32家保薦機構無緣改革試點

　　本報訊 (記者 程林) 中國證券業(yè)協會日前公布了股權分置改革試點保薦機構可選名單，32家在中國證監(jiān)會登記的保薦機構沒有入選，這意味著，這些機構將不能從事有關上市公司股權分置改革方案設計的業(yè)務。幾家未入選的券商投行負責人在接受記者采訪時表示，這對公司的投行業(yè)務影響很大，公司正在與有關部門進行協調溝通，看看有無解決的機會。

　　三大條件剔除32家機構

　　中國證監(jiān)會公布的最新保薦機構名單顯示，目前國內有77家保薦機構在證監(jiān)會注冊。而中國證券業(yè)協會日前公布的股權分置改革試點保薦機構可選名單中，只有45家保薦機構。32家保薦機構被排除在大名單之外。

　　從中國證券業(yè)協會公布的名單中可以發(fā)現，一些資產規(guī)模較大的券商以及成立較晚的新興券商大多入選。例如，保薦人數眾多的廣發(fā)證券、光大證券、海通證券、國信證券等悉數入圍；世紀證券、東吳證券等一些新成立或是開展投行業(yè)務不久的券商也在名單之列。

　　一位業(yè)內人士告訴記者，對資信的關注是中國證券業(yè)協會此次篩選的主要條件，因此，天同證券、閩發(fā)證券、航空證券等先后爆發(fā)問題的券商，都不在名單之內。

　　另外，對保薦代表人數量的要求也將一批保薦機構淘汰。根據有關規(guī)定，上市公司進行股權分置改革試點，需聘請內控完善、運作規(guī)范、保薦代表人不少于3人的保薦機構保薦。在這個條件的硬約束下，保薦代表人數量在3人以下的保薦機構全部出局，其中包括海際大和證券、首創(chuàng)證券等券商。

　　一家無論是資信狀況、業(yè)務規(guī)模還是保薦人數量都居業(yè)內領先地位的保薦機構也出人意料地被排除在大名單之外。這家機構的一位負責人對記者表示，由于歷史原因，公司股東出資一直存在問題，而公司自成立以來一直沒進行過增資，這些情況體現在公司的凈資本上就不是很樂觀。該人士認為，根據他們的了解，證券業(yè)協會此次排除該公司的原因，就在于公司的歷史資本質量問題以及反映在凈資本上的匱乏。

　　對投行業(yè)務影響很大

　　一家券商的投行負責人對記者表示，如果公司不能從事有關上市公司股權分置改革試點的工作，影響將是非常大的，主要包括兩方面：其一，中國現有1300多家上市公司，而根據預測，相當多的上市公司將進行股權分置改革，現在每單此類業(yè)務可以收入200萬元以上甚至更高，如果沒有資格則無法分享如此龐大的市場；其二，目前在商談上市公司再融資業(yè)務時不可避免地會談到股權分置改革方案，如果一家券商連從事有關股權分置改革業(yè)務的資格都沒有，則對其他業(yè)務也會造成很大負面影響，公司形象也將大受打擊。

　　根據中國證監(jiān)會日前公布的有關通知，要求進行試點的上市公司必須聘請保薦機構保薦，保薦機構根據上市公司非流通股股東改革意向，在盡職調查的基礎上，向中國證監(jiān)會推薦第二批試點公司的相關材料，這表明保薦機構將承擔更多的職能、發(fā)揮越來越大的作用，一位投行人士認為，相關的保薦費用也有望隨之提高。

　　幾家沒有入選的保薦機構投行負責人對記者表示，他們正在與有關部門進行緊急協商，以商討問題的解決辦法。同時，他們也表示，此次名單公布也給了公司包括股東在內更大的壓力。一家機構的有關人士說，公司計劃在幾個內完成增資擴股，盡快滿足中國證券業(yè)協會的硬標準。