發(fā)行數(shù)量為2,160萬股，占80%。網(wǎng)下申購的時(shí)間為9月15日9：00～17：00及9月18日9：00～12：00，網(wǎng)上申購時(shí)間為9月21日。

　　中國證券報(bào)：兩公司IPO申請(qǐng)下周二上會(huì) 青島高校軟控?cái)M發(fā)1800萬股

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)審委將于9月19日召開第38次會(huì)議，浙江報(bào)喜鳥服飾股份有限公司和山東東方海洋科技股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)將接受審核。浙江報(bào)喜鳥服飾公司擬發(fā)行2800萬A股，國元證券任保薦機(jī)構(gòu)。今年前六個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)主營收入1.32億，凈利潤1098萬，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)2.07元。募集資金計(jì)劃用于連鎖營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、年產(chǎn)95萬件高檔襯衫生產(chǎn)流水線技術(shù)改造項(xiàng)目和新產(chǎn)品研發(fā)中心技術(shù)改造項(xiàng)目。山東東方海洋科技股份有限公司由東海證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，擬發(fā)行規(guī)模為4000萬股A股。前六個(gè)月該公司實(shí)現(xiàn)主營收入1.14億，凈利潤1027萬，每股收益0.2元，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)2.45元。募集資金計(jì)劃全部用于水產(chǎn)品加工貿(mào)易基地建設(shè)項(xiàng)目。

　　青島高校軟控股份有限公司今天刊登《招股說明書》，公司擬發(fā)行新股1800萬股。即將登陸中小企業(yè)板的高校軟控于兩年前通過發(fā)審會(huì)。公司此次募集資金主要投向輪胎行業(yè)需要的系統(tǒng)和軟件，擬投資項(xiàng)目的總投資額為2.77898億元。公司控股股東和實(shí)際控制人為公司董事長袁仲雪，其持有公司30%的股份。

　　　作者單位：中金在線

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