證監(jiān)會頒布新版發(fā)審委辦法 5月9日起施行

　 本報記者 侯捷寧

　　中國證監(jiān)會今日發(fā)布《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》(以下簡稱《辦法》)，自2006年5月9日起施行。

　　中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，由于新修訂的《證券法》對發(fā)審委的工作提出了一

些新的要求，因此，中國證監(jiān)會在總結(jié)兩年多來發(fā)審委審核工作的實踐基礎(chǔ)上，對《中國證券監(jiān)督管理委員會股票發(fā)行審核委員會暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)的相關(guān)內(nèi)容進行了修訂，主要修訂了以下三方面的內(nèi)容：

　　一是增加了發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票的特別程序。上市公司非公開發(fā)行股票是新《證券法》為上市公司融資開通的一個新渠道，為上市公司引入新的戰(zhàn)略股東、注入新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供了工具，有利于提高上市公司質(zhì)量，調(diào)整上市公司結(jié)構(gòu)。《上市公司證券發(fā)行管理辦法》根據(jù)《證券法》的要求對非公開發(fā)行股票作了相關(guān)規(guī)定。鑒于非公開發(fā)行股票在發(fā)行方式和投資者要求方面有別于公開發(fā)行，在信息披露形式和內(nèi)容、發(fā)行時機、定價基準日、發(fā)行對象選擇等方面有特殊要求，此次發(fā)布的《辦法》對非公開發(fā)行股票的審核設(shè)定了特別程序。

　　二是完善了發(fā)行人接受詢問和委員提議暫緩表決的制度。圍繞提高審核工作的透明度、擴大委員與發(fā)行人和保薦人的正常溝通渠道、規(guī)范在審核工作中遇到重大疑難問題的解決程序等問題，中國證監(jiān)會在過往的實踐中通過發(fā)布補充規(guī)定等方式不斷對相關(guān)程序和內(nèi)容進行了完善。例如從2004年12月起，采取了將發(fā)行人和保薦人到會陳述和接受詢問的人數(shù)由原來的總共不超過3人增加到4人，陳述和接受詢問的時間增加至不超過45分鐘，收到了很好的效果。再如，對于在發(fā)行審核委員會會議中發(fā)現(xiàn)存在尚待調(diào)查核實并影響明確判斷的重大問題時，經(jīng)出席會議的5名發(fā)審委委員同意，可以對該股票發(fā)行申請暫緩表決一次，但對何時提議暫緩表決過去沒有明確規(guī)定。本著既對企業(yè)負責、又防止濫用暫緩表決的情況出現(xiàn)，實踐中中國證監(jiān)會要求委員在會議前以書面方式提議暫緩表決。此次發(fā)布的《辦法》將上述兩項做法充實到了條文中。

     三是根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，對《辦法》的名稱和相關(guān)條文在文字上作了修改和統(tǒng)一。按照《證券法》的表述，將過去的“股票發(fā)行審核委員會”統(tǒng)一改為“發(fā)行審核委員會”，并對《辦法》名稱進行了相應(yīng)調(diào)整。
    中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，中國證監(jiān)會于2003年12月5日公布施行了《暫行辦法》，對發(fā)審委制度進行了重大改革。從發(fā)審委運行兩年多來的實踐看，通過提高審核工作的透明度、設(shè)立專職委員、建立對委員的問責和監(jiān)督機制等，強化了市場對審核工作的監(jiān)督，加大了委員的審核責任，發(fā)揮了委員的專家功能，使發(fā)審委在貫徹三公原則、把好上市公司準入關(guān)方面發(fā)揮了積極作用。此次對《暫行辦法》進行修訂時，堅持了發(fā)審委改革的重要精神，并根據(jù)新的情況充實了相關(guān)內(nèi)容，有利于進一步發(fā)揮好發(fā)審委的作用。對上市公司非公開發(fā)行證券設(shè)定特別審核程序，是根據(jù)非公開發(fā)行的特點作出的制度安排，程序的簡化并不意味著委員審核內(nèi)容的簡化和審核責任的減輕。非公開發(fā)行的投資者一般為風險判斷能力和風險承受能力較高的機構(gòu)投資者，投資者對發(fā)行人的約束力也會起到嚴格的把關(guān)作用。