涉嫌82億違規操作 金信停業掌門葛政被警方控制

　　掌門葛政及數位高管被警方控制，要求交待違規挪用資金的去向

　　本報記者 麥文 實習生 史啟宇 發自杭州上海

　　在兩次重組未果之后，“江南第一猛莊”金信信托投資股份有限公司(下稱“金信”)前行的腳步終于在2005年年末停了下來，留給中國建銀有限公司的是82.50億元可能涉及違規

操作的信托資產。

　　歲末驟變

　　2005年12月30日早上，前來上班的金信員工接到了《關于金信信托投資股份有限公司停業整頓的公告》：金信即日起停業整頓六個月，所有員工接下來處理信托權益登記工作，六個月內不得離開公司。

　　公告指出，銀監會委托中國建銀投資有限責任公司成立金信停業整頓工作組(下稱“工作組”)進駐該公司，具體負責停業整頓工作。金信內部人士告訴《第一財經日報》，十余位建銀投資的工作人員幾周前就已經悄然入駐金信，目前就是他們主持信托權益登記工作。

　　該人士表示：“金信掌門葛政以及四五位高管在金華被警方采取強制性措施，要求交待違規挪用資金的去向。目前，只有總裁助理施總還在杭州公司留守。”

　　目前，金信已經停止所有新辦業務，同時也停止債務的支付。建銀投資進去后，首先的工作就是處理與該公司有關的未了結業務；追索債權，依法保全并清理公司資產，管理信托財產，委托中介機構進行全面審計和專項審計；進行信托權益和其他權益登記，按國家規定依法維護各方當事人合法權益。對公司違法違規人員將由有關部門依法追究責任。

　　為了避免客戶擁擠在杭州的辦公室，金信在杭州黃龍體育場貴賓入口處租下了一個簡陋、陰暗的辦公房，用來接待辦理信托權益登記的客戶。因為時間太緊，辦公室門口沒有任何明顯的招牌，只貼了一張A4紙，注明這里是金信的臨時辦公地點。

　　挪用嚴重

　　工作組對金信存在的問題這樣解釋：“由于宏觀形勢與資本市場的變化，加上金信信托違規經營和經營不善，公司整體資產流動性較差，信托資產損失較大。”

　　金信內部人士告訴記者：“金信大量信托計劃都是在2003年和2004年發行的，2006年會有很多產品到期。

　　工作組對停業整頓給出了這樣的理由：第一，防止支付危機的需要。金信由于其單一信托業務違規操作，導致資產損失，形成嚴重的資不抵債。與此同時，隨著時間的推移，信托資產損失繼續擴大，風險狀況會繼續加大。

　　第二，維護信托權益人和其他債權人合法權益的需要。金信的經營狀況直接關系到信托權益人的切身利益，在當前情況下，不采取果斷的停業整頓措施，信托權益人的合法權益將遭受更大的侵害。

　　第三，推動重組工作的基礎。金信法人治理不完善，違規經營嚴重，若需進行增資擴股和資產重組，必須對其實行停業整頓。

　　記者獲取的一份統計資料顯示：截至2005年9月30日，金信固定資產26.38億元，信托資產82.50億元，其中集合資金信托23億元，單一資金信托58.23億元。

　　金信內部人士告訴記者：“信托計劃的存續期非常長，可以在信托公司形成非常穩定的現金流，非常‘適合’資本市場運作。兩年來證券市場低迷，所有的開放式基金2005年都沒有良好的業績，金信想做好可能性不大。但是，不論單一信托計劃還是集合信托計劃，都有時限了。到了償付期限，虧損嚴重，投資者不買賬的。而且，金信在炒作港股時也虧損了不少。”

　　金信無論在信托界還是證券界都有著極高的知名度。通過錯綜復雜的股權關系，金信已構建了一個覆蓋上市公司、證券公司、期貨公司、基金公司的巨大網絡，隱然有金融控股集團之相。

　　金信虧損的金額到底有多大？該內部人士透露，2005年9月、10月，葛政與當地政府初步達成了重組金信的增資計劃：浙江省和金華市政府各出資10億元，用來填補金信的漏洞。協議提交到銀監會報批時卻因涉及金額太大被駁回了。根據這一協議的基本內容，金信的虧損額應該有10億~20億元。

　　此外，“雙龍房地產投資項目”集合信托項目計劃的資金被挪用已經被工作組查實。2003年12月10日，雙龍信托計劃宣告成立，該信托計劃旨在以房地產項目權益性投資為主，采用基金模式管理。除金地集團外，該信托的另兩家聯合發起人為杭州綠城房地產集團有限公司及通和置業投資有限公司，3家各投資2500萬元作為信托發起資金，但只有金地集團是該信托計劃的管理顧問。當年，雙龍信托被業界疑為金地集團的MBO行為。

　　股東“脫身”

　　金信的股權結構和股權投資非常復雜。金信內部資料顯示，金信于2002年4月15日獲準重新登記，注冊資本10.18億元。其中法人股東180家，持股比例為98.68%；自然人股東5525個，持股比例1.32%。

　　就在停業整頓公告公布前后，曾經作為金信股東的一些上市公司也在第一時間撇清了自身干系。浙大網新公告稱,金信停業整頓不會對公司造成實質性損失和影響。2004年初,浙大網新已經將持有的1億股金信股份全部轉讓給了上海金信投資控股有限公司,并已經收回全部股權轉讓款。

　　浙江廣廈公告稱,2005年10月,公司與浙江廣廈集團安徽置業有限公司簽訂了《股權轉讓協議》,將公司所持有金信的1億份股份全部轉讓給安徽置業,并已收回8800萬元轉讓款。金信停業整頓不會對公司造成實質性的損失和影響。

　　兩公司都表示,由于該股權轉讓涉及金融類資產,尚需經銀監會審核批準,由此該部分股權一直未能辦理過戶手續,公司已經與受讓方特別補簽了《委托持股協議》,明確在上述股權未辦理完畢過戶手續前,公司代受讓方持有擬轉讓的金信股份。

　　就在監管部門發出停業整頓通告的當天,震波已經迅速擴散至整個“金信系”。據公開資料，葛政實際控制了通和投資控股，通和投資控股又控制著金信，金信則控制著博時基金、金信證券、金迪期貨、金信管理研究公司、中國人民大學信托與基金研究所，同時參股伊利股份、金地集團、長豐通訊等多家上市公司。

　　上海市錦天城律師事務所合伙人金忠德律師表示：“普通的集團債務案例，子公司作為獨立的法人，控股公司在子公司中的相應股份會在償債過程中受到波及。金信涉及金額巨大，不經過妥善的處理，必將引起不小的騷動，政策會優先于法律應用到解決方案中去。”