◆緊盯新動向 打擊不手軟——陜西證監(jiān)局“打非”紀實

　　證券時報記者　鄭曉波　于揚

　　陜西現(xiàn)有非上市股份公司300家左右，部分公司存在亂發(fā)股票的行為，一級半市場也曾一度活躍，很多異地兜售的股票也都來自陜西。那么當?shù)亍按蚍恰惫ぷ鬟M展如何？已采取了哪些“打非”措施？下一步“打非”有哪些難點？帶著這些問題，本報記者采訪了陜西證監(jiān)局的有關(guān)人士。

　　新形勢下非法發(fā)行新動向

　　“陜西證監(jiān)局對‘打非’非常重視。”陜西證監(jiān)局有關(guān)人士表示，該局已采取一系列有力措施進行堅決查處，近年來，先后對39家公司進行了調(diào)查，將陜西楊凌華西農(nóng)業(yè)科技股份公司、陜西鑫盛世紀農(nóng)業(yè)股份公司、陜西融金鼎投資公司等移交公安、工商部門處理；協(xié)助其他地區(qū)調(diào)查了陜西18家企業(yè)在外地非法發(fā)行、轉(zhuǎn)讓股票的情況。目前，該局正對陜西喜登輝科技實業(yè)股份有限公司、陜西量維生物納米科技股份有限公司等6家公司進行調(diào)查。

　　據(jù)該人士介紹，實踐中感到非法股票發(fā)行和交易有六大特點：

　　一是屢禁不止，經(jīng)常死灰復燃。打擊力度大了，會平息一陣子；轄區(qū)內(nèi)打擊力度大了，常轉(zhuǎn)移到外地。二是花樣翻新，手段隱蔽。有的公司搞“萬人發(fā)起”；有的企業(yè)以政府批文為幌子，以上市為誘餌向社會公開募集發(fā)起人，搞募集設(shè)立；有的企業(yè)采用一拖多賬戶，變相公開發(fā)行。三是注冊資本不到位，虛假認購。有的公司主要發(fā)起人虛假出資認購大量股份，公司設(shè)立后以各種途徑向社會公眾兜售，從中謀利。四是擅自采用送配股方式，不斷從社會上圈錢。五是公司幕后操作，以股東名義委托中介機構(gòu)將留存股份對外轉(zhuǎn)讓，或?qū)⒆约核�持的股份高價轉(zhuǎn)讓。六是以境外上市、承諾到期回購等為名，通過中介機構(gòu)推銷，近期這類情況比較突出。

　　近年來，陜西非上市股份公司快速增長，特別是高科技類公司居多，對外具有一定吸引力。前兩年，在創(chuàng)業(yè)板準備開設(shè)，股票全流通等心理預期下，投資者大量購買科技類股份公司股份。一些中介機構(gòu)見有利可圖，就通過各種形式參與購買和推銷，亂發(fā)股票和變相發(fā)行股票進一步擴大蔓延。針對陜西“打非”工作的新動向和新特點，陜西證監(jiān)局及時進行調(diào)查摸底，堅決查處打擊，觸犯刑律的及時移交公安部門處理，使陜西的非法發(fā)行及交易得到有效遏制，但非法發(fā)行和交易又通過中介機構(gòu)轉(zhuǎn)移向外地。

　　高壓“打非”　成果初現(xiàn)

　　為做好“打非”工作，陜西證監(jiān)局主動與政府有關(guān)部門聯(lián)合，不斷加大打擊力度，始終保持高壓態(tài)勢，努力維護市場秩序。

　　一是積極主動聯(lián)系政府有關(guān)部門、持續(xù)不斷地開展“打非”。針對監(jiān)管主體不明，法律界定不清，執(zhí)法難度大，效率低的狀況，與省市公安、工商部門合作，建立了證監(jiān)、公安、工商三方聯(lián)席會議制度，定期召開會議，通報情況，交流經(jīng)驗，形成了有效的“打非”工作機制。通過三方的聯(lián)合檢查組，徹底取締了西安市西新街、文藝路、雁塔路，特別是西新街的“一級半”市場；分赴全省8個主要地市進行檢查，一舉取締了寶雞、咸陽等地非法股票發(fā)行與交易活動較為集中的“一級半”市場，先后查處了10多家非法發(fā)行股票的公司。

　　二是針對陜西非法股票發(fā)行與交易活動較為突出的問題，及時向地方政府反映情況，引起政府重視，進一步規(guī)范了股份公司審批程序，從制度上堵塞漏洞。針對一些擬上市公司股權(quán)管理不規(guī)范、比較混亂的情況，證監(jiān)局還下發(fā)通知，要求擬上市公司嚴格遵守有關(guān)政策法規(guī)的規(guī)定，加強股權(quán)管理，接受社會監(jiān)督。

　　三是加強宣傳和對投資者的教育，多次在陜西主要報刊上發(fā)表談話，表明監(jiān)管部門“打非”的堅決態(tài)度，并刊登合法證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的名單，引導投資者理性投資。

　　四是積極配合協(xié)助其他兄弟省市證監(jiān)局、公安等部門開展“打非”工作。近兩年，陜西企業(yè)通過中介機構(gòu)在外地亂發(fā)股票的較多。為此，該局先后配合協(xié)助上海、江蘇、深圳、青島、河北、寧波、吉林、天津等地證監(jiān)局和公安部門協(xié)助調(diào)查了陜西18家企業(yè)在外地非法發(fā)行、轉(zhuǎn)讓股票的情況。

　　發(fā)行前抽逃資金———一起非法發(fā)行的典型案例

　　“在多方努力下，陜西證監(jiān)局近年來查處了多起非法股票發(fā)行與交易活動，比較典型的是陜西楊凌華西高科技生態(tài)農(nóng)業(yè)股份有限公司案件。”采訪間隙，這位人士還對這起典型案件進行了剖析。

　　據(jù)悉，這是一起先抽逃資金，后發(fā)行股票，彌補資本金的非法發(fā)行案例。該公司由華西有限公司作為第一大股東，聯(lián)合陜西中津投資有限公司、賀先文、蘆寶漢等其他5位發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立。

　　華西公司和賀先文兩位發(fā)起人以2320萬元實物和500萬元無形資產(chǎn)出資，其余四位股東以貨幣資金出資。而共計580萬元現(xiàn)金出資均在華西股份驗資后抽逃。隨后楊凌華西印制2000萬股股票，共計1.2萬張。以準備上市為幌子，招聘中介人員到企、事業(yè)單位，居民小區(qū)宣傳推銷，采用旅游、現(xiàn)場參觀(有時參觀的生態(tài)基地也是屬于別的公司)，在產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌等手段向社會公眾推銷股票。截至2004年底，共向681人推銷了480萬股，募集資金1000余萬元。陜西證監(jiān)局查處時沒收了1244.3萬股，并及時移交公安部門查處。

　　“打非”之路任重而道遠

　　下一步“打非”工作還存在哪些問題？陜西證監(jiān)局有關(guān)人士認為，問題主要集中于兩點。

　　一是法律政策規(guī)定有的不明確。“兩法”修訂前，不但執(zhí)法主體不明確，而且對非法發(fā)行和交易的法律界定也不清楚，執(zhí)法難度很大，這也是造成非法發(fā)行和交易難以查處的主要原因。

　　二是執(zhí)法手段有限，現(xiàn)場調(diào)查、取證難。證券法修訂前，證券監(jiān)管部門“打非”的手段十分有限，沒有權(quán)限及時凍結(jié)、查封涉案的證券和非法獲取的資金，不僅被調(diào)查對象不配合、不提供資料，甚至有的銀行、相關(guān)部門也不積極配合，調(diào)查取證難度很大。

　　此外，在與非法證券經(jīng)營有關(guān)的托管、交易活動中，一些產(chǎn)權(quán)交易中心的做法也需要進一步規(guī)范。目前，陜西有3家股權(quán)托管中心，分別是陜西省股權(quán)托管中心、中信股權(quán)托管中心、三秦股權(quán)托管中心。共托管股份公司125家，占公司總數(shù)的41.66%，其中股東人數(shù)超過200人的有105家，占托管公司的84%。有3家產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)，分別是西部聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、西安技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心、西安產(chǎn)權(quán)交易所。

　　托管機構(gòu)主要是辦理股權(quán)托管、過戶、分紅派息等業(yè)務。產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)主要從事企業(yè)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、科技成果轉(zhuǎn)讓與交易服務，企業(yè)資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓和交易，企業(yè)重組咨詢策劃。設(shè)立二者的初衷是為了規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓和交易，遏制一級半市場非法交易行為。但實踐中，他們的一些做法被一些從事亂發(fā)行的股份公司、中介機構(gòu)和個人所利用，成為其非法發(fā)行、交易甚至詐騙的宣傳工具。

　　對此，陜西證監(jiān)局多次深入幾家托管機構(gòu)和交易機構(gòu)調(diào)查，明確指出面向不特定對象、將股權(quán)(或股票)拆細交易是不允許的，并發(fā)函要求托管和產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)立即停止掛牌交易股權(quán)(股票)的行為。目前，托管和產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的業(yè)務行為已有所規(guī)范。