尚福林6·27新聞發(fā)布會實錄

　　主旨發(fā)言

　　6月27日下午3∶30，國務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會，請中國證監(jiān)會主席尚福林介紹中國資本市場改革和發(fā)展等方面情況，并答記者問。中國證監(jiān)會副主席屠光紹也出席了發(fā)布會。

　　尚福林主席說，2004年初，《國務(wù)院九條意見》發(fā)布，將大力發(fā)展資本市場提升到國民經(jīng)濟發(fā)展全局戰(zhàn)略高度，是我國資本市場發(fā)展歷程中一個具有里程碑式意義的文件。他從三個方面介紹了中國證監(jiān)會兩年來的工作及資本市場變化情況：

　　一、發(fā)展資本市場在中國經(jīng)濟改革和發(fā)展中具有重大的戰(zhàn)略意義。第一、發(fā)展資本市場是實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會目標(biāo)的戰(zhàn)略選擇。全面建設(shè)小康社會，需要不斷完善社會主義市場經(jīng)濟體制，發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。在優(yōu)化資源配置、提高資源配置效率方面，資本市場具有不可替代的作用。就我國現(xiàn)有的融資格局而言，大力發(fā)展資本市場具有廣闊空間。第二、發(fā)展資本市場，是維護(hù)我國金融安全的戰(zhàn)略選擇。大力發(fā)展資本市場，實現(xiàn)貨幣市場、資本市場和保險市場的均衡發(fā)展，有利于改善當(dāng)前我國融資結(jié)構(gòu)中間接融資與直接融資比例失衡的狀況，有利于防范因社會融資過度集中于銀行、長短期資金期限錯配而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險隱患，使整個金融體系的運行更富有彈性和活力，增強我國金融體系抵御風(fēng)險的能力，有效防范和化解金融風(fēng)險。第三、發(fā)展資本市場，有利于促進(jìn)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，為企業(yè)兼并、重組提供市場化的平臺。第四、發(fā)展資本市場，是滿足社會公眾和各類機構(gòu)的投資需求、分享經(jīng)濟增長成果的重要渠道。第五、發(fā)展資本市場，是我們積極參與國際金融市場的重要戰(zhàn)略選擇。

　　二、全面認(rèn)識我國資本市場當(dāng)前的發(fā)展形勢。進(jìn)入新世紀(jì)以來，隨著我國經(jīng)濟體制改革的進(jìn)一步深入，證券監(jiān)管工作不斷強化，一系列立足于促進(jìn)市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展的政策措施相繼付諸實施，證券市場進(jìn)入了在快速擴張階段后的結(jié)構(gòu)調(diào)整和運行機制調(diào)整時期，與此同時，市場早期遺留的歷史問題、制度性缺陷和市場發(fā)展過程中積累的深層次矛盾也逐步暴露和顯現(xiàn)，并成為影響市場穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。

　　針對影響市場發(fā)展的制度性、機制性問題以及市場自身存在的深層次矛盾，近些年來，證券市場的基礎(chǔ)性制度建設(shè)在不斷加強。尤其是2004年《國務(wù)院九條意見》發(fā)布之后，推進(jìn)資本市場改革和發(fā)展的指導(dǎo)思想、目標(biāo)和任務(wù)進(jìn)一步明確，各方面對發(fā)展資本市場重要性的認(rèn)識進(jìn)一步深化，市場改革和發(fā)展的各項工作不斷推進(jìn)，我國證券市場正在經(jīng)歷著積極的變化：

　　一是市場發(fā)展環(huán)境日益改善。總體上看，整體環(huán)境越來越有利于市場健康穩(wěn)定發(fā)展。二是上市公司的結(jié)構(gòu)正在逐步調(diào)整。一些代表行業(yè)發(fā)展方向的上市公司業(yè)績逐年提高，上市公司群體在國民經(jīng)濟中的代表性日益突出。三是機構(gòu)投資者隊伍日益壯大。隨著機構(gòu)投資者在市場上的影響越來越突出，證券市場的估值能力和定價功能明顯增強，證券市場的投資理念也出現(xiàn)了積極變化。四是市場化的運行機制得到不斷健全。市場基礎(chǔ)制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、組織創(chuàng)新的有效開展，推動了資本市場運行效率的穩(wěn)步提高。五是證券公司風(fēng)險防范和化解工作扎實推進(jìn)，長年積累的風(fēng)險逐步得以化解和釋放，隱匿的問題進(jìn)一步暴露并著手解決，行業(yè)整體風(fēng)險得到壓縮，正在對相關(guān)的基礎(chǔ)性制度規(guī)則實施有針對性的改革，市場紀(jì)律的嚴(yán)肅性明顯增強，扶優(yōu)限劣的機制正在發(fā)揮日趨明顯的作用。六是隨著一系列維護(hù)公眾投資者合法權(quán)益的制度相繼建立和公眾投資者維權(quán)意識的增強，尊重公眾投資者正逐步成為一些上市公司的自覺行動。

　　總體上看，近幾年來市場正處在轉(zhuǎn)型時期，支持市場運行的內(nèi)在機制在調(diào)整，新的運行機制正在逐步成形并開始產(chǎn)生效應(yīng)。

　　三、股權(quán)分置改革是推進(jìn)我國資本市場改革和發(fā)展的重大舉措。截至2004年底，我國上市公司總股本7149億股，其中非流通股份4543億股，占上市公司總股本的64%，國有股份在非流通股份中占74%。

　　按照《國務(wù)院九條意見》所明確的“尊重市場規(guī)律，有利于市場的穩(wěn)定和發(fā)展，切實保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”的基本原則，證監(jiān)會將本著“試點先行，協(xié)調(diào)推進(jìn)，分步解決”的操作思路，逐步解決股權(quán)分置問題。目前，第一批股權(quán)分置試點工作已經(jīng)完成并取得了初步成效。6月20日，第二批股權(quán)分置試點工作正式啟動。

　　我們將在總結(jié)股權(quán)分置改革試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，完善規(guī)則，推動上市公司積極參與到股權(quán)分置改革中來，從而從根本上解決這一長期困擾我國資本市場穩(wěn)定發(fā)展的歷史遺留問題，夯實資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　答記者問

　　股權(quán)分置改革是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下有關(guān)部門密切配合下推進(jìn)的

　　記者：在股權(quán)分置改革的過程中，基金和上市公司中間，或者說基金和保薦人之間可能會存在中間環(huán)節(jié)的暗箱操作，中國證監(jiān)會，如何保證這些環(huán)節(jié)上的透明和規(guī)范？

　　尚福林：現(xiàn)在股權(quán)分置改革正在試點階段，我們在試點過程中還要不斷總結(jié)經(jīng)驗、發(fā)現(xiàn)問題，對于可能發(fā)生的問題做好充分的準(zhǔn)備，加強監(jiān)管。主要還是要增強市場的透明度，通過加強監(jiān)管來杜絕市場上不遵守規(guī)則、進(jìn)行利益輸送的違法違規(guī)行為。

　　記者：資本市場改革涉及到方方面面，但從股權(quán)分置改革啟動之后的一段時間來看，好象進(jìn)展也不是太順利。有人擔(dān)心，股權(quán)分置改革是不是證監(jiān)會一家在推進(jìn)這個工作？現(xiàn)在很多人對股權(quán)分置改革工作有這種疑慮，請問尚主席對此有何評價？

　　尚福林：資本市場的改革和發(fā)展，包括這次股權(quán)分置改革都是在有關(guān)部門的全力協(xié)調(diào)配合下開展的。《國務(wù)院九條意見》發(fā)布后，在國務(wù)院的統(tǒng)一部署下成立了6個跨部門的工作小組，其中一個就是積極穩(wěn)妥地解決股權(quán)分置問題的專題工作小組。這個小組是由證監(jiān)會、國資委和財政部參加，這個專題工作小組做了大量的前期準(zhǔn)備工作。

　　隨著工作的不斷深入，根據(jù)開展試點工作的需要，在第一批試點推出之前，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)之下又成立了股權(quán)分置改革領(lǐng)導(dǎo)小組，這個小組的成員包括證監(jiān)會、國資委、財政部和人民銀行。領(lǐng)導(dǎo)小組下面設(shè)了一個股權(quán)分置改革試點辦公室，辦公室的成員也是由這幾個單位的同志參加。推進(jìn)股權(quán)分置改革的整體工作是在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，在有關(guān)部門的密切配合下推進(jìn)的。改革試點的相關(guān)政策也是在這幾個部門的大力協(xié)調(diào)支持下推出的。進(jìn)一步推動股權(quán)分置改革工作，各相關(guān)部門的大力支持和相互配合仍然是必不可少的。

　　含有B股和H股兩類公司也在積極準(zhǔn)備改革

　　記者：在試點中已經(jīng)暴露出來的問題，接下來該怎么解決？比如說缺乏對價的定價標(biāo)準(zhǔn)，缺乏對價的定價理論基礎(chǔ)，這樣導(dǎo)致談判的雙方成本太高，這個問題接下來如何解決？另外，還有一些股權(quán)復(fù)雜的公司，如有B股、H股的公司，接下來會以什么方式來解決？

　　尚福林：如果說改革有成本，主要是表現(xiàn)在改革過程中有一些不確定性帶來的影響。這是任何重大改革難以避免的。有人說，改革可能要不計成本地推進(jìn)，我想更準(zhǔn)確地表達(dá)應(yīng)該是改革要著眼于整體利益和長遠(yuǎn)利益，進(jìn)行綜合平衡。

　　對于股權(quán)分置改革當(dāng)中有關(guān)含有B股和H股兩類公司的改革問題，我們也一直進(jìn)行認(rèn)真研究，我們也了解到有此類的公司正在準(zhǔn)備股權(quán)分置改革的方案。

　　A股和H股分屬大陸和香港兩個市場，分別適用兩種不同的市場規(guī)則。在股權(quán)分置改革的過程中，對含有H股的公司解決其A股的股權(quán)分置問題，在具體方案的設(shè)計上要充分考慮這一因素。在境內(nèi)證券市場的發(fā)展過程當(dāng)中，我們有很多規(guī)則的制定都是學(xué)習(xí)和借鑒了香港市場的做法，今后我們還會一如既往地加強與香港證券監(jiān)管部門及證券交易機構(gòu)的溝通和交流。對于含有B股的公司，我們在制定相關(guān)規(guī)則的時候，也會充分考慮它的。

　　“解決股權(quán)分置問題不是萬能的，但不解決股權(quán)分置問題則是萬萬不能的”

　　記者：在股權(quán)分置改革之后，中國資本市場是否會迎來一個嶄新的發(fā)展局面？下一步監(jiān)管部門將會推出哪些配套措施和重要的舉措？

　　尚福林：解決這一問題既是為市場的其他改革創(chuàng)造條件，也將使資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)更為扎實。但是解決股權(quán)分置問題并不意味著就解決了資本市場的全部問題，正如市場上評論所講的“解決股權(quán)分置問題不是萬能的，但不解決股權(quán)分置問題則是萬萬不能的”。

　　從治本的角度看，正如溫總理所指出的，關(guān)鍵在于提高上市公司的質(zhì)量。下一步證監(jiān)會將以強化公司治理和提高運作透明度為重點，加強對上市公司控股股東、實際控制人和高管人員的監(jiān)管以及信息披露的監(jiān)管，通過構(gòu)建多部門和地方政府聯(lián)合參與的上市公司的綜合監(jiān)管體系，及時對上市公司信用和風(fēng)險情況以及高管人員進(jìn)行監(jiān)控，堵塞監(jiān)管的漏洞。

　　同時，要采取措施改善上市公司的整體結(jié)構(gòu)，通過制度創(chuàng)新、拓展融資方式、提高融資效率，支持已經(jīng)上市的公司做優(yōu)做強。

　　解決資本市場的問題是一項系統(tǒng)工程，今后一段時期證監(jiān)會將著力開展五項工作，除了上面提到的推進(jìn)股權(quán)分置改革和促進(jìn)上市公司規(guī)范運作兩項之外，還有推進(jìn)證券公司的綜合治理，繼續(xù)大力發(fā)展機構(gòu)投資者和完善證券市場的法制建設(shè)等三項工作。

　　力爭集中在一個相對較短的時間內(nèi)，基本上完成股權(quán)分置改革

　　記者：逐步推動更多的上市公司積極參與到股權(quán)分置改革的工作中來，這是否意味著今后還有第三批、第四批，整個股權(quán)分置改革將會持續(xù)多長時間？

　　尚福林：從第一批試點的情況看，總體的效果應(yīng)該說是好的。第二批試點在公司的覆蓋面和多樣性上都有了擴展，對這批試點當(dāng)中出現(xiàn)的復(fù)雜情況，我們還需要做好充分的準(zhǔn)備。

　　綜合各方面的情況看，整個試點工作不會拖延得太久，在試點工作的進(jìn)行中和結(jié)束后，我們將及時總結(jié)經(jīng)驗，完善規(guī)則，加緊做好全面推開的工作。也就是說，不準(zhǔn)備再進(jìn)行第三批試點了。力爭集中在一個相對較短的時間內(nèi)，基本上完成股權(quán)分置改革。

　　在促進(jìn)資本市場發(fā)展方面，政策調(diào)整還有很大的空間

　　記者：我們注意到為了解決股權(quán)分置的問題，國務(wù)院各個部門、證監(jiān)會也出臺了一系列的政策。我想問，是不是因為中國的資本市場還是一個政策市？

　　尚福林：近一時期市場上推了一系列的政策，我們也注意到有人說這是“政策市”。實際上這些政策都是落實《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的具體舉措。《國務(wù)院九條意見》當(dāng)中的第三條，就叫“進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定發(fā)展”。

　　作為一個在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期建立和發(fā)展起來的新興資本市場，在制度建設(shè)層面還存在著政策不配套的問題。比如我們現(xiàn)在存在的一些政策，其中有一些是為了抑制市場在發(fā)展過程當(dāng)中曾經(jīng)一度出現(xiàn)的“過熱”而制定的政策。

　　中國古話講“事變則法移”，情況發(fā)生變化了，政策也應(yīng)當(dāng)作出相應(yīng)的調(diào)整。過去有一些政策，實際上有明顯的階段性特征，與目前市場發(fā)展的實際情況，以及“國九條”提出的大力發(fā)展資本市場的要求顯然是不適應(yīng)的，所以必須要進(jìn)行調(diào)整。

　　按照《國務(wù)院九條意見》的精神，政策調(diào)整的基本原則是標(biāo)本兼治、遠(yuǎn)近結(jié)合、內(nèi)外并重，也就是說對于那些既有利于市場長遠(yuǎn)發(fā)展，又有利于當(dāng)前市場穩(wěn)定的措施就要加緊實施；對于那些有利于市場長遠(yuǎn)發(fā)展，但目前還不具備實施條件的措施，要積極研究，努力創(chuàng)造條件；對那些有利于當(dāng)前市場穩(wěn)定，且不對市場未來發(fā)展造成障礙的政策就要積極進(jìn)行研究實施；對那些有利于當(dāng)前市場穩(wěn)定發(fā)展，但對市場長遠(yuǎn)發(fā)展有可能帶來負(fù)面影響的措施，要深入研究論證，趨利避害。

　　比如，我們近期出臺的一些向上市公司回購社會公眾股的政策，這些政策在成熟市場上是很常見的做法。實施這一政策，近期有利于市場的穩(wěn)定發(fā)展，長遠(yuǎn)也有利于促進(jìn)上市公司提高質(zhì)量，保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)益。再比如，調(diào)整印花稅政策，近期有利于鼓勵各類資金投資資本市場，長遠(yuǎn)看也有利于促進(jìn)資本市場的發(fā)展。

　　從整體上看，在促進(jìn)資本市場發(fā)展方面，政策調(diào)整還有很大的空間，有一些支持市場發(fā)展的政策也還要不斷完善，我們還要學(xué)習(xí)成熟市場上的一些做法，進(jìn)行研究、推進(jìn)。比如說美國市場上有“401K條款”，香港市場上有“孖展”，這些政策在我們市場上都沒有，我們還需要認(rèn)真研究。鼓勵投資資本市場的政策在力度上還要進(jìn)一步加大。

　　在改革進(jìn)程中力爭不再積累新的歷史遺留問題，始終堅持改革的力度、發(fā)展的速度和市場承受力的統(tǒng)一

　　記者：請問IPO和再融資什么時候解凍？什么時候才可以實施新老劃斷？

　　尚福林：為了配合股權(quán)分置改革的試點工作，我們對首次新股發(fā)行和上市公司再融資的安排也作出了相應(yīng)的調(diào)整。

　　按照在改革進(jìn)程中力爭不再積累新的歷史遺留問題的原則，新股發(fā)行和再融資將和新老劃斷工作實行有機的銜接。實行新老劃斷之后，首次發(fā)行即為全流通發(fā)行，同時解決了股權(quán)分置問題的公司可以進(jìn)行再融資。

　　至于何時實行新老劃斷，需要根據(jù)改革的進(jìn)程進(jìn)行論證。實施新老劃斷的前提就是市場對股權(quán)分置改革已經(jīng)形成了比較明確的預(yù)期，新老劃斷的實施不會對現(xiàn)有格局造成沖擊。同時新老劃斷的形式也可以是多樣化的，在具體的實施上也可以采取分步走。

　　記者：近段時期，國際上大的證券交易所到國內(nèi)吸引國內(nèi)企業(yè)赴境外上市。國內(nèi)的投資者又強烈地感覺到國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)上市公司不足，面對這種狀況，證監(jiān)會會采取哪些措施來支持優(yōu)質(zhì)上市公司的股票發(fā)行上市？

　　尚福林：這個問題也是證監(jiān)會一直關(guān)注和認(rèn)真研究的問題。上市公司的質(zhì)量不高，是我國證券市場存在的突出問題。

　　正如溫總理講的，提高證券市場的質(zhì)量首先要提高上市公司的質(zhì)量。近年來證監(jiān)會對優(yōu)化上市公司的結(jié)構(gòu)，始終是高度重視、積極鼓勵和支持的。

　　另一方面，由于近年來市場持續(xù)低迷，市場對擴容比較敏感。總的來看，我們會始終堅持改革的力度、發(fā)展的速度和市場承受力的統(tǒng)一，推行優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行上市。一方面取決于公司的自主選擇，另一方面也取決于國內(nèi)市場的承受能力。

　　記者：請您具體介紹一下今后將采取的改革措施，包括合格境外投資者、引入權(quán)證和股票期權(quán)方面有什么設(shè)想？

　　尚福林：從中國證券市場對外開放的情況看，現(xiàn)在中國能夠進(jìn)入境外市場投資的企業(yè)，也可以通過中國的安排進(jìn)入境外證券市場。

　　在吸引外資投資中國證券市場方面，2003年以來，我們積極推進(jìn)了合格境外機構(gòu)投資者的試點工作。QFII在推動上市公司完善治理，引導(dǎo)投資理念等方面發(fā)揮了積極作用，有助于推進(jìn)市場制度的完善。目前QFII正在按原計劃積極穩(wěn)妥地進(jìn)行。證監(jiān)會正在會同有關(guān)部門總結(jié)經(jīng)驗，完善規(guī)則、逐步擴大QFII的規(guī)模，積極推進(jìn)市場的發(fā)展。

　　至于權(quán)證產(chǎn)品，兩個交易所正在結(jié)合這次試點改革推出一些權(quán)證產(chǎn)品。

　　在一至兩年的時間內(nèi)，有效地化解行業(yè)既有的風(fēng)險，防范產(chǎn)生新的風(fēng)險

　　記者：現(xiàn)在券商的風(fēng)險問題集中爆發(fā)，已經(jīng)嚴(yán)重影響到行業(yè)的正常發(fā)展。請問，有沒有具體的政策來支持券商的發(fā)展？

　　尚福林：經(jīng)過近兩年來對證券公司的綜合治理，證券公司的風(fēng)險應(yīng)該說是在化解和逐步釋放過程當(dāng)中。為了從根本上解決證券公司存在的問題，證監(jiān)會會同有關(guān)部門正在對證券公司進(jìn)行綜合治理。綜合治理的具體工作包括九個方面：一是加快完成摸清底數(shù)工作，明確整改措施，并落實責(zé)任；二是加大基礎(chǔ)性的制度改革力度，堵塞產(chǎn)生風(fēng)險的制度漏洞；三是加強對高管人員和股東的監(jiān)管，規(guī)范高管和股東的行為；四是實行全面的分類監(jiān)管，形成有效的日常監(jiān)管體制；五是推進(jìn)行業(yè)資源整合，給予相應(yīng)的政策支持，鼓勵優(yōu)質(zhì)公司做大做強；六是及時穩(wěn)妥地處置高風(fēng)險的公司；七是進(jìn)一步嚴(yán)肅市場紀(jì)律；八是抓緊制定和修改有關(guān)的法律法規(guī)；九是持續(xù)加強對證券公司的監(jiān)管。

　　我們有信心通過這些工作在一至兩年的時間內(nèi)，有效地化解行業(yè)既有的風(fēng)險，防范產(chǎn)生新的風(fēng)險，從而使證券公司走上規(guī)范發(fā)展的道路。

　　記者：您剛才提到H股和B股正在研究中，人民幣升值不升值的問題，有沒有列入你們的考慮點？

　　對于含有H股和B股的公司，在設(shè)計具體方案的時候，都應(yīng)該考慮其特殊情況，來解決A股的股權(quán)分置問題。至于涉及到匯率變動，我想這些公司在設(shè)計方案或在市場協(xié)商過程中，他們會作出自己的市場判斷。

　　記者：請問尚主席，此前您多次表示要進(jìn)一步完善鼓勵社會資金投資資本市場的政策，請問目前在這方面的工作有何進(jìn)展？

　　尚福林：主要是從以下幾個方面著手：第一，要大力發(fā)展機構(gòu)投資者，要進(jìn)一步發(fā)展證券投資基金，壯大基金的資產(chǎn)規(guī)模，要加快商業(yè)銀行設(shè)立證券基金的試點工作。目前，中國工商銀行設(shè)立基金管理公司的工作已經(jīng)完成。同時，我們還要積極研究保險機構(gòu)設(shè)立基金管理公司的工作，擴大合格境外機構(gòu)投資者的試點，穩(wěn)步增加合格境外機構(gòu)投資者的投資規(guī)模。

　　第二，促進(jìn)機構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展。在穩(wěn)步發(fā)展證券投資基金的同時，要不斷擴大保險資金、企業(yè)年金和社保基金投資資本市場的資產(chǎn)比例和規(guī)模，并積極推動其他機構(gòu)投資者的發(fā)展和壯大。

　　第三，要豐富市場投資產(chǎn)品，積極推動市場的創(chuàng)新，研究開發(fā)適合于不同機構(gòu)投資者投資資本市場的產(chǎn)品。

　　第四，加強對各類機構(gòu)投資者投資資本市場的監(jiān)控，有效防范投資機構(gòu)的投資風(fēng)險。

　　第五，建立健全對基金管理公司等資產(chǎn)管理機構(gòu)主要股東的有效約束機制，保持這些管理機構(gòu)運行的獨立性和穩(wěn)定性。

　　第六，繼續(xù)完善有利于各類投資者投資資本市場的稅收政策等措施。

　　《國務(wù)院九條意見》發(fā)布以來，我們推出了一系列政策方針，應(yīng)該講都是利好

　　記者：證監(jiān)會將來會采取哪些措施打擊違法違規(guī)的行為，來加強監(jiān)督管理？在今天這樣一個新聞發(fā)布會之后，證監(jiān)會對加強信息的公開化、透明化還會有哪些新的舉動？

　　尚福林：依法加強監(jiān)管，加大對證券市場犯罪的懲治力度，保護(hù)投資者合法權(quán)益，這是證監(jiān)會的監(jiān)管目標(biāo)。在這些方面，我們做了大量的工作。《證券法》實施5年以來，對違法違規(guī)行為共立案472件，對227件案件做出了行政處罰，有187家機構(gòu)和750人受到了警告、沒收非法所得、罰款、暫停資格或撤銷從業(yè)資格等各種行政處罰。依法移送公安機關(guān)涉嫌案件共79件，移送涉嫌犯罪人員320人，173家上市公司903人受到證券交易所的公開譴責(zé)。

　　但是也要看到，隨著原有的行政化約束逐步弱化，市場當(dāng)中一些利益群體利用他們在市場當(dāng)中的優(yōu)勢地位，直接侵害廣大社會公眾投資者合法權(quán)益的問題還是比較突出的。同時，監(jiān)管工作的不斷強化也使一些違法違規(guī)情況充分暴露，上市公司、證券公司等市場主體違法違規(guī)活動屢屢發(fā)生的原因應(yīng)該說是多方面的。

　　從執(zhí)法方面來看，由于監(jiān)管部門執(zhí)法手段有限，同時也還存在著執(zhí)法效率不高等問題，針對這些問題，我們一方面根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，要進(jìn)一步完善證券期貨市場的規(guī)章，細(xì)化操作規(guī)程，切實提高嚴(yán)格依法執(zhí)法的質(zhì)量。另一方面也在認(rèn)真總結(jié)近些年來的監(jiān)管實踐，積極配合相關(guān)法律法規(guī)的修改和完善。目前，全國人大正在修改《公司法》、《證券法》等有關(guān)的法律。我相信，通過法律的完善和執(zhí)法力度的加強，證券違法行為將會得到有效的遏制。

　　關(guān)于和媒體的溝通問題，證監(jiān)會是非常重視的。在證券市場上有這樣一個比喻，大家講投資者、上市公司和證券中介機構(gòu)、監(jiān)管者和媒體的監(jiān)督，這是五個手指頭，這五個手指頭捏在一起，才更有力，才能促進(jìn)市場的發(fā)展。證監(jiān)會一直非常重視與媒體的溝通。

　　今后我們將采取各種各樣的形式和媒體進(jìn)一步加強溝通。

　　記者：您剛才提到進(jìn)一步擴大QFII的試點工作，您能否具體說明一下在什么樣的程度和范圍上？

　　尚福林：下一步，我們還會積極推進(jìn)QFII的試點，既然是試點，它就有一個發(fā)展過程，要積極推進(jìn)擴大它的額度。

　　記者：這是您上任以來第一次到國新辦發(fā)布會，有人估計在今天下午3點半之后，證券市場會有一些利好的消息，不知道這樣的猜測是不是準(zhǔn)確？特別是平準(zhǔn)基金的設(shè)立，是什么樣的態(tài)度，如果是支持的話，估計這個平準(zhǔn)基金是多大的規(guī)模？如果反對的話，是什么樣原因？

　　尚福林：大家可以看到從去年年初，國務(wù)院《國務(wù)院九條意見》發(fā)布以來，我們推出了一系列政策方針，目的是要加強市場的基礎(chǔ)建設(shè)，改變市場的基本面，從而增強投資者的信心，促進(jìn)這個市場能夠穩(wěn)定、健康地發(fā)展。應(yīng)該講，所有的這些政策，要講利好的話，都是利好。

　　黨中央、國務(wù)院對這次股權(quán)分置的改革是高度重視和支持的，我們也注意到近期媒體上對平準(zhǔn)基金有各種各樣的報道。股權(quán)分置改革是資本市場發(fā)展當(dāng)中的一項重大改革，需要有一個穩(wěn)定的市場環(huán)境。

　　在股權(quán)分置改革當(dāng)中，也要注意把改革的力度和市場的可承受能力妥善地結(jié)合起來，努力維護(hù)市場的穩(wěn)定。因此，各相關(guān)方面對股權(quán)分置改革當(dāng)中可能遇到的問題以及維護(hù)市場穩(wěn)定的各項措施都進(jìn)行了充分的論證。

　　（本報整理報道）

　　《國際金融報》 (2005年06月28日 第五版)