深交所發布指引大股東不兌現承諾受重罰

http://whmsebhyy.com 2005年11月18日 05:58 深圳新聞網-深圳特區報

　　深圳特區報記者王軻真

　　深交所發布股改《承諾事項管理指引》保護投資者合法權益

　　大股東不兌現承諾將受重罰

　　強化承諾人應盡法律責任責令承諾人提供履約擔保

　　針對股權分置改革工作中諸多大股東作出的各種承諾，深交所日前發布《深圳證券交易所股權分置改革承諾事項管理指引》，邁出建立“股改承諾保障機制”、保護投資者合法權益的重要一步。股改承諾人必須嚴格履行在股改中作出的承諾事項，否則深交所將采取責令改正、通報批評、公開譴責以至報中國證監會查處等懲戒措施。

　　承諾能否兌現關乎股市信心

　　隨著第10批股改公司名單的即將面市，前期股改公司在方案中作出的各種承諾，也在具體實踐中受到檢驗。與非流通股東對價安排的送股、轉增、縮股、派息方案均在即期實施中，而承諾事項大多屬遠期事項，以致許多投資者擔心承諾是否會成為“空頭支票”。尤其是，部分上市公司為獲得流通股東的同意而作出的“護盤”承諾，或對價支付的承諾，并未經受住市場的考驗，部分上市公司股改方案實施后，流通股價跌破股改承諾人的增持價，而承諾人并未采取及時措施履行承諾。承諾能否兌現，直接關系到流通股東對股市的信心。深交所有關負責人表示，股改承諾是否履行，將極大影響股改進程和成效。市場急需建立一種“股改承諾保障機制”。

　　股改全面推開以來，鑒于承諾已成股改工作的重要組成部分，因此深交所一直高度關注股改中的承諾事項，并通過股改備忘錄第3號承諾事項，對股改承諾進行規范。本次發布的承諾事項管理指引，是深交所根據股改以來承諾事項方面反映出的問題，結合監管實踐，在吸取有益經驗和市場各方建議的基礎上，對承諾事項作出的全面總結。指引從承諾事項的一般原則、制定、履行、信息披露、監管措施等方面進行了明確而具體的規范，始終貫穿了“保護投資者(特別是流通股股東)權益”的主線。

　　重申承諾具有法律責任

　　值得投資者注意的是，承諾管理指引明確規定，承諾人在股改中作出的承諾事項，是股改方案不可分割的一部分，承諾人必須嚴格履行。該條款強化了承諾人的法律責任，承諾人不能以“承諾只是自己單方面的行為”來回避自己的義務，給投資者法律依據來維護自己權益。

　　對于股改承諾人存在的履約風險，深交所指引要求承諾人應當提供可靠的履約擔保。承諾人自身無法提供履約擔保的，應提供經深交所認可的資信良好的金融機構的履約擔保。履約擔保的要求是承諾履行的重要保障，它最大限度地保護了投資者權益。該條款還防止承諾人不考慮

證券市場未來環境、上市公司發展趨勢和自身履約能力，忽視履約風險，制定不切實際的承諾事項。

　　例如，對于“增持上市公司股份”類承諾，增持股份計劃應當包括增持的目的、增持股份的前提條件、增持的實施期限、用于增持的資金或擬增持股份數量的下限。承諾人應提供相應的履約擔保，并承諾在增持股份計劃完成后的六個月內不出售所增持股份。

　　重組未達目標應追加補償

　　在含H、B股公司和績差股開始股改工作后，重組式股改的情形日漸普遍。投資者關心的是，如果大股東股改重組后，預期經營指標未能達到，那么現有的對價支付是否合理。深交所結合部分公司股改重組提出的追加對價實踐等情況，提出要求承諾人對上市公司重組后未達到預期經營目標時，應作出安排給予流通股股東相應的補償，如追送現金或股份。

　　對于投資者關心的承諾人沒有履行或沒有完全履行承諾、違反指引相關規定的行為，監管部門如何處罰問題，深交所根據承諾履行的不同情況進行分類處理。股改承諾人不守信、不履行承諾的行為將被深交所記入誠信檔案，并予以公開。此外，股改承諾不能履行者，違規者將被重罰，并承擔由此引起的社會輿論譴責的后果。

　　深交所有關負責人表示，該指引較全面地規范了股改承諾事項的各個方面，通過強化承諾人履行義務的要求，督促承諾人自覺信守承諾，相信有助于切實保護投資者權益，將對股改順利向縱深推進起到積極的作用。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

【發表評論】

愛問(iAsk.com)

【評論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時時看】【大中小】【多種方式看新聞】【打印】【關閉】

深交所發布指引 大股東不兌現承諾受重罰

深交所發布指引大股東不兌現承諾受重罰