再融資管理辦法5月8日起起正式實(shí)施

　　承諾利潤對(duì)折上市公司三年不得再融資

　　《管理辦法》的出臺(tái)，是監(jiān)管層對(duì)廣受關(guān)注的上市公司恢復(fù)再融資事宜作出的公開正面回應(yīng)，表明我國證券發(fā)行管理制度按照市場化的改革方向作出的重大調(diào)整

　　本報(bào)記者 陸媛 發(fā)自北京

　　中國證監(jiān)會(huì)昨日于官方網(wǎng)站公布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》(下稱《管理辦法》)，正式恢復(fù)再融資，而相比于征求意見稿，正式稿增加了對(duì)上市公司利潤承諾的要求，如果上市公司不能完成承諾利潤數(shù)的一半，則三年內(nèi)證監(jiān)會(huì)將不受理該公司的再融資申請(qǐng)。

　　該辦法自2006年5月8日起施行。

　　此前，中國證監(jiān)會(huì)于4月16日開始就該辦法公開征求意見。

　　針對(duì)有的上市公司隨意改變募集資金用途，《管理辦法》第十條新增一項(xiàng)規(guī)定，建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金必須存放于公司董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。這和IPO管理辦法的征求意見稿保持了一致，強(qiáng)化對(duì)于募集資金使用情況的監(jiān)督。

　　針對(duì)有的上市公司募集資金當(dāng)年便無法兌現(xiàn)承諾而虧損這種純粹“圈錢”的情況，《管理辦法》第六十七條新增一項(xiàng)規(guī)定：利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測的百分之五十的，除因不可抗力外，中國證監(jiān)會(huì)在三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

　　對(duì)于非公開發(fā)行制度，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，堅(jiān)決杜絕上市公司自行銷售。新增的第七十一條規(guī)定，上市公司在非公開發(fā)行新股時(shí)，違反本辦法第四十九條規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正，并在三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。而第四十九條規(guī)定為，上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　除了以上三處較為嚴(yán)厲的主要修改，《管理辦法》也放寬了一些規(guī)定。征求意見稿第三十三條規(guī)定，認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個(gè)月，不超過二十四個(gè)月。而正式辦法則取消了“不超過二十四個(gè)月”。

　　另外，正式稿中第三十九條第六款規(guī)定上市公司有下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：最近一年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。而征求意見稿則更為嚴(yán)厲，上溯到最近三年財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)以上問題的都不能非公開發(fā)行股票。

　　征求意見稿的第四十七條則被全文刪掉。該條規(guī)定原為：中國證監(jiān)會(huì)在審核證券發(fā)行申請(qǐng)中，就相關(guān)事項(xiàng)征求其他管理部門或者省級(jí)人民政府意見的，其他管理部門或者省級(jí)人民政府在二十個(gè)工作日內(nèi)將意見函告中國證監(jiān)會(huì)。

　　證監(jiān)會(huì)表示，《上市公司新股發(fā)行管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第1號(hào))、《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》(證監(jiān)發(fā)[2001]43號(hào))、《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》(證監(jiān)發(fā)[2002]55號(hào))、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》(證監(jiān)會(huì)令第2號(hào))和《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》(證監(jiān)發(fā)行字[2001]115號(hào))同時(shí)廢止。