客戶保證金損失由政府償還

　　昨日，央行、財政部、證監會三部門聯合發布相關法律文件，按照“依法清償、適當收購”的原則處理停業整頓、托管經營、被撤銷金融機構(不包括期貨經紀公司、保險公司)中的個人債權及客戶證券交易結算資金問題。從而動用政府資金對個人債權及客戶證券交易結算資金進行收購，補償投資者的損失。

　　業內分析人士認為，隨著股市連年下跌，金融機構風險逐漸暴露，一些證券公司出現

巨額虧損，相關個人債券、客戶保證金、委托理財資金遭受重大損失，三部門此舉有利于保護小額投資者的利益，維護金融秩序。而“依法清償、適當收購”的原則則可在一定程度上防范金融道德風險，培養投資者的風險意識。

　　收購范圍

　　三部門昨日下發文件表示，將按照“依法清償、適當收購”的原則處理停業整頓、托管經營、被撤銷金融機構中的個人債權及客戶證券交易結算資金問題。

　　其中，收購的個人債權范圍中，與證券市場有關的包括：居民個人持有的存放于金融機構相關賬戶上的被金融機構挪用的有價證券(含國債、股票、其他債券)形成的對金融機構的個人債權。此外，客戶與金融機構約定的高息，不納入收購范圍。

　　而收購的客戶證券交易結算資金指經紀業務客戶為保證足額交收而在證券公司存入的資金，出售有價證券得到的所有款項(減去經紀傭金和其他正當費用)，持有證券獲得的股息、現金股利、債券利息，上述資金獲得的利息。金融機構處置以前法院已判決的屬于收購范圍內的客戶證券交易結算資金。

　　收購標準

　　合法本息全額收購

　　對客戶證券交易結算資金的合法本息進行全額收購；2004年9月30日(含2004年9月30日)以前發生的收購范圍內的其他個人債權的本金部分按照以下標準收購：(一)同一個人債權金額累計在10萬元(含10萬元)人民幣以內的，予以全額收購。(二)同一個人債權金額累計在10萬元(不含10萬元)人民幣以上部分，按九折價格收購。

　　其中，被金融機構挪用的個人持有的有價證券，以原有證券在金融機構被公告處置日的收盤價的虛擬還原市值計算。被金融機構挪用的有指定投資產品的委托理財及信托：1.可流通有價證券債權金額按金融機構被公告處置日收盤時的市值計算。2.非流通股及其他各類債權的債權金額按市場評估價計算。

　　剔除以下資金

　　收購時應從客戶證券交易結算資金中剔除以下資金：

　　1、被處置證券公司自營及實際控制賬戶內資金；

　　2、證券公司通過自營、實際控制賬戶、實際控制的殼公司、關聯方投入的資金；

　　3、證券公司的關聯方開立的賬戶、實際控制的賬戶內的資金；

　　4、客戶與證券公司的關聯方之間存在委托理財或資金拆借等關系的，其賬戶內的資金。

　　關聯方按財政部發布的相關會計、審計準則確定。

　　委托理財

　　1.客戶與證券公司簽訂委托理 財協議后，無論是否有過交易記錄，如資金未獨立存放，與被處置證券公司其他資金混同使用，則認定資金被挪用。

　　公告處置日前委托理財或借貸關系已終止，同時公司有真實資金轉入的，客戶資金賬戶內資金余額屬于客戶證券交易結算資金。

　　2.多名個人資金集合后以單一個人或虛擬自然人名義與證券公司簽訂委托理財協議，認定為個人委托理財，按單一個人債權處理。但若同一合同項下該部分個人同時又分別與證券公司或其所屬證券營業部直接簽訂協議，則以個人直接協議為依據進行個人債權的登記、甄別確認和收購。

　　3.同一委托理財協議下，債權人同時在被處置證券公司的不同地區的營業機構開戶，或同時在被處置證券公司和其他證券公司的營業機構開戶，應當區別賬戶性質，以該委托理財協議為準，由協議載明的被處置證券公司的開戶營業機構所在地政府負責甄別確認。協議沒載明開戶營業部的，由被處置證券公司注冊地的地方政府負責甄別確認和收購。

　　4.監管部門或托管清算機構對被處置證券公司實施保護性凍結的權屬清晰、未被挪用的個人委托理財(含三方監管委托理財)，經托管清算機構核實確認后解凍，客戶賬戶內的資產不納入收購范圍，不作為清算財產。