創新試點中還有試點 一類券商欲壓哨搶跑

　　本報記者 陳勁 深圳報道

　　一家創新試點券商相關業務負責人對記者倒苦水：就因為一個業務創新方案落在競爭對手之后，他受到了總裁的批評。

　　該人士稱，現在他們盯著其他創新試點券商的動作，一刻都不敢放松，“雖然大家都

是創新試點，但現實的情況是，每項創新業務推進時，都是試點中還有試點，大家免不了一番爭斗”。

　　強手之中有“弱手”

　　深圳市證監局局長張云東此前指出，個別公司在爭取創新類、規范類資格的時候比較積極認真，在應對評審的方案中制定了不少計劃和遠景目標，而在取得資格后就沒人去實施、推進了。個別試點公司創新能力差，產品推出慢，且人云亦云，沒有新意，更談不上組織創新和經營模式創新，發揮不了試點作用。

　　事實上，“試點中有試點”的情況一開始就存在。

　　《試點證券公司創新方案評審暫行辦法》規定，試點證券公司的創新方案應通過協會組織的專業評審后方可實施。這就意味著，創新能力較強的券商可以優先通過創新方案，取得先發優勢。

　　創新試點券商的首次創新活動———集合理財業務，就是先在少數幾家創新試點券商試點的前提下，逐步擴展至所有創新試點券商的。目前，經過將近一年的運行，券商集合理財業務趨于成熟，管理層有意將范圍進一步擴大，允許部分規范發展類券商從事集合理財業務。

　　而在專項理財業務方面，目前僅有中金公司的“中國聯通CDMA網絡租賃費收益計劃”和廣發證券的“莞深高速專項計劃”獲批。

　　據了解，多家創新試點券商都上報了類似的專項理財計劃，但都因為種種原因難產。另一方面，中金公司卻在高歌猛進，日前該公司又有“聯通收益計劃03、04、05”總共60億元左右的資金通過私募的方式完成。

　　日前，關于融資融券的消息頻頻見諸報端。業內普遍認同的說法是，融資融券亦會采取試點中試點的方式推出。聯合證券張大威認為，參考我國在企業年金、權證創設等創新活動中對證券公司資格的管理，融資融券的推出，有可能第一步限于中金、中信等行業龍頭公司，然后很快擴大到創新類券商范圍內。

　　面對上述局面，部分創新試點券商心里也很著急。記者從多家創新試點券商了解到，他們已經上報了包括專項理財、集合理財以及融資融券等多套方案。一方面希望在理財業務方面奮起直追，另一方面亦希望在其他創新方案方面有所突破。

　　“弄不好是要失去創新試點資格的，不能放松啊�！币患覄撔略圏c券商相關負責人表示。

　　或有創新試點被摘帽

　　記者從一家創新試點券商了解到，創新試點券商的復審工作已經悄然啟動。公司已經指定專人負責配合復審，相關準備工作也已經展開。上述券商負責人表示，與此前的回訪不同，此次復審的規格明顯要高得多，在復審中，如果公司的一些指標達不到要求，將會失去創新試點資格。

　　市場資深人士指出，目前看來，在可上可下的動態監管機制下，創新試點券商陣容將會出現變化。

　　一方面，將目標鎖定創新試點資格的券商越來越多。深圳一家正在申請規范發展類資格的券商表示，該公司除了凈資本不達標以外，其他方面都符合創新試點的要求。目前先將規范發展類資格申請下來，一旦凈資本達標，將立即申請創新試點券商。同時，一批正在謀求增資擴股的中小券商亦將目標直接瞄準了創新試點券商資格。

　　此外，規范發展類券商的實力亦在不斷增強，與創新試點類券商的差距在不斷縮小。此前，首批規范發展類券商之一南京證券就“吃”下西北證券，以低成本擴張的方式將營業部的數量從原來的17家發展至38家；中國證監會日前下發《證券公司集合資產管理業務實施細則(草案)》，開始向券商征求意見，值得注意的是，草案提出，規范發展類券商將可開展集合理財業務。

　　創新試點券商受到來自規范發展類券商的競爭，部分券商卻沒有對此引起足夠的重視。有監管部門負責人指出，部分創新試點券商并沒有發揮試點的作用。該負責人提醒這些公司，要“認真對待評審、回訪時專家提出的意見，對照有關規定和標準，切實推進各項工作，不要在復查中被取消了資格”。

　　“如果真有創新試點券商被撤銷資格，有利于整個行業的發展�！甭摵献C券張大威認為，這種動態機制對券商風控的約束肯定更好。打著創新的旗號走老路肯定是行不通的，關鍵是在如何創新盈利模式，如何提高風控能力，改善公司治理等方面下足功夫。