安永全球調查顯示：中國IPO籌資額去年亞洲第一

　　本報記者 申林英

　　近日，安永會計師事務所發布最新全球性報告顯示，2005年中國(包括香港)共發生114宗IPO活動，籌資額達243億美元，高于2004年的161億美元，同比提高近五成，占整個亞洲總籌資額60%， 居亞洲榜首，僅次于美國居世界第二，美國為210宗IPO活動，籌資額330億美元，而日本則僅有62億美元。

　　這份題“加速增長——2006全球IPO趨勢”指出�熇^2004年出現轉機之后，首次公開招股�揑PO�敾顒釉�2005年連續第二年取得良好的發展勢頭�？傮w而言，IPO籌資總額健康增長，交易數量保持穩定�！霸谡麄�亞太地區，IPO活動也受到了中國實力的影響。例如，中國對原材料的需求正推動澳大利亞經濟及市場的流動性�！� 安永全球金融服務部合伙人楊振輝說。

　　安永認為，去年中國IPO“成績喜人”主要歸功于大型交易。2005年全球5宗最大的IPO中，有3宗交易來自中國公司。中國建設銀行(資訊 行情 論壇)(CCB)2005年籌資92億美元，成為有史以來最大宗IPO活動之一。中國神華能源(資訊 行情 論壇)和交通銀行(資訊 行情 論壇)的交易分別籌資33億美元和22億美元，排在第4和第5位。

　　報告提到“中國建設銀行在香港上市的實例，對那些認為超過某一規模的公司為籌集足量的資金，必須在美國的交易所上市的傳統觀念構成了挑戰”。對此，安永審計及企業咨詢服務部合伙人邱家賜表示：“不僅對中國，對全球資本市場而言，都標志著一個新紀元的開始。通過在香港上市以及向美國和歐洲的合格投資者銷售部分股票，中國的公司突破了大型企業獲得全球資本的唯一方式是在美國上市的傳統假定�煶浞煮w現了市場新的流動性及IPO活動區域性轉移�！�

　　該報告顯示，中國內地企業在香港地區市場的集資額占總集資額的88%。2006年第一季度內地企業在香港的集資額則達到了16億美元，比去年同期集資額增加了96%，未來中國的經濟增長將繼續帶動區內的IPO活動。為此，安永對IPO活動的前景也很樂觀，并認為最近的中國銀行(資訊 行情 論壇)上市活動可見這趨勢在繼續。楊振輝說�� “中國持續的經濟增長將推動其IPO活動，由于A股市已于年內重新啟動，我們預期中國及香港的IPO活動將持續增長�！�

　　負責審計及企業咨詢服務部合伙人吳國強向擬赴海外上市的中國公司建議，“這些中國公司必須做好準備工作，選擇適合的市場和交易所，考慮其合規性和多種融資策略，如并購、股權私募、風險基金等�！�

　　安永相信，未來亞洲地區依然是IPO活動的熱點地區。在中國大陸和中國香港持續發展的經濟的帶動下，該地區的其他市場IPO活動頻繁，特別是馬來西亞、中國臺灣、韓國和印度。

　　安永認為，中國內地公司在香港上市，而不在美國、新加坡或英國上市的關鍵因素是地理上較近，語言和文化類似。在香港做生意對中國內地的公司而言不是難事。

　　安永審計及企業咨詢服務部合伙人邱家賜接受記者采訪時表示，海外監管的日趨嚴厲和上市成本的增加將給中國企業帶來嚴峻挑戰；中國企業尚需加深對合規性方面要求的理解并做好準備。我們不僅要正視這一形勢，而且要在業務模式、可持續發展和增長，以及目標市場中投資者對自己的期望等方面都需要做出合規性方面的考慮�！斑@是作為公眾公司持續發展的一個基礎，”作為中國前發審委委員，邱家賜強調，海外監管層還比較關注公司治理、信息披露等方面，因此，上市銀行要提前準備。特別是準備到美國上市的公司，要特別針對《薩班斯-奧克斯利法案》的要求做上市前的準備，大銀行需要12～18個月的時間。