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證券登記結算管理辦法出爐


http://whmsebhyy.com 2006年03月17日 11:18 證券日報

  中國證監會向社會公開征求意見

  □ 本報記者 侯捷寧

  為了規范證券登記結算行為,保護投資者的合法權益,維護證券登記結算秩序,保障證券市場安全高效運行,根據《證券法》、《公司法》等法律、行政法規的規定,中國證監
會日前起草了《證券登記結算管理辦法》(征求意見稿)(詳見證監會網站)。

  《辦法》共八章八十一條,分別從證券登記結算機構和證券登記結算業務兩個方面進行規定。

  據證監會有關人士介紹,《辦法》以《證券法》為依據,對《證券法》涉及證券登記結算業務的所有條款予以具體規定。同時,按照《證券法》的精神,《辦法》對以往比較模糊的投資者與證券公司之間結算法律關系進行了梳理,在托管與存管、清算與交收等章節中予以明確。此外,依據《合同法》、《民法通則》等法律法規,《辦法》也規定了投資者和券商之間應當簽訂托管和結算協議范本的必備條款,旨在以法律法規和協議作為法定和約定的雙重法源,規范市場主體間的權利義務,構建投資者與證券公司、證券公司與結算公司之間的清晰的法律關系。

  《辦法》對于證券賬戶的管理,一是明確了投資者通過證券賬戶持有證券,證券賬戶用于記錄投資者持有證券的余額及其變動情況;二是規定了證券登記結算機構可以直接為投資者開立證券賬戶,也可以委托證券公司代為辦理,投資者不得將本人的證券賬戶提供給他人使用;三是規定了證券登記結算機構對開戶代理機構開立證券賬戶的活動進行監督,證券登記結算機構及證券公司對投資者申請開立和使用證券賬戶進行監督的具體措施,并明確了對違規行為進行處置的措施。

  《辦法》對于證券的托管和存管,一是規定投資者應當委托證券公司托管其持有的證券,證券公司應當將其自有證券和所托管的客戶證券交由證券登記結算機構存管;二是規定投資者買賣證券,應當與證券公司簽訂證券交易、托管與結算協議,及協議的必備條款;三是規定證券公司的托管責任和證券登記結算機構的存管責任。

  在證券和資金的清算交收方面,《辦法》規定了參與結算的主體及資格、證券分級結算的原則、證券交收賬戶安排、多邊凈額清算的方式、證券交收的流程等內容。具體來說,一是規定參與證券和資金集中清算交收的證券公司應當向證券登記結算機構申請取得結算參與人資格;二是證券和資金結算實行分級結算的原則,在多邊凈額清算模式下,證券登記結算機構根據業務規則作為共同對手方,按照貨銀對付的原則,以結算參與人為結算單位辦理清算交收;三是規定了結算參與人與證券登記結算機構完成證券集中交收的流程、期限等內容。

  最后,《辦法》明確,有關風險防范和控制措施包括建立證券互保基金、交收履約擔保等措施。同時,還對結算參與人違約交收的處理方式做出了規定。

  證監會有關人士指出,安全是登記結算業務追求的目標之一,《辦法》規定的證券賬戶的實名制開戶制度、清算交收中的貨銀對付原則,結算機構建立各種風險控制措施等,都集中體現了保護投資者財產權益、證券登記結算機構及其業務安全的原則。同時,《辦法》明確的集中登記原則,結算公司作為中央對手方與結算參與人進行證券與資金的交收等安排,均體現了在保證安全的基礎上追求效率最大化的原則。此外,《辦法》在提高登記結算效率的同時,基本不改變目前投資者的交易習慣,并盡可能降低交易成本。


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