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券商風險控制管理辦法7月1日起實施
證券時報 于揚
本報北京電 《證券公司風險控制指標管理辦法》自昨日起再度對外公開征求意見。新版《辦法》較前一稿做出較大改動，不僅引入風險準備的概念，建立了券商各項業務風
險準備與凈資本的對應標準，還對自營、融資融券等風險業務提出了多項更為嚴格的直接控制標準。根據安排，5月10日為征求意見截止日，該辦法經修改后將于7月1日起實行。
為控制融資融券業務風險，《辦法》不僅沿襲了一稿“對單個客戶融資或融券規模不得超過凈資本1%”的直接控制指標，還在此基礎上增加了兩大間接指標：即按對客戶融資或融券規模的10%計提風險準備，接受單只股票質押的市值不得超過凈資本的30%。
在控制自營風險方面，為防范券商集中持股風險和操縱市場，《辦法》設定了比對基金更為嚴格的要求，規定券商持有一種證券的市值不得超過其總市值的5%。此外，還增加持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%的條款，并要求超比例自營的，在整改完成前要將超比例部分按100%計算風險準備。
為防止券商盲目擴張、增加風險點，《辦法》還規定，券商營業部數量要與其凈資本水平掛鉤，即凈資本按營業部數量平均折算額不得低于500萬元，促使公司依據資本實力設立相應數量的營業網點。
除對高風險業務加強直接控制外，《辦法》還規定了凈資本的絕對指標和相對指標，并引入了風險準備概念，設計了兩個層次的風險控制指標，從而建立各項業務規模與凈資本水平的動態掛鉤機制，有效防范業務風險。
對于承銷業務，要求券商應按所承擔包銷義務的承銷金額確定一定比例的風險準備，其中承銷股票的比例為20%，公司債券為10%，政府債券為5%。對于資產管理業務，集合和定向資產管理業務分別要按所管理本金的2%計算風險準備，專項資產管理業務按所管理本金的1%計提。與此同時，經營任一種證券業務的，還應按上一年營業費用的1/5計算營運風險的風險準備。
《辦法》還賦予了證監會調整風險控制指標和有關業務規模計算口徑的權利。同時，根據券商創新業務、創新產品的特點，證監會在征求行業意見的基礎上，還可確定相應的風險調整比例和風險準備計算比例。
此外，《辦法》對券商的年度風險控制指標監管報表還提出了強制性審計要求，被注會出具無法表示意見或否定意見的，證監會派出機構可直接將其認定為風險指標低于規定標準，進而對其采取相應監管措施。
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