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本報(bào)北京4月27日訊 記者李倩報(bào)道
記者今天從華能集團(tuán)獲悉，國(guó)內(nèi)電力資產(chǎn)證券化的第一單——華能瀾滄江水電收益專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃日前獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行批文，將于近期發(fā)售。項(xiàng)目募集成立后，受益憑證持有人可通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。
瀾滄江項(xiàng)目是證監(jiān)會(huì)企業(yè)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)階段批準(zhǔn)的第四家，也是華能集團(tuán)通過資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新方式進(jìn)行直接融資的新嘗試。該項(xiàng)目為電力企業(yè)拓寬直接融資渠道走出了一條新路，具有積極的示范效應(yīng)。
據(jù)了解，云南華能瀾滄江水電有限公司是中國(guó)華能集團(tuán)公司控股的特大型流域水電開發(fā)企業(yè)。該項(xiàng)目是以云南華能瀾滄江水電有限公司擁有的專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起5年內(nèi)特定期間(共38個(gè)月)漫灣發(fā)電廠水電銷售收入作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行總規(guī)模為20億元的受益憑證。其中優(yōu)先級(jí)受益憑證總規(guī)模為19.8億元，次級(jí)受益憑證為2000萬元。優(yōu)先級(jí)受益憑證面向境內(nèi)合格投資者發(fā)行；次級(jí)受益憑證由華能瀾滄江全額認(rèn)購。優(yōu)先級(jí)受益憑證分為3年期、4年期和5年期3個(gè)品種，其中3年期和4年期為固定利率品種，5年期為浮動(dòng)利率品種。該項(xiàng)目運(yùn)用了超額抵押、現(xiàn)金儲(chǔ)備、優(yōu)先／次級(jí)等內(nèi)部信用增級(jí)方式和農(nóng)業(yè)銀行擔(dān)保的外部信用增級(jí)方式，降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。大公國(guó)際資信評(píng)估公司對(duì)此項(xiàng)目出具了AAA級(jí)的評(píng)級(jí)報(bào)告。
有關(guān)專家指出，該項(xiàng)目如發(fā)行成功，年綜合成本預(yù)計(jì)在4.1%左右，將大幅度節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用。據(jù)測(cè)算，與同期銀行貸款法定利率相比預(yù)計(jì)可節(jié)約大約1.6億元；與同期銀行貸款優(yōu)惠利率相比預(yù)計(jì)可節(jié)約大約1.1億元。
另據(jù)了解，瀾滄江資產(chǎn)證券化項(xiàng)目由華能資本服務(wù)有限公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問，招商證券股份有限公司為計(jì)劃管理人。華能資本服務(wù)有限公司是由中國(guó)華能集團(tuán)公司全資擁有的金融產(chǎn)業(yè)的投資、管理和服務(wù)機(jī)構(gòu)。作為華能集團(tuán)內(nèi)部的金融服務(wù)平臺(tái)，資本服務(wù)公司充分發(fā)揮“服務(wù)集團(tuán)、支撐主業(yè)”的功能，致力于創(chuàng)新類金融產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)，不斷探索拓寬集團(tuán)資金及資本金來源的新模式。
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