權(quán)證業(yè)務(wù)呼之欲出

　　□ 本報記者 陸星

　　為配合股權(quán)分置改革試點，規(guī)范權(quán)證業(yè)務(wù)運作，上證所昨日就《上海證券交易所權(quán)證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(征求意見稿)公開向社會征求修改意見。

　　《暫行辦法》中所稱權(quán)證，是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人(以下簡稱發(fā)行人) 發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。上證所對權(quán)證的發(fā)行、上市、交易、行權(quán)及信息披露進(jìn)行監(jiān)管。

　　《暫行辦法》要求，權(quán)證發(fā)行上市申請經(jīng)上證所核準(zhǔn)后，發(fā)行人方可刊登權(quán)證發(fā)行募集說明書，安排權(quán)證的發(fā)行。權(quán)證上市申請經(jīng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)在其權(quán)證上市5日之前，在至少一種指定報紙和指定網(wǎng)站上披露上市公告書。

　　申請在上證所上市的權(quán)證，其標(biāo)的證券為股票的，標(biāo)的股票應(yīng)符合以下條件：最近20個交易日流通股份市值不低于10億元；最近60個交易日股票交易累計換手率在25%以上；流通股股本不低于2億股。申請上市的權(quán)證不低于5000萬份；自上市之日起存續(xù)時間為 3個月以上18個月以下；發(fā)行人通過專用帳戶提供并維持足夠數(shù)量的標(biāo)的證券或現(xiàn)金提供履約擔(dān)保。發(fā)行人應(yīng)保證用于履約擔(dān)保的標(biāo)的證券或者現(xiàn)金不存在質(zhì)押、司法凍結(jié)或其他權(quán)利瑕疵。

　　在上證所上市的權(quán)證，出現(xiàn)下列情形之一的，終止上市交易：權(quán)證存續(xù)期結(jié)束；權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在權(quán)證存續(xù)期滿前至少7個工作日發(fā)布終止上市提示性公告。發(fā)行人應(yīng)于權(quán)證終止上市后2個工作日內(nèi)刊登權(quán)證終止上市公告。

　　《暫行辦法》規(guī)定，具有上證所會員資格的證券公司(以下簡稱本所會員)可以自營或代理投資者買賣權(quán)證。權(quán)證采用競價方式進(jìn)行交易。權(quán)證上市后存續(xù)期滿前，流通數(shù)量低于1000萬份的，只參加每日集合競價。

　　權(quán)證買賣單筆申報數(shù)量不超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。

　　已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證，創(chuàng)設(shè)方式和具體要求另行規(guī)定。

　　《暫行辦法》明確，權(quán)證交易實行價格漲跌幅限制。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，次一交易日可以賣出。

　　標(biāo)的證券除權(quán)、除息的，權(quán)證的發(fā)行人應(yīng)對權(quán)證的行權(quán)價格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，投資者行權(quán)時，按行使價格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價格及行權(quán)費用之差價，收取現(xiàn)金。權(quán)證行權(quán)采用證券給付方式結(jié)算的，認(rèn)購權(quán)證的持有人行權(quán)時，應(yīng)支付依行權(quán)價格及標(biāo)的證券數(shù)量計算的價款，并獲得標(biāo)的證券；認(rèn)沽權(quán)證的持有人行權(quán)時，應(yīng)交付標(biāo)的證券，并獲得依行權(quán)價格及標(biāo)的證券數(shù)量計算的價款。

　　權(quán)證交易傭金、費用等，參照在上證所上市交易的基金的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。