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招商證券獲電力行業(yè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目第一單
證券時(shí)報(bào)記者 羅進(jìn)
本報(bào)訊 據(jù)悉，主要由招商證券自主開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的國(guó)內(nèi)第一個(gè)電力行業(yè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目———華能瀾滄江水電收益專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，4月25日獲批，將于近期開(kāi)始銷(xiāo)售。
招商證券理財(cái)客戶部總經(jīng)理劉入領(lǐng)告訴記者，華能瀾滄江水電收益專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模為20億元人民幣，其中優(yōu)先級(jí)受益憑證總規(guī)模為19.8億元，次級(jí)受益憑證為2000萬(wàn)元。優(yōu)先級(jí)受益憑證面向境內(nèi)合格投資者發(fā)行；次級(jí)受益憑證由華能瀾滄江全額認(rèn)購(gòu)。優(yōu)先級(jí)受益憑證分為三年期、四年期和五年期三個(gè)品種，其中三年期和四年期為固定利率品種，五年期為浮動(dòng)利率品種。
據(jù)記者了解，招商證券作為計(jì)劃管理人，將用募集的20億元資金，專(zhuān)項(xiàng)投資于華能瀾滄江合法所有的自專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起五年特定期間內(nèi)的漫灣發(fā)電廠水電收益。按專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估預(yù)測(cè)報(bào)告，該基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流非常穩(wěn)定。
據(jù)悉，該項(xiàng)目將于近期在招商證券總部發(fā)行，計(jì)劃設(shè)立后，受益憑證持有人可在深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行受益憑證轉(zhuǎn)讓。
業(yè)內(nèi)人士分析，電力行業(yè)屬于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，其企業(yè)大多屬國(guó)家骨干企業(yè)，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因此頗受券商資產(chǎn)證券化開(kāi)發(fā)的青睞，也是招商證券目前資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要客戶源之一。
招商證券作為創(chuàng)新試點(diǎn)券商之一，在企業(yè)資產(chǎn)證券化方面針對(duì)不同類(lèi)型的公司、基礎(chǔ)資產(chǎn)等已進(jìn)行了長(zhǎng)期深入的研究。此次獲批的項(xiàng)目運(yùn)用了超額抵押、現(xiàn)金儲(chǔ)備、優(yōu)先/次級(jí)等內(nèi)部信用增級(jí)方式和農(nóng)業(yè)銀行提供不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任擔(dān)保的外部信用增級(jí)方式來(lái)保障投資者的利益，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
作為目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，企業(yè)資產(chǎn)證券化已經(jīng)得到各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分認(rèn)同和大力支持。隨著資產(chǎn)證券化不斷發(fā)展，將會(huì)使我國(guó)的資本市場(chǎng)煥發(fā)出更強(qiáng)的活力，會(huì)使更多企業(yè)得到長(zhǎng)足的發(fā)展。
<><羅進(jìn)>
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