雙匯集團被20億拍賣 高盛最終勝出出人意料

　　據熟悉競購過程的知情人士透露，以高盛集團(Goldman SachspuorgInc.)為首的投資集團以人民幣20億元(2.50億美元)成功收購了中國頭號肉類加工企業雙匯集團(Shuanghui Group)，盡管此前高盛已經在雙匯的一家競爭對手中持有股權。

　　預計雙方將于周五宣布此項交易，為持續兩個月的拍賣劃上句號。由于高盛已經在雙匯的競爭對手中國雨潤食品集團有限公司(China Yurun FoodpuorgLtd.)持有13%股權，

本次高盛的勝出多少有些出人意料。雨潤食品在香港上市，為中國大型冷凍肉生產商，也是雙匯的最大競爭對手。根據雙匯在股權轉讓條件的規定，意向受讓方或其關聯方在提出受讓意向之前，不得在國內直接或間接經營豬、牛、雞、羊屠宰以及相關產業，也不得是這類企業大股東，在接盤之后仍有這方面的限制。

　　看來高盛及其競購伙伴CDH China Fund已經逾越這一障礙，戰勝了對雙匯追逐1年多的香港收購基金CCMP Capital Asia。3月初，雙匯宣布進入拍賣程序，為高盛提供了這一機會。

　　據熟悉交易的人士稱，因持有兩家競爭對手股權而產生的潛在利益沖突成為談判中的“大問題”。高盛拒絕就此置評。

　　高盛已經因參與了一些存在潛在利益沖突的交易而備受指責。在最近紐約證交所(New York Stock Exchange)對Archipelago Holdings Inc.的并購中，高盛擔任了雙方的顧問。對于這一角色，高盛辯解稱，兩家公司只是征求高盛的意見，價格方面的建議由另外一家外部顧問公司提供。但由于高盛的投資中越來越多地運用了自有資本，該公司很容易卷入到與其客戶以及與其他私人資本運營企業或對沖基金的利益沖突中。

　　私人資本運營公司正攜帶數十億美元向亞洲進軍，對中國的成長性市場更是青睞有加。但盡管資金如潮水般涌入，最終敲定的交易卻寥寥無幾。在中國，條款的協商和交易的達成往往百經周折，且經常在最后關頭破產。因此對企業的競購異常激烈。

　　迎合財富迅速膨脹的中產階層的企業受到了格外關注。國信

　　毛長青表示，中國的肉類加工量在整個肉制品產量中仍然只占很低的比例，而肉制品本身也具有巨大的增長空間。

　　高盛一直是收購中國企業的最活躍分子之一，從中國最大銀行到頭號

　　去年，高盛承銷了中國雨潤的首次公開募股，并從1年前的原始投資中賺取大量收益。在雨潤12席位的董事會中，高盛還派出了兩位非執行董事。首次公開募股至今，雨潤股價已上漲68%。公司最大股東祝義才持有其51.5%的股權。

　　雙匯集團目前由河南漯河市政府掌控，持有在上海證交所上市的河南雙匯投資發展股份有限公司(Henan Shuanghui Investment & Development, 簡稱：雙匯發展) 36%的股權。

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