管理層規范股改投票流程 證監會嚴查投票門事件

　　本報記者 李靜 北京報道

　　最近，股改投票過程中的部分不合規現象已經引起了監管部門的重視。

　　某證券公司負責人向記者透露，證監會對于一些影響投票結果、不合理要求對價、利益輸送等違規行為已經開始采取行動，有關部門已要求此前披露的博匯紙業“投票門”事

件發生地中信證券江蘇如皋營業部進行自查，再視結果決定下一步的措施。

　　但是，“這些違規行為仍為少數行為，一般而言，

　　事實上，即使是上述事實只是少數事件，監管部門也十分重視。

　　11月19日，某上市公司負責人告訴記者：“日前各上市公司和證券公司先后收到監管部門的書面通知‘禁止利用各種不正當的方式影響股東大會的公正性，確保公平’。”

　　日前，174家重點國企被要求在11月20日左右上交

　　“監管部門不允許這些不規范行為來拖股改攻堅戰的后退，破壞股改有序推動的進程。”該人士說。

　　穩定中解決問題

　　事物總有兩面性。

　　當股權分置改革沿著既定的正確路線行走時，難免會有少數公司利用股改的機會謀取不正當利益。

　　在11月16日

　　第一，保薦機構要監督上市公司借股改之機進行利益輸送，包括向主要股東和投資者輸送利益，破壞共同的利益基礎；

　　第二，保薦機構在協調兩類股東的意見時，嚴禁違法違規行為，操縱投票結果，防止“投票門”事件的發生，一經查出嚴肅處理；

　　第三，保薦機構要重點核查上市公司非流通股東的承諾能力，持續督導，否則，要承擔相應的法律責任。

　　“上述問題，基本上與一些上市公司投資者關系管理工作不規范聯系在一起，”上述上市公司負責人認為，“有媒體報道，上市公司向某些流通股股東輸送利益，換贊成票，或者營業部干預流通股股東的交易系統投票，以及基金公司部分工作人員向上市公司索要不正當利益。這違反了股東大會上不允許送禮換取投票的有關規定，即使要送禮，這送禮的錢也應該由非流通股股東掏，而非上市公司本身。”

　　對于這些問題的解決，證監會主席尚福林定下基調“首先要有市場的穩定，然后在穩定中解決制度問題”。

　　截止到11月16日，243家公司參加了改革，占比18%，覆蓋29個省市自治區，總市值7028億元，占比21%，其中109家召開了股東大會，除一家外，股改方案全部通過表決，贊成率88%。

　　顯然，沒有寬松和諧的市場和輿論環境，沒有統一的思想來引導穩定的預期，股改攻堅戰很難打響。

　　該上市公司負責人告訴記者：“有關禁止利用各種不正當手段影響股東大會的通知，正是監管部門為了穩定市場、統一思想而推出，對上市公司起到三公原則的提醒作用，有則改之，無則加勉。”

　　首先，要求上市公司和保薦機構做好投資者關系工作，保證股東的公平知情權；其次，要求證券公司營業部張貼股東大會網絡投票的流程說明，告訴股東如何查詢網絡投票結果；此外，證券公司要建立投資者參與網絡投票權利不被侵犯的制度；有關部門將對證券公司營業部柜臺交易系統投票進行檢查。

　　雙管治理

　　“上述是少數行為，作為股改成功的關鍵一環，大多數公司良好的投資者關系管理工作還是積極推動了股改。”對于上述問題，這位上市公司負責人總結。

　　同時，他表示出現不規范行為的原因之一，是預期不夠穩定。部分G股公司的投資者并未從股價表現上直接得到收益，導致投資者未能建立對股改后股價的穩定預期。流通股東參與率也在不斷下滑，截止到11月16日，243家公司流通股東參與率為42%。

　　而某些上市公司，或者保薦機構之所以通過一些利益輸送的方式聯絡投資者，也是因為流通股股東參與投票率呈現下滑趨勢。

　　“我們很擔心由于投資者不重視、不參與網絡投票造成的股改不成功。這是我們尋找投資者名單，花大力氣維護持股比例高的投資者關系的重要原因。”某保薦代表人說。

　　現有網絡投票有兩種方式：第一是營業部交易系統；第二是中國證券登記結算公司網站。顯然，后者比前者更為客觀和公正，不存在篡改的可能。

　　“事實上，由于后者的投票程序較為復雜，投資者需要上網下載文件，提交文件，到中國證券登記結算公司允許后，才可以投票。此外，由于網站流量大小的關系，不能支持超出一定人數的股民同時投票。”該保薦代表人分析，“所以，大部分股民選擇前者。”

　　因此，一方面監管部門會對少數上市公司或證券公司不規范行為加以引導，走向規范，另一方面，也需要廣大的股民珍惜手中的投票權，積極參與投票。使股改走向“對價合理-投資者有興趣-積極投票-合理對價通過股東大會-更合理的對價方案出臺-投資者更有信心”的良性循環。