二線券商清理提速 參股上市公司將計提損失

　　見習記者 小靜/文

　　有消息透露，問題券商處置將要加速進行，有10家左右的券商將要被處置，基本上一周關閉一家。預計將在今年十月完成券商清理工作，與此同時，券商之間的并購重組也即將迎來高潮。

　　業內人士告訴記者，現在具體是哪10家暫時還不好說，但是二線的高危小券商處境十分危險。

　　此前，已有17家證券公司因挪用客戶保證金、超范圍經營委托理財業務等違法違規行為而被責令關閉。

　　據證監會要求2006年6月份將要清理完高風險券商，而在3月底之前券商要完成挪用客戶資產、清理委托

　　二線券商清理提速

　　繼去年南方證券、華夏證券、銀河證券、申銀萬國(資訊 行情 論壇)等一線券商或重組或注資之后，今年很有可能成為違規二、三線券商的生死之期。2月24日下午，曾傳出被外資相中、建銀接盤、匯金注資、華融清盤等數個求生版本的科技證券和中關村證券，最終躲過了“死亡”大限，由中國證券投資者保護基金公司進行托管清算。

　　據一位券商中層人士透露，目前證監會對券商綜合治理的基本目標分為兩個階段。第一階段目標為摸清底數、完成賬外賬清理；優質公司公開披露財務信息；杜絕保證金新增挪用；關閉一批自救無望、嚴重違規的風險公司；幫助整改公司渡過難關等。經過一年多的努力，這一目標已基本實現。

　　第二階段目標為2006年10月底前，證券公司全面實施公開披露制度，報送信息真實、準確、完整；基礎性制度改革完成，客戶資產安全、完整，公司經營風險與社會風險有效隔離；依法合規經營意識全面樹立，經營行為基本規范；內部控制與風險管理能力普遍增強，歷史遺留問題基本化解；市場化創新有序進行，盈利模式明顯改善，財務狀況總體健康，沒有行業性重大風險隱患；公司數量與結構基本合理，市場定位清晰、明確，優勝劣汰機制基本形成；證券公司的市場創新能力和中介功能得到增強，能有效發揮支持、促進證券市場持續健康發展的積極作用；相關法律制度比較完備；證券公司運行體系中各環節責任明確，責任追究制度有效執行。

　　與之同步的是，在經歷了大面積的券商關閉、托管及合并后，證監會今年將進一步深化券商綜合治理和清理整頓工作，與券商監管和風險處置密切相關的《證券公司監督管理條例》、《證券公司風險處置條例》和《證券投資者保護條例》等三部條例有望在年內陸續出臺，整個券商清理工作則預計在10月份結束。權威人士進一步指出，今年10月，從2004年啟動的證券公司綜合治理工作將宣告結束。此后，券商的治理將由“風險處置特殊時期”進入“常規監管期”。

　　參股上市公司將計提損失

　　有分析人士指出，經過一年多的綜合治理，券商的總體形勢正朝著有利方向逐步發展，一是證券公司風險底數基本摸清，其次是清理規范初見成效。證券公司在監管政策壓力下，主動彌補挪用保證金，清理違規業務。可以看到，經過去年的整頓后，券商的違規業務在近一年內被大幅壓縮。創新與收購兼并在券商中漸成氣候，目前平安、國都以及中投3家券商正申請創新試點資格，其它公司正力爭成為規范類券商；而已獲得創新資格的國信、中信、招商，已在業務創新、組織創新及收購兼并方面漸有收獲，如國信證券托管了民安證券，中信證券(資訊 行情 論壇)吞下華夏證券、萬通證券等數百個營業部，招商證券則收購其香港公司，實現了中國券商的第一次海外并購。　　

　　一位券商的中層告訴記者：“加快對問題券商的清算速度是上級監管部門考慮到盡可能快的去整頓好證券市場，但是在比較短的時間內對券商進行清理，可能對一些大股東會產生一定的壓力。特別是深圳轄區面臨在今年6月份之前消除高風險類券商，從而由特殊監管進入常規監管狀態，這樣無疑給部分自救困難的券商增加了壓力。”

　　湘財證券某人士指出，雖然，伴隨著上市公司的股改給券商清算和自救帶來一定的機會，但是由于還有近兩成上市公司持有問題券商股權，在加快券商清算的途中無疑也會讓這些上市公司集中處理股權投資計提減值，將對上市公司的業績造成一定的影響。

　　另外隨著券商清理的速度加快，對于后來券商的出路何在，目前，思路仍不清晰。匯金和建銀注資意味著券商在民營化浪潮后重新回到國有化道路，但國有化是否能夠解決行業存在的問題卻是個未知數，而引入外資解決證券公司綜合治理問題，其作用如何，也有待于驗證。同樣有分析人士指出，券商經過清理后，曾經混亂的違規券商的“坐莊”行為將被由優勢券商主導的