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上證所公布《權(quán)證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(征求意見稿)
記者 周滬 上海報道
為了配合股權(quán)分置改革試點，規(guī)范權(quán)證業(yè)務(wù)運(yùn)作，維護(hù)正常的市場秩序，上證所昨日公布《上海證券交易所權(quán)證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(征求意見稿)，在經(jīng)交易所理事會通過并
報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后生效。市場人士認(rèn)為，該《暫行辦法》的出臺，意味著利用權(quán)證這一工具進(jìn)行股權(quán)分置改革的試點很快會推出。
根據(jù)《暫行辦法》，所謂權(quán)證，是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人(簡稱發(fā)行人)發(fā)行的、約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。只有在權(quán)證發(fā)行上市的申請經(jīng)交易所核準(zhǔn)后，發(fā)行人方可刊登權(quán)證發(fā)行募集說明書，安排權(quán)證的發(fā)行。
申請在交易所上市的權(quán)證，應(yīng)符合以下條件：約定權(quán)證類別、存續(xù)期間、行權(quán)價格、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等要素；申請上市的權(quán)證不低于5000萬份；自上市之日起存續(xù)時間為3個月以上18個月以下。申請在交易所上市的權(quán)證，其標(biāo)的證券為股票的，標(biāo)的股票應(yīng)符合以下條件：最近20個交易日流通股份市值不低于10億元；最近60個交易日股票交易累計換手率在25%以上；流通股股本不低于2億股。此外，發(fā)行人還應(yīng)通過專用帳戶提供并維持足夠數(shù)量的標(biāo)的證券或現(xiàn)金，作為履約擔(dān)保。
關(guān)于權(quán)證的交易，《暫行辦法》規(guī)定，經(jīng)交易所認(rèn)可的具有交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權(quán)證。此類證券公司應(yīng)向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并要求其簽署風(fēng)險揭示書。
權(quán)證的交易采用競價方式進(jìn)行。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。權(quán)證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅計算公式為：權(quán)證漲跌幅價格＝權(quán)證前一日收盤價格±(標(biāo)的證券前日收盤價×標(biāo)的證券價格漲跌幅比例×150%)×行權(quán)比例。當(dāng)計算結(jié)果小于或等于零時，跌幅價格為價格最小變動單位。
關(guān)于權(quán)證的行權(quán)，《暫行辦法》規(guī)定，行權(quán)應(yīng)委托交易所會員通過交易所交易系統(tǒng)申報。權(quán)證行權(quán)的申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。行權(quán)申報指令當(dāng)日有效，并不得撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，次一交易日可以賣出。(中證網(wǎng))
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