創新類券商掀起赴港熱潮 管理層鼓勵做大做強

　　監管層將在近期批復一批證券公司設立境外機構的申請

　　見習記者馬良

　　繼批復國泰君安在港設立金融控股公司的申請之后，證監會近期又將批準多家創新類券商在香港設立分公司。記者日前從知情人士處獲悉，今年有多家創新類券商向證監會提

交了在境外設立分支機構的申請，證監會本著鼓勵“券商走出國門”和支持優質券商做強做大的原則，將加快審批進程。知情人士透露，證監會將在近期對上述申請給予批復。

　　香港作為進軍海外橋頭堡

　　記者日前從一創新類證券公司獲悉，該公司在港設立子公司的申請將在近期得到監管部門的批復。據這位證券公司投資銀行的負責人介紹，他們公司在今年年初向監管部門提交了設立境外機構的申請。記者從監管層的知情人士處獲悉，在綜合治理取得了階段性的勝利之后，監管層將對部分創新類券商可以“特殊禮遇”，將在近期批復一批證券公司關于設立境外機構的申請。

　　據這位知情人士講，從這些證券公司的申請來看，他們申請開設境外機構的地點基本上都是在香港。業內人士指出，目前證券公司在走出國門、邁向海外的方式選擇上，主要有設立分支機構、合資合營以及并購等三種可行模式。由于香港是混業經營，在港收購和設立分支機構將使得內地券商在地域、業務、產品等多方面得到延伸，實現資源共享。但在現階段，由于受政策限制，內地投資者買賣港股的經紀業務，以及跨市場的IPO承銷業務仍將是內地券商的禁區。

　　“在境外設立分支機構，可以使得國內的證券公司將其投行業務延伸到國外，在給客戶推薦上市地點就不光是國內市場而是整個國際市場，這樣為券商投行業務打開了一個很大的市場空間。”一券商投行部的負責人告訴記者。在談到大家為何會將首選地點放在香港時，他告訴記者，這主要是根據目前投行業務的現狀來定的，因為目前國內企業境外上市的首選目標就是香港，因此證券公司也就會將香港作為進軍海外的橋頭堡。另外，CEPA以及香港與內地在金融合作領域的深度合作，也為證券公司選擇香港提供了很多的便利。

　　管理層鼓勵優質券商做大做強

　　據一證券公司副總裁稱，其實內地已有近20家證券公司設有香港分公司或者國際業務部，與香港券商之間進行多個業務領域內的廣泛合作。

　　但他指出，在香港的這些內地分設機構中，只有申銀萬國香港公司和國泰君安香港公司等為數不多的幾家公司得到監管層的正式批準。“雖然監管部門沒有明確表示分支機構是非法的，但這些機構不明不白的身份嚴重影響了他們在香港或者國際市場的業務開展。”

　　今年5月中旬，國泰君安在香港設立金融控股公司的申請獲證監會批準。業內人士表示，國泰君安香港公司獲批，不僅為創新類券商開拓新的利潤點提供了一個借鑒，而且充分體現了管理層扶持優質券商做大做強的政策意圖。