中國工商銀行選定IPO投資銀行

　　2000億市場引發國際機構來華掘金

　　本報記者 居宇慶

　　中國工商銀行新聞發言人表示，中國工商銀行依照市場慣例，經過內部評審程序，確定由美林集團、中國國際金融有限公司投行團、瑞士信貸集團、德意志銀行與工商東亞金

融控股有限公司共同協助工行完成上市相關工作。

　　記者了解到，這5家投資銀行在國際資本市場有很高的知名度和很強的綜合實力，具有豐富的中國國有企業上市融資經驗，并與工行保持著長期友好的合作關系。此次承銷團中有中金公司、工商東亞兩家中資控股的投資銀行參與。中金公司是國內著名的投資銀行，這次中金投行團由中金和摩根斯坦利聯合組成。工商東亞是工行與東亞銀行在香港的合資投資銀行。另外，工商銀行還聘請了雷曼兄弟公司擔當該行上市工作的財務顧問。

　　中國銀行業務吸引全球目光

　　中國銀監會專家預測，中國銀行業今年可能將進行的IPO活動保守預測也將超過1600億元人民幣，2007年到2008年有望到2000億元人民幣，而承銷商可從中獲得約數十億元人民幣的手續費。

　　上市融資、業務擴張是目前我國每家銀行的目標，而目前我國還有很多銀行沒有上市融資，這些銀行的上市時間大多集中在2006年到2008年之間。

　　據了解，去年中國建設銀行上市成為2005年第一大IPO之后，全球各大投資機構也開始將視線從歐美國家轉移到中國，準備切分中國金融市場這塊巨大的IPO“

　　中國銀監會專家預測2006年中國銀行IPO有望達到1600億元人民幣市場基礎上，分析目前我國的全部銀行中上市的數量和上市的時間以及國家的支持政策，得出2007年到2008年有望達2000億元人民幣的數據，巨大的潛力市場也是美林公司、高盛集團、瑞士信貸第一波士頓、德意志銀行等國際知名投資機構將重點業務轉移到我國的主要原因。

　　去年中國建設銀行在香港上市，對

　　另據中國銀行協會介紹，工商銀行此次上市募股高達100億美元，而與工行一同計劃在今年上市的另一大國有商業銀行中國銀行也將在不久之后掀起一陣IPO熱潮。據悉，高盛和瑞士銀行目前正在與中國銀行磋商IPO承銷事宜，預計本次IPO將融資60億美元左右。資產排名國內第六的招商銀行也有望最早于本周聘請美林和瑞士銀行承銷IPO，并計劃今年上市集資達20億美元左右。除此之外，民生銀行也有計劃今年在港集資10億美元，中信銀行也傳出發行H股的計劃。對于投資機構來說，參與我國銀行IPO尤為重要，倘若在一家銀行競標時中標，這將是躋身中國大型金融服務公司的IPO承銷商之列，同時，意味著今后將在中國市場接到各個銀行的更多業務。

　　工行IPO有望在今年發行上市

　　中國銀行協會介紹，工行此次上市擬籌集逾百億美元資金，超過此前在香港上市的中國建設銀行籌資92.3億美元的紀錄，可能成為迄今為止中國規模最大的一次股票發行。按照3%的承銷費計算，被工行選中的承銷商將分享至少3億美元的手續費收入。

　　中國工商銀行表示，確定股票承銷商和上市相關準備工作后將在合適的時機，以合理規模、結構和價格實現股票公開發行上市。同時，工商銀行新聞發言人也明確提出2006年的核心內容：經營利潤突破1000億元人民幣，成本收入比控制在37%左右，資本充足率達到10.4%以上，不良貸款率控制在4.2%以內，按應計口徑撥備覆蓋率超過100%，人民幣各項存貸款分別增加5000億元人民幣和2500億元人民幣。

　　資料顯示，工商銀行2005年通過財務重組解決了歷史上形成的不良資產包袱，經營利潤達到902億元的歷史新高，不良資產和不良貸款率分別降至2.49%和4.43%，風險管理和內部控制能力有了新的提高，全行發案數量降至近10多年來的最低。

　　去年以來，工商銀行的股份制改革取得重大進展。此前，中國工商銀行股份有限公司選定境外戰略投資者，包括高盛集團、安聯集團及美國運通公司，幾家機構出資數十億美元入股工商銀行，入股價是賬面資產凈值的1.22倍，達到目前國有商業銀行引進境外戰略投資的最高價格。

　　工商銀行新聞發言人表示，今年是工商銀行實施新的發展戰略的重要一年，也是工商銀行在現代公司治理結構基礎上整體構建現代金融企業制度、創造條件公開發行上市的關鍵一年。在新形勢下，如何在資本的約束和日趨復雜的市場環境中保持公司價值的持續增長成為工商銀行面對的重大考驗。

　　調整信貸與非信貸資產是工行發展重點

　　為加速實施戰略計劃，工商銀行相關人員介紹了2006年的戰略發展重點。該行將全面調整優化信貸和非信貸資產組合，推進長期資產證券化，分散風險，降低資本消耗，在風險可承受及流動性有保障的前提下實現資產收益的最大化；采取措施增加低成本負債，提高主動負債業務比重，同時加快發展各類

　　在調整收益結構、推進收益來源多元化方面，工商銀行將在提高信貸平均利率水平和收益率的同時，加大投資及交易資產收入和中間業務收入占總收益的比重，進一步分類優化各項業務收益的內部構成，擴大理財、托管、信用卡、電子銀行、投資銀行等高技術含量、高附加值業務和新業務收益比重，提高外匯和境外業務收益比重。

　　在服務渠道方面，工商銀行將進一步形成以城市行為中心和突出大中城市的機構網絡布局，不斷增加電子銀行渠道對物理渠道的替代效應。據測算，今年工商銀行通過電子銀行渠道實現的業務量有望占到全部業務量的30%以上。

　　市場逐步開放的環境下，外資銀行紛紛進入我國，如何擴大資本實力與其展開競爭是各家銀行面臨的重要課題，記者采訪到開展業務、與同行競爭之類的敏感話題時，新聞發言人都以沒有接到上級新的通知或不方便回答為由拒絕采訪。但近一年來的種種跡象表明，內地銀行也意識到了這些問題，在美國和香港地區的招股進程正在逐漸加快。專家介紹，中國工商銀行此次展開的近六年來全球最大首次公開募股(IPO)不僅吸引了投資者的眼球，同時，也讓各國投資機構看到了中國巨大的市場商機，專家預測，在未來幾年中，在各國投資機構之間將引起IPO承銷權的爭奪戰。