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經(jīng)紀人高比例分成傭金券商惡性競爭加劇
本報記者 蔣飛 王雪靖 發(fā)自深圳上海
交易量萎縮，傭金費率一降再降，證券公司的經(jīng)紀業(yè)務近年來始終未能走出寒冬。盡管如此，券商營業(yè)部仍普遍采取證券經(jīng)紀人高比例分成傭金的做法，以激勵經(jīng)紀人及其團隊
爭取更多的市場份額。知情人士日前向《第一財經(jīng)日報》表示，部分地方證券業(yè)協(xié)會擬針對上述現(xiàn)象出臺管理指引，禁止高比例返還傭金等過度競爭行為，以期規(guī)范市場。
據(jù)悉，某地方證券業(yè)協(xié)會的有關(guān)管理指引已經(jīng)形成草案，并向業(yè)內(nèi)征求意見，而部分地區(qū)的證券營業(yè)部也被要求向地方監(jiān)管部門上報經(jīng)紀人情況。該草案首先擬定了營業(yè)部向經(jīng)紀人返還傭金的上限，禁止高比例返傭。其次，經(jīng)紀人的傭金分成必須以勞務費形式支付，禁止以營業(yè)部費用沖抵，即傭金分成必須繳納個人所得稅。第三，因經(jīng)紀人工作產(chǎn)生的客戶利益受損以及其他類似糾紛，營業(yè)部必須承擔相應責任。
深圳某營業(yè)部副總經(jīng)理對《第一財經(jīng)日報》表示，證券經(jīng)紀人制度在業(yè)界已經(jīng)被較為普遍地采用。營業(yè)部聘請專職的證券經(jīng)紀人發(fā)展客戶，并與經(jīng)紀人及其團隊進行傭金分成。“經(jīng)紀人的分成一般占傭金收入的50%左右，在一些營業(yè)部甚至達到60%。”這位營業(yè)部負責人表示。
盡管經(jīng)紀人制度是作為一種新的業(yè)務模式在業(yè)界推廣，但是現(xiàn)實中這種制度卻走向極端。由于行業(yè)蕭條，急于爭食客戶資源的券商營業(yè)部往往以高比例分成傭金的方式拉攏擁有客戶資源的經(jīng)紀人。“由于大的經(jīng)紀業(yè)務盤子并沒有因此而做大，券商如此做法無異于殺雞取卵。”深圳某券商經(jīng)紀業(yè)務負責人無奈地表示。他告訴《第一財經(jīng)日報》，在上海、深圳等競爭激烈的地區(qū)，平均傭金費率已經(jīng)低至1.5‰以下，采取高比例返傭的營業(yè)部，往往只要保證自身0.5‰的實際傭金收入費率，其余均歸經(jīng)紀人。
“證券業(yè)協(xié)會的這個指引，實際上是自律性質(zhì)的，約束力可能并不大。”上述營業(yè)部負責人說，“原先關(guān)于傭金競爭的自律措施，最后也是形同一紙空文。比如深圳1.5‰的傭金下限現(xiàn)在已經(jīng)很少有人遵守了，一些營業(yè)部為了做大交易量，甚至給一些資金零傭金的待遇。”他認為盡管行業(yè)確實需要規(guī)范，但是券商營業(yè)部在盈利模式、業(yè)務品種仍然單一的情況下，旨在防止惡性競爭的自律措施恐怕難以真正起到作用。
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