莊心一南下調研 券商分類監管漸入佳境

　　本報記者 鄒愚 深圳報道

　　正月初八(2月5日)，中國證監會副主席莊心一出現在招商證券和國信證券。次日，莊又啟程前往廣發證券繼續他的南下調研。

　　據了解，莊心一在深圳的調研由深圳證監局安排，5日上午，莊心一在招商證券與招商

高層舉行了會談，下午則與國信證券高層進行了交流，深圳證監局局長及張云東、局長助理熊國森及證監會機構部的官員陪同。

　　深圳證監局有關人士表示，莊心一此行系內部調研，對于調研的詳細情況不便對外透露。

　　莊心一此行被解讀為向市場傳遞一個十分明確的信號——隨著券商的綜合治理漸入佳境，創新試點類券商將是一個被寄予厚望的新生群體。

　　“分類監管”之莊氏新政

　　早在2003年8月，證券業協會內部會議上，時任證券業協會主席的莊心一就提出，積極促進“分類監管、區別對待”政策的完善，配合監管部門逐步建立創新實施體系，通過創新不斷增強會員公司的核心

　　2005年2月，莊心一走馬上任中國

　　首先，證監會基本摸清了證券公司的底數，啟動了證券公司信息公開披露制度的實施。

　　其次是完善客戶保證金存管制度。

　　第三，自2004年10月初，全面制止了未經批準的集合

　　第四，完善自營業務的監控機制。對自營證券交易實行賬戶全部報備、交易所實時監控，對異常交易行為實行一線快速反應、稽查提前介入。

　　第五、獎優罰劣。2004年以來，處置了15家高風險證券公司，其中14家已實施關閉，立案稽查嚴格打擊違法活動，同時發布了創新試點類和規范類證券公司的評審標準，使好的公司取得創新試點資格，進行業務創新。

　　統計數據顯示，截止到2005年6月底，與綜合治理前相比，證券公司的違規理財減少36%，挪用保證金減少48%，挪用客戶債券減少59%，通過并賬、清理、核銷、剝離，賬外經營減少58%。

　　2005年末，莊心一回顧綜合治理時指出，經過一年多的努力，證監會的監管工作得到了明顯的改進和加強，證券行業開始發生深刻變化。一是監管信息的真實性得到增強，證券公司風險底數基本清晰；二是行業風險大幅釋放，證券公司的違規現象總體上得以遏制。而莊心一著力推動的“扶優汰劣”的分類監管也卓有成效。

　　試點券商成“新寵”

　　隨著“分類監管”漸入佳境，已經獲得創新試點類券商資格的15家證券公司，成為證監會的新寵。

　　根據中國證券業協會在2004年8月發布的《關于從事相關創新活動證券公司評審暫行辦法》，創新試點券商必須制定并嚴格實施符合獨立存管要求的客戶交易結算資金存管制度；客戶資產管理、債券回購業務和自營業務必須合規，不占用客戶托管的債券進行回購，不占用客戶回購融入的資金；資產質量高、資產流動性強；具有良好的公司治理結構、完備的風險管理制度和內部控制體系。

　　而凈資本不低于十二億元，最近一年流動資產余額不低于流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)的150%；最近一年凈資本不低于凈資產的70%；最近一年對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產的10%，因證券公司發債提供的反擔保除外等硬性指標，使得試點券商能夠在市場上有足夠的實力抵御風險。

　　“通過并購重組，這些試點券商將得以完成行業整合的使命。”市場人士分析。

　　莊心一亦指出，2006年，證監會將大力推動券商行業資源整合，支持證券公司重組工作，鼓勵優質公司以市場化方式參與重組和并購，引導行業資源進一步向優質公司集中。同時，證監會將督促全部證券公司年底前實現獨立存管，強制一批證券公司實行第三方存管。到2006年底前，半數以上證券公司公開披露信息，2007年內實現全行業信息公開披露。